【前方高能】为什么散户不赚钱?以及如何解决?

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少年,我看你骨骼惊奇,我这里有几本武功秘籍……大家好,我是罗老板投资笔记。言简意赅,从为什么?到如何解决来全面分析。不出意外,可以让您终生受益,不信看完试试!(预计阅读本文约2.5分钟)


且慢,唠叨一句,很多读者再看完文章后,往往会来一句:听了这么多到了,依然过不好这一生。那么,我想说的是,您真的听明白了这些道理了吗?怕是这边进那边出吧。。。


第一、为什么散户不赚钱?

我曾经提到过,研究显示,散户股民在A股中的投资回报非常差劲。那么,这究竟是为什么呢?

散户股民投资回报不佳,主要有这么几个原因:


第一、散户对信息的消化速度不够快。

第二、散户的知识和信息量有限。

第三、人非草木,孰能无情?每个人都容易犯各种心理学错误。

第四、股票市场变幻莫测,有时候即使有正确的信息也未必能够获利。


接下来,我为大家就每个原因展开分析。

我们先来说说第一条,

信息消化速度。

很多散户天真的认为,现在互联网发达,自己手机上有几个APP,就能不出家门而知天下事。殊不知,当每个人都有电脑、手机和网络后,这些信息对于任何投资者来说都算不上什么投资优势。和专业的机构相比,散户投资者在信息收集的速度,数量和质量方面,有很大差距。


研究显示,在1980年代的美国市场,一条关于公司盈利的消息,从对外公布到反映到公司股价上的时间,仅需要7秒钟左右。而随着科技进步,投资者获取信息的成本也越来越低,市场在消化新的信息上的效率也越来越高,所耗费的时间越来越短。


这方面,最极致的代表是高频交易。迈克尔刘易斯在其著作《高频交易员》中就曾经指出,专门从事高频交易的公司,不惜投资数千万美元铺设光缆,或者挨着证券交易所安置大型服务器,其目的只是为了获得0.001秒的时间优势。


除了这些高频交易公司外,市场上还有数以理财部门、银行交易部、公司高管等等。所以,投资者在市场上基于信息进行交易,就好像和100万人一起赛跑。从中胜出的难度,可想而知。


第二个原因:

散户的知识和信息量不够。

我曾经和大家举了个贵州茅台的例子。看似简单的股票价格,其实背后体现了海量的信息,比如公司的盈利增长,其他品牌的竞争压力,未来的经济走向,白酒行业的消费前景,以及投资者的信心,等等。


我们看到的公司股票的交易价格和收盘价,是这些所有因素综合作用的结果。任何一个散户,要想把这么多影响价格的因素全都分析清楚,都是非常困难的。

第三个原因:

是散户普遍存在的心理弱点。

美国心理学家罗伯特·西奥迪尼,是全球知名的说服术研究权威。在他的畅销书《影响力》中,总结了六大原则∶


1)互惠原则。

2)权威原则。

3)一致性原则。

4)稀缺原则。

5)喜欢原则。

6)从众原则。


这六点解释了为什么有些人极具说服力办,而有些人总是容易上当受骗。往实际生活和人际交往中,这些原则也被无数的实践反复证塞。


在金融投资中,这其中的几个原则,也会对投资者行为产生潜移默化式的影响。

我的一个发小,老李是一家国际知名消费品集团的区域经理,每年大约有大几十万的收入。太太在一个事业单位上班,平时比较闲,薪水也不少,属于典型的中产之家,生活过得比较惬意。


但老李一直不甘寂寞,认为自己该成就一番大事业。从2009年左右开始,他就花很多时间研究各种股票,成为了股市中的老司机。刚开始玩得不大,最多一百多万那种。

到了2015年,老李的一个多年好友告诉他自己认识一家上市公司的董事长,量事长叫他大胆吃进他们公司的股票。老李一开始有些半信半疑,只买了几十万。没想到当年该股票连续来了十几个涨停板。看着自己账户里的余额节节攀升,老李坐不住了,于是加杠杆通过场外融资继续加仓。


算上杠杆,其账户中股票市值一度达到1500多万。那一年我们一起吃饭喝酒的时候,老李说的话题只有股票。他经常说∶"兄弟涧,你早一点听我的,多买点这支股票,早就财务自由啦!"

2016年的一个晚上,老李忽然给我发微信∶"兄弟,能不能借我200万?"我吓了一跳,以为碰上了骗子。于是我马上打给他问∶"什么情况?"老李∶"我快要爆仓了。需要200万补仓。如果不补的话,会被强行平仓,损失惨重!"


