9月22日—24日,13只美股IPO全面分析 第四部分

美股IPO 下周是13只,我们开始操作之前,全面筛查一下吧$Clearwater Analytics Holdings, Inc.(CWAN)$ $Brilliant Earth Group, Inc.(BRLT)$ $Knowlton Development(KDC)$ 

1、a.k.a. Brands Holding

美国本土卖衣服的服装品牌,是设计给千禧一代年轻人的品牌,本周重要股之一。

不得不说这个商标也太土了,太土了,它们的产品如下图,简单来说就是个网上卖衣服的。

虽然是卖衣服的,却不能小看它,这是一家很厉害的公司,该公司拥有以下特征:

①营业收入从去年增速90%提高到了今年上半年逆天的166%,增速极快。

②毛利率55%,而且毛利率还逐步增加。

③盈利企业,公司是盈利的,自由现金流也是正数!

若不是此股市值只有20多亿美金和没有任何融资历史,我就直接把它调节为一号了。

总结:此股业绩奇好,我愣是没找到缺点,这公司太厉害了!想不明白为什么卖衣服也能卖的这么棒棒,总结起来一个词:牛B!

注意:他的估值远超同行业2倍以上,不过好公司都是贵的,这个道理谁也都想得通。

2、Toast

160多亿的大市值公司TOAST,是搞餐厅支付的,当然也包括外卖支付服务,公司覆盖美国4.8万家餐厅(美国一共86万家餐厅),合计有接近3万顾客。

由于疫情额度好转,公司业绩明显暴增,该公司特征如下:

①去年受到疫情影响增速只有可怜的20%,现在疫情好转了,上半年营业收入增速达到了惊人的104%。

②毛利率虽然低下,但是是连续增长的,连续三年是9%、17%、22%,我们知道只要是增长的就是好事情。

③毫无疑问,这种科技公司都是亏损的,但是亏损速率在减少,连续起来看到:亏损相对于营业收入的比值速率是:-32%、-27%、-8%。我们知道营业收入增加的比亏损快,这样企业规模化以后逐步就有盈利的可能性了,因此这也是积极信号。

④公司融资历史也很不错,有著名的 Bessemr (我们可能对这一家不太熟悉)、老虎基金等。

总结:此股市值大,挺好的标的,但是毛利率是它的短板,20%的毛利率在未来转化为股东利润的时候相对还是较慢的。因此我们,整体来说把它归到三类吧。

3、Sterling Check Corp.

背景调查公司(简称背调),我国这类企业也多的是,前几天刚刚上了美股FA和这家就是一mao一样的企业,我就不想在过多的介绍了,同样的也属于计算机行业,因为现在的背调公司可不是从前的那样子了,现在的背调公司都是利用计算机,云计算搞出来的数据。

FA当时开盘直接高开涨了31%,但是首日收盘也是31%,4天之后一路下行,之后财报较好,股价大爆发。

总结:这类公司来上市其实就是来打酱油的,我们走走过场,搞搞差价就得了,基本不需要再关注更多。

哦,by the way,这个公司比LA,业绩上更上一层。

4、Freshworks, Inc

重点来了!

Fresh works是一家客户管理解决系统,简称CRM(Customer Relationship Management),他的竞争对手是Saleforce,微软云等,本公司拥有80多亿美金的市值。

说起Saleforce大伙就明白了吧。此股业务无需过多介绍了,简而言之,它是一家纯正计算机云公司,在我国这类企业也很多,并不稀奇,不懂的同学直接请度娘就好了。

公司特征如下:

①营业收入非常平滑,大致增速是50%上下。

②毛利率非常高,接近80%,标准的好企业。

③亏损企业,但是亏损开始大幅降低,且自由现金流为正。

④融资和股东阵容很豪华,有:Accel、谷歌、老虎基金、红杉

总结:公司对标品ZEN,但是ZEN的估值只有本公司的1/4

不过Freshwork的增速是Zendesk的两倍,毛利率也远远甩ZEN几条街!

简单来说ZEN更加稳健,FRESH业绩更加牛B,而且牛的多。

我们炒新人肯定毫无疑问的更喜欢Freshwork,因为我们玩的就是心跳!

总之,这家公司我个人是比较喜欢的。

5、Knowlton Development Corporation, Inc.

如图:公司是搞个人和家庭美容护理的,这是一家传统的不能再传统的公司了,公司代理1000个品牌,并且和9000多家公司搞产品合作,公司债务巨大、亏损企业、并且自由现金流为负、毛利率只有10%多,等等。

看到这里我们不在继续往下看了。

我认为该股是纯属来凑数的,我们直接放弃吧。

6、Thorne HealthTech, Inc.

