期权大单异动:中概股现在还能买吗?
CPI之前,市场交易还是很清淡,唯独中概除外。盘前蚂蚁公司在上市和不上市之间反复横跳,带领一众中概股的走势上蹿下跳,场景蔚为壮观。
昨天收盘阿里股价涨幅14%,股价接近3月反弹高点水平,其他中概股也差不多如此,所以目前这个位置的上行阻力较强,回调也是在预期之中,只是没想到会发生如此戏剧性的回调事件。
从期权异动方面也可以印证一二。个股期权多空方向比较混乱,建议参考三大中概ETF的期权异动:$中国大盘股ETF-iShares(FXI)$ $德银沪深300指数ETF(ASHR)$ $中国海外互联网ETF-KraneShares(KWEB)$
首先$中国大盘股ETF-iShares(FXI)$
成分主要为港股,包括美团阿里京东等港股科技巨头。虽然是港股ETF,但主要成分公司同时也在美股上市,方向判断具有一定的参考性。异动链中最瞩目的百万级别成交对分别为一对同时间下单的call、一对put价差组合和一个单独的put大单。
以及
和单独的put大单$FXI 20230120 34.0 PUT$
之所以说第一对call不是价差组合,因为从历史成交来看行权价为33的这张call明显是平仓。也就是说第一对组合存在获利了结的目的。
第二对put组合,昨天是新开仓,无巨额历史成交量,所以倾向于是价差策略。推测目标价看到32以下29以上。
而第三张大单就非常直白了,交易者直接选择put做空,看到34以下。
所以综上推测,近期中概会有一定的回调出现。
$中国海外互联网ETF-KraneShares(KWEB)$
港股和美股成分混合的KWEB期权异动有比较强烈的看涨倾向。不过因为成交量比较活跃,新开仓大单比较少,难以区分大单是开仓还是平仓。不过整体方向上,没有put。几对同时间下单的call类似价差组合。因为昨天涨势很猛,所以KWEB call价差组合的行权价选择相比FXI要保守很多。
$德银沪深300指数ETF(ASHR)$
德银沪深300是成交量最大的A股指数etf之一,它的期权大单方向也很有参考性。和KWEB一样,ASHR偏向看涨,区别在于看涨下注以平价call为主。不过我比较在意的是6月7日的宽跨大单组合:
成交额分别为221万和386万。这笔组合的下单者在下注近期见顶后波动剧烈,所以不猜方向,索性两头下注。
总结:
近期反弹主要受解封的政策面影响,而能否反弹则需要衡量上方压力以及其他不利因素影响,比如今天疫情有起的苗头。而且我觉得就算没有额外不利因素影响,想要突破目前这个位置也比较困难,不太容易涨上去,从这一角度考虑期权策略,我觉得做call价差策略是比较合适的。
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