我告诉他,他的这种投资方法,不符合我的哲学观。看在多年老友的份上,可能最多凑几十万,但200万肯定没有。我建议他回头。


在这个真实的案例中,老李受到三个心理学因素的影响,犯下了大错。


第一,稀缺原则。由于小道消息来自于公司的董事长的朋友,让老李感觉非常可信。因此就赌上了身家性命。

第二、致性原则。老李一开始就赌该公司的股票会上涨。后来一开始那几天,公司股票连续涨停,又加深了老李对自己判断的信心。因此到后来公司股价连连下跌时,老李还是深陷其中,无法自拔,以至于把自己的房子都投了进去。

第三、从众原则。老李的好友买了那支股票,从中赚了不少钱,老李看到以后,心有丕甘,于是也加入朋友的行列,一起投资,以至于最后损失惨重。


这些典型的心理学弱点,值得我们广大投资者学习和警惕。

散户投资股市不赚钱的第四个原因。是有时候即使有了正确信息,也未必能赚钱。


举例来说,假设我在2016年美国总统大选前问大家,谁会赢得总统大选?相信大部分人都会说希拉里。如果我继续问大家,假设特朗普赢得大选,股市会涨还是跌?相信大部分人都会判断,股市会下跌。事实上,当时很多经济学家和智库对于市场的预测,确实是如果特朗普胜选,美国经济会陷入衰退,股市会大跌。


但事实上,后来发生的情况让很多人大跌眼镜。首先,特朗普出乎意料的赢得了美国总统大选。其次,在特朗普当选美国总统后,股市非但没有下跌,反而大涨,在2017年上涨了22%左右,跑出一个头车市。


这个例子告诉我们的教训就是∶有时候,即使你做出了正确的预测,也未必能从股市中赚钱。

美国的基金经理,霍华德马克思,在其著作,《投资最重要的事》中,稍经提出过一个2X2的矩阵,值得我在这里和大家分享以下。


在这个矩阵图中,个人的判断被分为"错误"和"正确"两大类。如果想要获得极大的投资成功,比如在股市下跌10%时赚上100%,那么首先你需要做出正确的判断。


如果你的判断是错误的,那后面那些讨论也就没什么大意义了。因此在个人判断错误下面,我们可以看到两个红色的大叉。这表示如果个人判断失误,那他想要战胜市场就基本没戏(狗屎运除外)。这个道理大家应该都容易理解。


在你个人的判断之外,还有一个重要的维度,那就是个人判断和市场的关系。我们可以大致把它分为两大类∶"个人判断与众人相同,以及"个人判断与众不同。


从上面的矩阵图中我们可以看到,只有在个人判断正确,并且其判断与众不同时,才可能获得超常的投资成功。因此在该矩阵中,只有第四象限被打上了一个勾。


有些朋友可能会问,当一个人的个人判断正确,但是该判断和众人相同时,为何无法获得超出平均水平的巨额回报呢?

这是因为,当你的预期和众人一致时,别的入和你一样,都这么想,这就是一个大众共同的想法。靠一个大多数人都共有的想法,是不可能给你带来出类拔萃的成功的。这个道理在创业、投资等方面是相通的。

第二、如何解决这个问题?

如何解决这个问题?在我们认识到这些问题后,如何解决它们呢?简单来讲,我们可以从四个方面来解决散户炒股回报不佳的问题。


第一、长期投资。我们应该放弃短平快的投机思维,专而注重长期投资。如果在速度上去和机构投资者比拼,那无异于以己之短攻他人之长,得不偿失。更聪明的做法,是拉长时间打持久战,才能发挥出个人投资者的优势,掩盖自己的短板。


第二、加强学习。只有充分提高了自己的知识储备,才能认识到市场运行的规律,意识到自己的优势和劣势,并根据实际情况设计最合适的投资策略。


第三、有效系统。人天生会犯各种行为学错误,做出不理性的决定。杜绝这种不理性行为的最佳方法,是设计一套合理的系统,限制自己去犯那些不理性的错误。


第四、人贵在自知之明。认识到市场的变幻莫测,认识到自己知识和信息的局限,对市场始终充满敬畏,这是帮助我们散户投资者在充满陷阱的市场中生存下来的不二法则。


总结

大量研究表明,不管是中国,还是美国的散户投资者,投资回报都很差,在股市中亏了不少钱。散户们亏钱的原因,归结起来有∶信息处理速度不够快,知识和信息量不够,普遍的心理弱点,以及市场充满变化,难以预测。


我的目标是把炒股投资必备的知识,用比较简单的语言为大家好好解释和分析,帮助更多的金融小白理解正确的投资逻辑,通过科学方法提高自己的投资回报。


买股票之前问自己的四个问题∶

1.如果这支股票跌了50%,我能接受么?我会知道发生了什么么?

2.我为什么要买这个公司而不买腾讯(泛指)?

3.当我买入一只股票的时候,别忘了同样有一个人正在卖出它,那么我比起对方多知道什么呢?我超越市场认知的地方在哪里呢?

4.再伟大的公司也会出现错误,那么这家公司犯什么样的错误是我可以接受


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好了,不想亏钱的都已经三连了!!![笑哭] [比心] [666] 

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评论3

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  • 路人丙钉钉
    ·2021-07-27
    散户还是能力有限,不是指智力,而是经济抗风险能力,信息获取能力,有时候明知机会,但是守不住
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  • 笑瞰
    ·2021-07-28
    我想说,散户散户的劣势不是因为信息不够,恰恰是因为信息太多。
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  • 上古姚
    ·2021-07-28
    知道
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