如图:公司是保健品小公司,市值8亿,它的业务简单明了,我们直接看业绩特征吧:

①营业收入每年递增35%,比较中性。

②毛利率43%、46%,52%,逐步提高,这一点还是挺不错的呢。

③盈利企业!2019年扭亏为大亏盈,2020年小亏,今年开始盈利,盈利基数小,于是增速快。

④自由现金流为正2000万美金,说明公司不差钱,对于这么小的公司这个现金流可是很完美的。

该股挺好的,是一个欣欣向荣的小股。

总结:公司小而美。

7、Argo Blockchain plc

英国的虚拟货币挖矿矿机厂,挖矿卖钱,拥有21000台矿机。

二进宫,一锤子定价,小市值公司,啥也不说直接看业绩。

①营业收入:增速去年增长约100%,今年增长约300%,增长很厉害。

②毛利润:32%—21%—11%—47%,显示为极度不平滑,此股乃是靠天吃饭的。

③利润:19年亏损,20年198万美元、21年上半年995万美元(估算全年2500万吧),动态市盈率大致30倍。

我个人是不太喜欢这家公司的,这种矿机厂基本都是靠天吃饭,完全看虚拟货币的行情。公司的现金等价物就是一些比特币和会贬值的矿机(财务报表上折旧费按照10%计算的)。

如上图第一排:公司现金等价物是1.91亿美金+比特币的增值部分4000万,合计2.2亿美金的实际价值。

由于发行估值8亿左右,因此得出市净率(净资产关系)大致3倍多一点。

整体来说,我不想考虑这种股。

8、EngageSmart, Inc

公司的业务是:给别的公司和机构设计软件

它们的合作方分成四类:健康类公司、政府/通用事业/和金融公司、医疗保健类公司、爱心工程类公司。

他们的业绩:

①营业收入2020年增速接近100%,而今年上半年50%多,大幅放缓(这是一个标准软件公司规模化的必经之路)。

②公司毛利率70%—75%左右,还是很高的。

③盈利公司,我们看到18年亏损39153,19年亏损14463,20年亏损6678,去年下半年开始盈利,今年上半年274 (27.4万美元)

④自由现金流为正,是2500多万,一切都很健康。

这家公司业绩非常清晰平滑,目前盈利加上下半年增速50%的估算数值,估算的出来营业收入是2.2亿。该公司虽然是一家平平无奇的软件公司,但它受益于整体大的良好行业趋势,并且业绩稳定,

该股的对标品NICE如下图,可以预见公司的未来差不多也就大致是这个意思,按照软件行业的规则,成熟公司的业绩一定会继续逐步放缓的,所以成长性并不是太巨大。

公司是一家普通的软件公司,也没有多新奇的业务,这就注定了大概率会缓慢上涨,长线短线都不该大爆发。

9、Sovos Brands, Inc

卖食品的公司,主要是卖披萨饼酱和意大利面酱料(老美就好这一口),非常类似于我们的大陆调味品公司海天味业,本公司靠收购别的企业成长(成熟公司都这样)。

上图是公司收购来的企业

这两张图是公司产品惊人的销售量

此图显示出公司业绩远超同行业绩,不得不赞叹,真是有同行没同利啊!

此图显示出市场占有率(家庭渗透率)

我们把该公司理解为美国版的海天味业就差不多了,公司和我们的海天味业一样,也是业绩出彩:

①营业收入增速33%-44%,(疫情期间是44%,疫情受益股)。

②毛利率30%左右,对于一家食品公司而言,这已经很高了。

③盈利公司,2019年亏损,2020年扭亏为盈,但是利润增速不是太快,估计在60倍市盈率左右。

结论:这是一家很完美的传统企业,相信开盘后,中短期效果就会很好,至于长线吗,我觉得对我们中国大神们来说,还是算了吧,这个行业毕竟太传统了。

10、Remitly Global, Inc.

