抄底俄罗斯,不要浪费一场危机

现在不仅乌克兰局势动荡,金融市场也非常动荡,多家在伦敦交易所挂牌的俄罗斯公司暴跌超过90%,多家俄罗斯公司被暂停交易,富时罗素旗下的指数移除了俄罗斯公司。

动荡的局势不仅存在风险,还有机会。不少投资者想着抄底俄罗斯,华尔街已经动手了,3月4日彭博社的新闻报道华尔街的金融机构,开始买入俄罗斯的企业债券。

要抄底一个国家的资产,最好的工具就是ETF,因为ETF包含一揽子股票,能够充分分散风险。不过就在3月7日,全球最大的ETF公司之一iShare无限期暂停了部分俄罗斯ETF,包括俄罗斯ETF(RSX)、VanEck俄罗斯小型股ETF(RSXJ)。

既然ETF买不了,那就要选择俄罗斯的大型公司,这些大型公司即使在地缘政治继续升级的情况下,也能最大限度确保不会破产。围绕这点,我们认为这5家公司值得关注。

这5家公司分别是俄罗斯最大的国有商业银行,排名前三大的企业,以及最大铝制品公司。

因为俄罗斯的金融体系向来波动较大,并且在1998年俄罗斯国债曾违约,体现出俄罗斯对待金融体系并不谨慎,所以抄底俄罗斯联邦储蓄银行属于次优级。

我们倾向于选择俄罗斯的资源类企业。俄罗斯资源丰富,属于全球主要资源输出国。此外欧洲依赖俄罗斯的能源出口,美国政府要控制通胀,这些因素都阻碍西方对俄罗斯资源公司作出制裁。

但是可惜的是,这三家石油天然气公司都停止交易了。一些先知先觉的投资者开始买入其他石油公司来捕捉这次行情,例如巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司增持西方石油,这家公司股价在最近一个月上涨30%左右。

可见,在乌克兰战争时期,想要在西方资本市场抄底俄罗斯资产并不容易。如果未来局势缓和,相关公司从黑屋子里放出来,股价也很可能大幅跳空高开。相比之下,俄铝就成为了抄底俄罗斯的最佳选项。首先俄铝在莫斯科和香港上市,不会被西方资本市场停止交易。再者,铝价格已经创出25年以来的新高,每吨超过4000美元。

从产能来看,俄铝排名第三,是中国企业以外的最大铝制造商。

来源:俄铝2020年报

并且从俄铝的产能分布来看,也不用担心制裁,2021年376.4万吨产能中,有96.7%来自俄罗斯境内。俄铝还拥有自己的铝土矿,因此也不用担心原材料被制裁。

来源:俄铝2021年四季报

显然市场已经快速反应过来了,俄铝在3月3日见底后,股价快速反弹。3月7日早盘有消息称,拜登政府推迟对俄铝制裁,俄铝高开高走。下午又有消息称,俄铝母公司En+考虑拆分俄铝国际业务,进一步推动股价上涨。

即使最近几天俄铝大幅反弹,可能还有上涨空间。如果回到起跌点还有超过60%的涨幅。对比美国铝业,俄铝年产能380万吨,对应每产能市值2,456。美国铝业年产能230万吨,对应每产能市值7,257。仅仅这样对比,俄铝就还有超过翻倍的空间。

当然,抄底俄罗斯资产也不是没有风险的,如果抄底过于早的投资者,恐怕已经“锁”在英股里面了。在最极端的情况下,可能会被券商要求强制平仓手上的俄罗斯股票。不过丘吉尔曾说过:不要浪费一场危机。

$俄铝(00486)$ $俄罗斯ETF-Market Vectors(RSX)$ $VanEck Russia Small-Cap ETF(RSXJ)$ 

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评论34

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  • ​$俄铝(00486)$ $俄罗斯ETF-Market Vectors(RSX)$ $VanEck Russia Small-Cap ETF(RSXJ)$ 是你给的标的?
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    收起
    • 美港股观察社
      [呆住][呆住][呆住][呆住]你是只看标题嘛?

      2022-03-10
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  • 银河小铁骑00
    ·2022-03-09
    抄底还是谨慎一些,现在抄底容易伤胳膊断腿
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  • 迪士尼迪斯尼
    ·2022-03-09
    被券商要求强制平仓手上的俄罗斯股票的可能性比较大
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  • 丹尼尔加
    ·2022-03-09
    ​$俄铝(00486)$ 是在香港上市,但是投资的主力可能会欧美,如果这些人没有了……
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  • 哎呀呀小伙子
    ·2022-03-09
    最近一段时间好像很多人都开始抄底​$俄铝(00486)$ 了
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  • 豆腐王中王
    ·2022-03-09
    打仗打到最后还是打的是经济,最后受伤的还是群众
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  • 弹力绳22
    ·2022-03-09
    嗯,不要浪费一场危机,也不要被危机给搞死了
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  • 老夫追涨杀跌
    ·2022-03-09
    ​$俄铝(00486)$算是比较好的标的了,但是抄底还是有风险
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  • 梅川洼子
    ·2022-03-09
    抄底了,被伦交所关门打狗,暂停交易了,难受
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  • 福斯特09
    ·2022-03-09
    嗯,要抄底一个国家的资产,最好的工具就是ETF
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  • 交易wei生
    ·2022-03-09
    抄底了,被伦交所关门打狗,暂停交易了 [笑哭]
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  • 天真的小股民
    ·2022-03-11
    回头一看,抄底抄在了半山腰
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  • 昵称是吧
    ·2022-03-11
    除了俄铝在港股上市能买到,其他都买到?
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  • 富甲1方
    ·2022-03-10

    参考一下

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  • 程桂华
    ·2022-03-10
    辛苦了,谢谢您的分享!
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  • ArthurSune
    ·2022-03-10

    这个得仔细考虑@亿千  

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  • 腾青云
    ·2022-03-12
    老米这是想暗度成仓啊
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  • 2020哈哈哈
    ·2022-03-11
    这篇文章不错,转发给大家看
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  • c63
    ·2022-03-11
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  • 逸逸外婆
    ·2022-03-11
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