社区

投资是一件风险极大的事情，特别是对于小白，了解投资里的一些基本常识，避开低级错误是非常重要的。下面总结了10点，希望能让你避开一些坑。

1、不能对投资期待太高

很多人会对投资回报的期待非常高，总想着，今天投了，明天就赚钱。芒果君头脑发热，梦想天真的时候，就会强迫自己思考这样一个问题：股神巴菲特的复合年化是22%， 自己一介小白怎么能自信到超过他？

每每这样一想，脑子就清晰多了，期待太高，容易失去理性判断而失控。人特别认定某个东西的时候，就会“自证预言”，找各种符合自己的预期的信息来佐证自己的观点，这种自洽是最可怕的，很容易犯错。

2、牛市是大部分人亏钱的原因，高处不胜寒

为什么这么说？分享一段人被欲望控制的全过程：

“欲望是怎么控制人性的：听说牛市来了，一个人尝试买股票，开始拿5万块，一个月后10万变15万，这时本金10浮赢5，盈利比例是50%，觉得股票很好赚钱，把手里现金50万都投入进去，一月又赚了20万，一想“哇，来钱也太容易了吧”，这时本金60万，浮赢25万，注意，盈利变多，但浮赢比例下降，只有40%了，欲望推动，开始抵押房铺或借钱凑300万投入，牛市后期分化严重，赚钱不如前期，一月后只赚了50万，现在，本金360万，浮赢75万，浮赢比例降到20%，总额435，OK，这里就是山顶。大盘向下，10%跌幅，总金额435-43万=392，本金360，盈利剩余32，浮赢比例只剩10%，没跑，第二天反弹5%回来，总额回到410，第三天再一个跌停，410-41=359，盈利全吃完，本金还少了一万

盈利全没只剩下本金，人的情绪这会变成，回到盈利就跑，第四天还是跌停，359-36=323，亏本金37万，开始惊慌，情绪变成回本就跑，在一个跌停，323-32=290，开始到处看利好，指望奇遇，再跌10%，290-29=261，已经亏了一百万，绝望止损，这会大盘开始反弹，不敢买进，反弹三天后，看大盘无忧，千股涨停，心痒难耐，回本的欲望促使自己又买入，买进两天后又连续大跌5天，最后260剩下一百多了…” （ By Samuel叔 ）

牛市里，人们就是这么一步步被欲望控制，最终亏钱的，所以说高出不胜寒。目前整个美股市场牛得如此之高，总感觉寒意逼人。

3、杠杆会下牌桌，但现货不会。

股票期货普通小白一定不要玩，期权利用杠杆，其实是在加速押注赌博。期货、期权涉及到强制平仓，所以很容易连本金都没了。比如你有10万本金，借90万，杠杆买某支股票，购买市值100万。一旦股票跌个10%，跌掉10万，超出你拥有的本金，平台就会强制平仓。

现货就不存在，现货你买了股票，即使跌去60%，你拿着不动，大多时候未来总有机会遇到牛市解套的。

其实大部分投资标的：房子、比特币、股市的大部分股票从10年，20年这个维度看，它们大概率是会随着时间的推移价值增加的。

但是这里面有一个大的问题是，中间会有波动。以房子为例，香港的房子过去30年涨了10几倍，涨了很多对吧，但97-03年之间跌了70%，很多人就死在了这漫长的6年。

因为房子是借钱买的，借钱是要付利息的，这时候房子极速下跌，而这边利息却不会减少，大部分人是承受不住的。一旦出现失业、生病等危机，很多人因为还不起利息，银行强制将房产收回或房子被贱卖掉。

所以，核心问题就在于加杠杆拿来的钱，因为有利息，所以等不起。任何投资标的都有涨跌的周期，但借了的钱往往扛不住下跌周期，在下一波上涨之前就死掉了。

4、交易前要有自己的逻辑，投资市场是“幸存者偏差”最严重的领域。

很多小白会根据喜欢听别人建议买股票，或是微信群、微博上某个大V讲了某个股票好，又抑或是某个最近赚了钱的朋友说了某个股票好，就去买。这种道听途说其实是投资之大忌。

投资市场是“幸存者偏差”最严重的领域，大部分赚钱的人才会出来说，亏钱的人不会出来说，这样你听到的都是少数“幸存者”的声音，从而很容易产生投资某个东西很赚钱的错觉。这个是非常危险的。

做交易前，一定要有自己的逻辑，这里不是说不能听别人的意见，而是当别人说出观点的时候，你一定要弄清楚对方给出观点背后的逻辑是什么，判断的事实依据是什么。如果事实和逻辑，你认同，可以跟，这是交易是基于自己的某种逻辑判断后下的决策。

