UJUHOLDING:庞大的短视频营销市场,拥挤的赛道

成立于2018年,线上短视频营销解决方案提供商。按于线上短视频平台投放的广告产生的总账单计,于2020年亦为中国第二大线上营销服务提供商,市场份额约为3.9%。

2018年、2019年、2020年,UJU营收分别为11.56亿元、34.51亿元和63.61亿元,复合年增率134.58%;毛利分别为1.07亿元、2.39亿元和3.25亿元,对应毛利率为9.22%、6.93%和5.12%;毛利率是持续走低,是个非常不好的现象。净利润分别为0.50亿元、0.82亿元和1.33亿元,年复合增长率63.1%。在业务收入中京东业务收入占比超四成,比较依赖大客户

2020年中国线上短视频营销市场规模1724亿元,2018年至2020年年复合增长率达139.0%,而UJU按照2020年短视频投放广告总账计算排第二名,市场份额3.9%,属实不大,只能说明市场及其分散,而近几年跟着抖音、快手等平台发展起来的短视频相关业务公司确实不少。

发行情况:

基石投资者分别为字节跳动和小米全资持有的公司做基石,认购占比12.26%,不算多。上下限定价差距37个点。按照目前认购情况基本上是不会回拨,那么按照发行10%计算,甲乙组总共12000手,一手中签率30%左右。按照目前定价大概率下限定价6.7元,市值40.2亿元。

按照2021年最后一轮融资计算,各投资人成本价在4.17元,相对发行中间价折让47%,按照下限定价折让37%,差距还是有点大。

发行认购:

总体上看营收和净利润都不错,市场也很广阔。但是市场太过于分散,毛利率连年走低是个不好的信号,较为依赖大客户(大客户合作顺畅后更换的话各方损失都比较大,其实也好也不好)。另外主要是近期行情太过于低迷,目前市场认购也很冷清,破发太严重,也没有活水和大的利好刺激打新市场。保守点如果认购不超过5、6倍就佛系白嫖小玩下,不然就放弃,毕竟上下限定价差距也比较大,股东成本价才4.17元,如果确实不想玩直接忽略即可,最安全。等市场真正好转起来后再进来其实是相对最合适的。

声明:声明:以上港股、美股新股IPO分析,仅供参考,并不构成任何投资建议。

$阿里巴巴-SW(09988)$ $快手-W(01024)$ $优矩互动(01948)$ 

往期文章:鹰瞳科技-B:未来人工智能医学肯定大有所为



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评论33

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  • 老夫追涨杀跌
    ·2021-10-28
    感慨现在的打新,感觉就像是买彩票,想要赚钱真不容易。
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  • 宝宝金水_
    ·2021-10-28
    港股是不是熊了?最近的走势相当的不好把握。
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  • 哎呀呀小伙子
    ·2021-10-28
    看你文章前总是盲目打新,认识你之后就有了依靠了,再也不慌张了。
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    • 凯哥打新股
      感谢[抱拳],最终还是需要自己做决定
      2021-10-29
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  • 尔维斯肌肤
    ·2021-10-28
    跟随你的操作,认购不超过5、6倍就佛系白嫖小玩下。
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    • 凯哥打新股
      [抱拳][抱拳]中签率比较高,注意控制风险,最终需要自己做决定
      2021-10-29
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  • 迪士尼迪斯尼
    ·2021-10-28
    感觉你对新股的解剖总是能鞭辟入里,不掩盖缺点,良心解读人。
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  • 字节跳动和小米全资持有的公司做基石,能得到大佬的青睐,证明还是很有前途的。
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  • 丹尼尔加
    ·2021-10-28
    复合年增率134.58%,就这一点估计就能吸引很多人参与。
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    • 凯哥打新股
      还是有他的缺点个问题所在
      2021-10-29
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  • 德迈metro
    ·2021-10-28
    作为一个打新专业户,哪天不看你的打新分析总感觉缺点啥。
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  • 观察你很多天了,你应该是老虎社区打新最专业的的分析师了。
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  • 刀哥拉丝
    ·2021-10-28
    现在的市场不好,牺牲点利润保住市场的增长,可以理解。
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    • 凯哥打新股
      利润倒是不少,毛利低了
      2021-10-29
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  • raven_lai
    ·2021-11-07
    大佬,暗盘破发。但我看基本面不错,值得建仓不?
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  • 小虎妮子
    ·2021-10-29
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  • 短视频都卷成麻花了,搞不懂这些资本家
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  • 安静的蓝树叶
    ·2021-10-29
    感谢分享
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