真的买在山顶了怎么办?备兑策略了解一下
文章分为两部分,今天的卖put和kweb如果行权如何处理。
今天的卖put池:
标的代码 | 到期日 | 行权价 | 权利金 | 隐含波动率 | 年化收益% |
$AMD(AMD)$ | 2021/11/5 | 110 | 0.9 | 63% | 29% |
$英伟达(NVDA)$ | 2021/11/5 | 220 | 0.58 | 47% | 9% |
本周曾推荐 | 仅做跟踪记录 | ||||
$KraneShares CSI China Internet ETF(KWEB)$ | 2021/11/5 | 50 | $1.46 | 42% | 行权风险 |
PDD | 2021/11/5 | 87 | $1.25 | 59% | —————— |
TSLA | 2021/11/5 | 850 | $5.60 | 82% | —————— |
NIO | 2021/11/5 | 35 | $0.11 | 58% | —————— |
TSM | 2021/11/5 | 108 | $0.27 | 27% | —————— |
HK01810 | 2021/11/29 | 20 | HK0.29 | 37% | —————— |
首先简单谈一下今天的两只:AMD和英伟达。
$AMD(AMD)$ 财报落地,数据相当亮眼。这一季度财报都很有意思,行业间不同公司表现开始分化,有的公司将财报差归于大环境,而同样的情况下其他同行载歌载舞。AMD因为前期股价涨幅兑现所以盘后并没有显著波动,后续我觉得继续涨或者横盘都有可能。put行权价选择110,比咱们之前做的多10块钱,这份成绩还不值10块嘛?
$英伟达(NVDA)$ 不太懂为什么提升目标价会涨这么多,不过英伟达一直都是一只好股票,跟特斯拉一样不敢追高,卖个put吧,行权价选了周k MA10均线。
KWEB有可能被行权怎么办?
突如其来中概大跌,目前看有多方面原因,还不太好总结,总之中概科技股向下趋势很明显,kweb行权价定的有点激进了。PDD还可以,虽然也遇上了政策风险(规范双十一营销),不过我认为87被行权概率不大。
KWEB本周可能被行权价格分两种情况考虑:
- 跌回本轮起涨点:48~49
- 跌回本轮起涨点之前:45~46
首先这张put收益,我查了下昨天最低价是0.55,不管最后put价格是多少,这笔钱是稳稳的落袋。你的帐面亏损是:(行权价-周五收盘价)*100
之前有朋友害怕最后的亏损=周五put权利金价格+行权账面亏损,害怕还要支付额外上涨的权利金,不是这样的。到期权利金的亏损,也就是期权价内价值,会直接兑现到行权后的股票成本上。
比如,周五kweb收盘48元,那么我持仓的账面亏损就是(50-48)*100=200
考虑我们之前收获了55刀权利金,所以账面亏损是200-55=145。
亏损后如何处理?
备兑了解一下?
sell put是空仓卖put,备兑call就是持股卖call。
备兑期权是当持有股票时,卖出它的看涨期权,或者在卖空A时卖出A的看跌期权。当股价向你持有正股相反方向运动时,可以靠权利金收到弥补一些正股的损失。当股价向所持有头寸的相同方向运动时,仍然可以获得权利金,只是如果股价到行权价会被行权.
卖call来获取时间收益。同时也锚定了你的收益上限。备兑的好处是赚取横盘或阴跌时持股的时间成本,缺点是如果股价突然暴涨,那你也只能赚一张期权权利金的价值,同时仓里的股票也一同消失。
假设此时你持有100股现价为48的KWEB,卖出10月29日50的call,权利金是0.85,假如周五kweb收盘50,那么下周一你会发现仓里的call和股票都消失了,利润是85块。
- 请注意!备兑不要平单边!不要看call账面有亏损就把call平仓!那样是真的会亏损!
- 备兑卖出call到期变成价内,你的正股和call会一起被系统平仓。
KWEB会跌到哪?
如果kweb无限跌,备兑也顶多是一种打平策略。不过我认为45是一个比较坚实的支撑位,所以最坏情况是跌到45,亏损500-55=445,用3~4周的时间sell call做备兑。
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如果到行权日kweb跌倒45,就按45的价格接现货是吧?