芒果君一直认同的一个观点是：如果赢不是依靠方法和逻辑，那么就是在赌博，也就不用玩投资，去赌场更直接。

所以投前，一定要有自己的判断逻辑，逻辑一定要有，哪怕是错的，没关系，下次错了再完善自己的思考方式，但一定要有，这样才能完成思维进化，提高胜率。

5、大众媒体网络上主动推荐股票的大师90%是骗子（注意我说的是大众媒体）

就一个问题：他知道某只股票会赚大钱，为什么要告诉你？他这样做的动机是什么？正常逻辑下，一个人如果确切知道某支股票会赚大钱，他的第一动作应该是重仓买入。

如果有人向你推荐股票，一定要弄清楚，他自己投了多少钱？自己没有成本的建议，都极大可能是忽悠。

6、股市是极其惨烈和残酷的：看看聚美优品的股票

但不要因为它存在残酷和惨烈的可能性，就不去学习，这个社会也很残酷，但人人都需要努力生活才能活得更好。

7、支付宝等理财软件推荐的表现好涨幅高的基金不要买

支付宝等理财软件，推荐的短期内暴涨、业绩超好的基金最好不要买。如果一个基金在短时间内暴涨，背后反映出一个问题：就是这支基金的基金经理是风险偏好型，短期内暴涨说明他重仓了某些公司，短时间暴涨了。

这其实跟赌博没什么区别，因为赌博也是赢一次就暴涨的，输一次就惨烈。那些短期内暴涨的基金因为赌对了一次，所以业绩暴涨，但下次可能就是暴跌。

就基金而言，观察其过去长时间的稳定性是非常重要的。

8、投资操作次数越少越好。

投资很多时候比拼的是谁少犯错。大多时候，不操作，就能跑赢50%的人，因为大部分都在亏钱。投资大部分时间都是在等待，用等待时间去换取，K线的上涨空间，这意味着你想盈利更多，等待时间越长，K线上升的空间才有可能足够大。

频繁操作，一方面是会增加自己犯错率，另一方面即使盈利，盈利空间也非常小。

9、永远不要满仓（即将所有资金全部投入）

2018年数字货币市场由EOS带领，出现了小牛市，我一位朋友由于17年比特币赚了一点钱，所以有点头脑发热。直接就在高点，将自己几乎所有的资金都投入到了数字货币里，6月后一路跌，EOS都跌到之前的四分之一了。

但由于过早满仓，看着价格超便宜的筹码，想补仓也动弹不得了。这种情况特别被动。

过早将子弹打光，靶子再近你也毫无办法。所以永远不要满仓。

也有人说，高概率高确定性机会，可以 all in 。但未来的事谁能说得准呢？某个时间点认定的：高概率高确定性机会，怎么能知道自己当时是不是头脑发热了呢？所以永远不要满仓。

因为手里有牌，不下牌桌，永远有机会。

10、投资的流动性是很重要的指标，容易被忽视

投资标的流动性会影响2个方面：第一个是资产价格虚高，第二个是你没法随时变现。

第一关于流动性会让资产价格虚高。

举个例子，现在市场里有100个西瓜，然后这个菜市场人很少，卖方出价1000，只有4个人两两完成交易，成交了2个。然后整个市场很长一段时间就只有这一笔交易，整个市场的流动性就是2%。

这样如果按成交价算，这100个西瓜的市值是10万，整体市值就虚高。显然，当整个市场的流动性非常差的时候，价格就会非常虚，因为市值在由少数人决定。所以买股票，要关注两个，一个是它的交易流动性，另一个是它的流通市值，占总市值的比重。

以刚刚上市的趣头条为例，它的流通市值1亿美金，仅仅占总市值20亿美金的5%，注定会是一支妖股，因为少数资金少数人就能让它妖起来！

第二个是流动性差你没法随时变现。

如果你是这4人中的买方，也就是你昏了头花1000块买了这个西瓜，然后买回去之后，你发现，你家里失窃，损失惨重，需要资金周转，想卖掉这个西瓜。突然发现，由于流动性差，市场根本没人买，根本脱不了手。所以很多时候，投资标的流动性是很关键的。比如，房子这个投资标的，其实很多地段流动性是比较差的。

投资很多时候是避险，懂得避险，少犯低级错误，就会大幅度提高自己的胜率，投资从某种角度讲，就是一个概率游戏。

以上10点仅是我目前的认知，如果有更好的观点或看法，欢迎评论留言交流！