VISA公司投资的西雅图 Remitly 是一家跨境汇款公司,它使人们能够比传统银行服务提供商更轻松、成本更低地进行跨境汇款。

理解其为熊猫速汇就可以了

理该公司业绩非常出彩,如上图所示,客户量增速很大。

①公司营收增速是难以置信的100%,今年上半年增速轻微降低到90%多,仍然很好。

②毛利润55%左右,平滑而且稳定。

③公司亏损大幅减少,从19年亏损5000元,变为20年亏损3000万。再到今年上半年亏损900万,显而易见,公司快要扭亏为盈了。

④公司自由现金流为负1000万,这一点较差,但是倒也不是啥大的问题。

⑤最后一轮的投资方是大名鼎鼎的VISA。

结论:这是一家很完美的汇款公司,增速快业绩好,增速上比PAYPAL更快,不过公司未来不确定的是:虚拟货币的搅局。

我们知道在国外虚拟货币也是一种汇款方式,因此这种传统的汇款公司也会受到虚拟币汇款的威胁,但是我觉得短期是没啥问题的。

整体上该公司质地还是非常不错的。

11、Brilliant Earth Group, Inc

这是一家买宝石的公司,客户主要是年轻人,产品为定制一条龙服务。

营业利润去年25%,今年上半年增速为77%,毛利率45%,去年开始盈利,市值14亿美元。

结论:传统公司业务中规中矩。


12、Clearwater Analytics Holdings, Inc

公司的是一家资产账务服务平台。公司的客户是资产管理公司、保险公司和大型企业。

该公司营业收入增速20%,毛利率70%,盈利企业但是有的年度是亏损的,自由现金流是负-4000万。

募集资金并无指定特殊用途,仅仅是一般常规使用,这一点并不好。

结论:该公司是一家中规中规的传统企业,从上头的数据看到,虽然并不太差劲,但也只是一家传统的再也不能传统的账务类公司了,无需更多分析。

13、Cue Health Inc

20分钟出结果!

CUE发明了一种20分钟就能够居家检测的便携式健康检查仪器,利用插卡机的的方式插入一次性试纸盒,再用手机就能够读取健康数据了。

公司产品可以检查冠状病毒实时情况,所以目前卖相奇好,去年的疫情加速了该公司的成长,去年业绩增速900%!

除了新型冠状病毒疫情监测,公司产品还可以利用唾液或者擦鼻子的方式,利用DNA/RNA技术检测以下项目:体温、健康度和代谢率、女性安全期、早孕、心率系统、呼吸系统、男性睾酮、艾滋病、还有常规流感(美国爆发流产司空见惯),检查的时候,只需要换上不同的试剂盒就行了。其中,新冠病毒检测是特殊紧急通过了美国FDA批准的。

公司一共融资13轮,其中包括美国政府和医药巨头强生。

除外,公司还在设计新的检测系统。

最后看看企业报表,业绩也是出奇的精彩:

①营业收入去年同比增速为350%,今年上半年同比增速是400%,仅仅上半年营收就达到2亿美元,简直是光速发展。

②去年还在亏损,今年就大幅盈利了,从最后一行看出去年亏损4735万美元,而今年上半年盈利3284万美元,而这一切都和居家疫情检测产品有关,因为去年8月它们的疫情检测系统才正式量产,产品通过FDA批准,因此卖的好,直接导致了该股业绩的爆发!

总结:这只股是一只完美的疫情受益股,疫情极大的利好这家公司。

长期该公司股价会怎么波动我不知道,但是短期想必就是它最容易被炒作了吧。

欢迎百度找到:老郭聊新股,我和我一起做美股吧。



# IPO情报局

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评论16

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  • 德迈metro
    ·2021-09-18
    Brilliant Earth Group, Inc不好吗?做宝石生意的,毛利率那么客观。
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  • 我喜欢那个Clearwater Analytics Holdings, Inc,营业收入增速20%,毛利率70%,多么惊喜的企业。
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  • 弹力绳22
    ·2021-09-18
    最后一只疫情股好,还有想象空间,就算疫情过了,又可以反手作空。
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  • 尼古拉斯112
    ·2021-09-18
    这么多支潜力股票的介绍,作者辛苦啦~虽然看着都很有特点,不过我打算还是谨慎一些,暂不考虑啦
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  • 丹尼尔加
    ·2021-09-18
    非常棒的文章,这是要将新股一网打尽的观感呀。
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  • GISLASON
    ·2021-09-19
    好文,点赞
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  • 提拉米苏丝
    ·2021-09-18
    健康检测仪这玩意绝对有市场,只是现在还没普及
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  • 重庆GEL
    ·2021-09-18
    给你点个赞,分析得太有意思了,可以当新闻来看
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  • 又踩雷了
    ·2021-09-18
    aka?我挺喜欢这个牌子的,没想到他在美国那么火
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  • 老郭聊新股,我们是要在百度搜索呢,其余的地方没有公众号什么的吗?
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  • GISLASON
    ·2021-09-19
    看标题是第四部分,前三部分是啥内容呢?
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  • Axejames
    ·2021-09-19
    👍
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