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这是芝士虎的第35篇文章。

虎友，你好~

上节课我们讲了投资品的金字塔图，现在在你的脑海中应该有了一张投资金字塔的雏形了。

这节课，我会从预收益、风险和适用人群三个角度为大家讲讲最容易接触到的四类投资品种：基金、股票、期权和期货。同时也希望教你把这张图记在脑子里。

第一类资产：基金

在上节课我们讲过，可以把基金理解为购物车，它不是某一项具体的投资产品，而是一篮子的投资产品组合。

从另一个角度来讲，购买基金，相当于把钱交给了基金经理，具体投资什么，还得他说了算。所以，基金的预期收益，主要取决于基金经理具体投资的产品。

根据投资产品类别的不同，基金的预期收益大概在2%-16%之间，这取决于你到底购买哪种基金。

虎友们都知道，在投资中有一条定律，收益越高风险越大，基金也不例外。

在基金投资中，风险最小的是货币基金；其次是债券基金，对应中等风险；风险最高是股票基金；就算是专业的基金经理，在投资股票的时候也会有很大的可能性会亏损。在熊市中，股票基金亏损20%-30%是常有的事情。

虽然都叫基金，但是由于投资标的不同，对应的收益和风险完全不同。但从另一个角度来看，也说明基金可以包含的资产种类非常丰富，可以满足绝大部分虎友的投资需求。

所以，无论你是中高收入群体，还是刚入市场的小白，无论你是进取型还是稳健型，基金都是非常好的投资工具。

第二类资产：股票

对于股票，其实有很多虎友已经非常熟悉了。

市场中对股票的看法很多。有些人说股票很复杂，因为它包含了经济学、金融学、投资学、会计学、心理学、博弈论、政治学和行为金融学。对于投资小白来说简直太难了。

也有人说股票很简单，只需要选出有优质的公司，在价格合理的时候买入，长期持有就可以。

那投资股票到底可以获得多少收益呢？其实，股票市场存在明显的“二八定律”。长期能够获胜的人仅仅只有一少部分人而已。

因为每个人持有的股票不同，周期不同，所以无法量化统计股票的整体收益情况。不过我们可以通过分析那些股票“高手”，通过他们的收益来判断股票的获利情况。

基金经理就是这些高手。像朱少醒，董承非等老牌的基金经理，在过去10年中，每年管理的基金平均收益都在16%以上。

经常投资美股的虎友，可能觉得这些收益有点少，因为16%可能也就是股票一两天的事儿。

大家需要注意了，做投资，可不能只看收益不看风险。在股票市场上有一句老话，投资股票：七亏两平一赚。

虽然是一句调侃的话，但足以见得股票市场上投资的风险有多大。还记得08年的金融危机吗，很多投资者在那一年中跌去了将近70%，很多卖房炒股的人都倾家荡产。

因此，那些无论市场波动，能穿越牛熊，持续获得不错的收益的高手，市场中寥寥无几。毕竟，股神巴菲特也只有20%的年化收益呢！

这样来看，股票投资更加适合于那些年龄层在中青年的群体，有稳定的工作收入来源，并且能够承担较高的风险损失，希望投资更加激进的投资群体。

第三类资产：期权

接下来我们讲讲第三类资产：期权。

期权是一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。

听上去好像有点难，我们举个例子：

如果你想买一辆车，但是担心一年后这辆车会涨价，于是你就和车行老板签订了一个协约。

协约写明，一年以后你可以花10w元买入这辆车。如果到时候这车价涨到20w，你依旧可以用10w的价格买入。但是如果车价格跌到5w了，这张协约你就不会执行了。

因此，为了让双方交易地位平等。你会提前给老板一笔1w元的定金。付了定金后，车行老板有1年后以10w元卖给你车的义务，但是如果一年之后你不想买了，定金就是老板的了。

这就是一个简单的期权案例。

在这个案例中，你充当了期权买方的角色，只有汽车的价格超过了11w，这笔交易才划算。当汽车价格超过11w，你就可以去提车了，这个动作被称为“行权”，也就是执行你的权利。

如果一年后汽车的价格不涨反跌，你可以选择不执行你的权利，但是你也会因此损失一笔定金，这笔定金被称为“期权费”或者“权利金”。

假设这辆车在未来成为了绝版，它的价格可能会被炒到天价，这个时候你就赚翻了！所以也有期权买方风险有限，收益无限的说法。对于期权卖方则是刚好相反。

假设你是期权卖方，也就是你当了车行老板。假设这辆车未来成为了绝版，卖出了天价，你的损失是非常大的，因为你只收到了约定的钱。就算这辆车未来不值钱了，别人也只会给你一笔期权费而已。所以也有期权卖方风险无限，收益有限的说法。

讲到这，对于期权的收益和风险大家应该有清楚的认知了。期权是较为复杂的投资方式，更适合那些年轻并且激进的投资群体哦。

第四类资产：期货

最后，我们来看看期货这类资产。

上节课我们说过，期货是现在签订交易合约，但是在将来进行交易。在这里我们举个例子帮你更好的理解期货：

你在水果市场买了一斤苹果，每斤5元，味道很不错。于是决定向批发商批发5000斤拿去售卖。但是批发商也没有这么多苹果，便告诉你，他也要向厂家订货。协商之后，你和批发商签了总价2.5w的合同，付了10%也就是2500元的定金，约定3个月以后交货。

不巧的是，一个月之后苹果降价了，变成了4元一斤。这时候，你有三个选择：

1、选择违约。承担2500元的定金损失。

2、刚好有人选择接盘，你把这批苹果按照2w元卖给接盘侠，然后补偿接盘侠5000元的损失。

3、硬着头皮接货，万一之后涨了呢？

以上就是简单的期货的交易和运作原理。

由于期货是保证金交易，也叫杠杆交易。比如，买一份1000元的的期货合约，只需要100元就能成交，杠杆比例为10倍。既然是杠杆，那肯定放大了风险。期货交易高手，能通过杠杆交易赚取几倍或者几十倍的收益，但是也有策略失败被强制平仓的时候。

因此，期货的收益和风险都非常高，更加适合那些可以接受高风险，想要以小博大的激进投资者。

好了，到这里我们关于常见的四类投资品种就讲完了。

我们简单总结下：

1、基金投资范围广，风险不等，取决于投资标的。适合大多数的投资者。

2、股票收益和风险较高，适合于中青年、激进的投资者。

3、股权收益和风险较高，适合于年轻、激进的投资者。

4、期货收益和风险很高，适合于年轻、激进的投资者。

这节课讲完了常见投资品种的收益、风险和适合人群，后面几节课我们会深入学习这些投资品种，让你彻底掌握它们的交易规则。