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随着大型金融公司纷纷公布财报，美股第三季财报季本周正式拉开帷幕。此外，本周公布的关键经济数据将包括美国9月消费者价格指数(CPI)，这是反映美国经济通胀状况的最新数据。

财报季本周拉开帷幕

投资者一直在焦急地等待最新财报季的开始，并预计在第二季业绩强劲后企业利润增长将放缓。

据Yahoo Finance报道，标普500指数成分股公司第三季度的收益预计将增长27.6%，较第二季度近90%的增速大幅放缓。不过，上个季度的业绩与2020年中期疫情造成的利润低迷相比，还是有一定提升的。第三季度的预期收益增长率接近30%，仍将是该指数自2010年以来第三快的增长速度。

交易员预期，供应方面的挑战以及不断上升的投入和劳动力成本严重影响了企业最近一个季度的利润。近24家标普500指数成分股公司——包括$联邦快递(FDX)$ 联邦快递(FedEx)和$耐克(NKE)$ 耐克(Nike)等大公司——已经公布了第三季度业绩，这暗示了供应方面的挑战给利润率带来的巨大压力。

对许多企业来说，对美联储最终加息的担忧以及当前的通胀环境，引发了对投入成本和借贷成本上升的一系列担忧。但对大银行来说，高利率环境通常会转化为关键贷款业务的利润增长，使它们能够获得更高的贷款利率。

包括摩根大通(JPMorgan Chase)、美国银行(Bank of America)、高盛(Goldman Sachs)和摩根士丹利(Morgan Stanley)在内的美国主要银行都将在本周公布季度业绩。在公布这些业绩之前，许多分析师曾表示，随着今年基准利率的攀升，他们预计净息差将扩大。随着经济复苏的稳步推进，银行可能会进一步释放贷款损失准备金，这些准备金是为防范疫情期间可能出现的违约和拖欠而预留的。

今年迄今为止，金融类股仍是标普500指数中表现第二好的板块，仅次于能源类股，2021年迄今为止涨幅超过30%。

鉴于美股当前价格依然高昂，市场几乎没有消化盈利不及预期的空间。加拿大帝国商业银行私人财富美国公司(CIBC Private Wealth US)首席投资官戴夫多纳伯迪安(Dave Donabedian)表示：“美股需要进行很多调整。”“短期内，市场的下行多于上行。”

CPI是本周美股最受关注的经济数据

本周最受关注的经济报告之一将是美国劳工统计局(Bureau of Labor Statistics)发布的消费者价格指数(CPI)。

经济学家一致认为，9月份消费者价格指数将比上月上涨0.3%，比去年同期上涨5.3%。该报告预计将显示，9月CPI环比升幅与8月大致相同，这将加剧即便在经济复苏继续推进之际仍存在的持续通胀压力。

CPI上涨的部分原因可能是能源价格飙升。过去一个月，原油和天然气价格因需求增加和供应紧张而飙升。然而，即使排除波动性更大的食品和能源价格，CPI仍可能以年均4.0%的速度增长。

Bankrate首席金融分析师格雷格·麦克布莱德(Greg McBride)表示：“从即将到来的CPI中得出的关键结论，将是我们看到各个类别的价格上涨幅度有多大。”“虽然二手车价格、机票价格和住宿价格都有所回落，这凸显出更高的通胀可能确实是暂时的，但住房成本等其他方面的上涨可能正在升温。”

其他经济领域的通胀水平也开始持续上升，美国原油期货价格一度飙升至2014年以来的最高水平，大宗商品价格全面走高。9月份就业报告也反映出劳动力市场面临的一系列通胀压力，平均时薪上升至2月以来的最快同比增速，周工作时间增加的同时，劳动力参与率下降。

High Frequency Economics的Rubeela Farooqi在一份报告中写道：“我们预计重新开放的影响将继续消退，但供应限制带来的风险可能比此前预期的持续时间更长。”“这应该会为商品价格提供持续的支撑，即使服务业通胀继续回归到经济活动正常化的更典型趋势。”