什么是期权(下)----几千块也能开保险公司?!

什么是期权?(上) -赚就赚1万,亏就亏1000

什么是期权(中)——炒楼花是一条发财捷径?!

#期权基础内容#  #期权基础#

小能手在中篇结尾卖了几个关子,放了两个摩天大楼上去,还留给大家一个谜题,现在就给大家一一解答问题的答案:

下图为坐落于深圳的平安保险大厦

下图为座落在厦门的新华保险大厦

在公布第三个答案前,小能手先说一个故事。

2004-2008年间,一家保险公司卖出了价值为371.3亿美元的股票指数的看跌期权合约,共计获得49亿美元的权利金,这371.3亿美元的指数看跌期权合约相当于为股市的下跌做保险,保险的到期日在2019年-2028年之间,如果到期后股票指数跌到0,那么最大损失为371.3亿美元,如果高于约定的赔付点位,那么到期会白得49亿美金的权利金。

是谁有这么大的胆子给股票指数的下跌承担金额这么庞大的保险呢?

没错,这个公司的控股股东就是第三个答案的主角:

“股神”沃伦·巴菲特。

而他所控股经营的伯克希尔哈撒韦公司就是在2004-2008年为全球各大股指做“保险”,卖出大量看跌期权的那家保险公司。

从以上的三个故事我们可以看出,所有的保险公司都有一个特性,那就是非!常!有!钱!

而保险公司的主营业务-卖保险,恰恰类似于我们在期权上面说的:做为期权的卖方(义务方),为股市的上涨或下跌做保险,而他们的盈利法门,就是大数定律和浮存金(权利金)。

在保险投保的品种上五花八门,常见的有疾病、寿命,飞机延误,汽车损坏,自然灾害,奇葩的有爱情保险,痘痘险,忘穿秋裤险等等。

在期权的品种上面,也和保险一样包罗万象,常见的有商品期权,外汇期权,股票期权,而奇葩的有飓风期权,鲨鱼鳍期权,甚至市场情绪的期权。

大家都知道保险公司很有钱,这是大数定律结果,什么是大数定律呢?通俗的来解释,以意外事故为例,只要他发生的次数足够多,采集的样本足够巨大,那么最终他出现的频率将稳定收敛于一个概率。

作为保险公司,只要能利用这个大数定律,准确预估意外发生的概率,然后收取大量的保费进行承保。使保费足够覆盖意外发生的损失之外略有盈余,就能够赚钱了,投保事件越长,概率越趋于稳定,同时积累的保费(浮存金)还能不断的收取利息和投资收益,更加增大了保险公司的抗风险能力,长期以来积累的财富就非常可观了。

正如平安大厦不是一天建成的,它凝结了大数定律的智慧和多年的浮存金。

而巴菲特卖出大量的看跌期权,也是利用这个原理,他断定股市长期向上所以卖出风险有限(最大损失371.3亿美元)的期权,时间还特别长(长达十年到二十年),这便于大数定律充分发挥作用,而且还能利用获得的49亿权利金进行股票投资,进一步积累财富。在玩衍生品方面,“股神”一样毫不逊色。

所以,作为期权的卖方,从长期来看,只要能控制住损失,在胜率上的优势会使其不断的积累权利金,也特别像开一家保险公司。而且作为期权损耗的代表现象,已经退役的$恐慌指数做多-iPath(VXX)$ 为我们展示了如果一个人不断的卖保险,能够吃到多厚的时间价值。

在十年时间里,按月线后复权,VXX从7489.92美元跌到了最后退役时的0.04,也就是说如果你10年前花7489.92美元持有VXX的话,10年后他就变成0.04了。

反之,如果你作为卖空者,从7489.92 USD做空它,10年时间里可以把它吃到渣都不剩,而这个做空者实际上就类似于一个卖保险的人

小能手还专门写过一个人就是通过这种方式5年时间从50万美元发展到1200万美元,然后又因为2018年2月的时候一夜之间缩水到了300万。卖保险也有亏钱的时候嘛。(风险提示:新手禁入)

原文:这款诞生了无数传奇的金融衍生品,还有不到15天退役

但是总的来讲,卖期权在胜率和时间上的巨大优势,使得在期权市场上成熟的交易者在大多数时间都在做卖方,也就是开保险公司,包括“股神”巴菲特在内。

相比之下,成功的买方总是少数。因为时间和胜率上的劣势,他们总是在几年如一日的不断亏小钱然后一朝开张来把大的,获得够吃10年的收益

如这篇文章所说:2块钱的期权彩票赚不了500万,赚个581块也还行

期权的买方是用极高的盈亏比覆盖相对小的胜率。

顺应大多数人的人性,小能手也建议大家多做卖方,少做买方。利用期权策略先天的优势,我们可以利用高胜率,和先天的亏损截断,用几千美金或者几万人民币就可以开一家“自营保险公司”,虽然没有一夜暴富的可能,但是能够日积跬步,终致千里。

至于怎么用几千美金就能像巴菲特一夜开一家保险公司呢?小能手以后的文章会慢慢普及更多的期权策略,记得点一波关注喔。

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往期新手文章合集:

2块钱的期权彩票赚不了500万,赚个581块也还行

我来教西虹市首富亏光10个亿-新手做期权的致命错误

期权的杠杆高,风险大?别听他们乱说!

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手把手教你期权基础逼格词汇!

期权问答:新手常见的问题5则

期权问答:新手常见问题整理(2)

期权新手问答3:期权价格有没有被操纵的可能?

期权问答4:为什么卖看跌期权没有跌到行权价却有浮亏?

期权问答(5):请问最赚钱的期权策略是什么?

@__33 @Tony特别帅 @夏夏夏 @洛川 @我是股神的小腿毛

$苹果(AAPL)$ $特斯拉(TSLA)$ $标普500指数ETF(SPY)$ $短期VIX指数期货ETN(VXX)$ $英伟达(NVDA)$ $优信(UXIN)$$腾讯控股(00700)$

# 期权Q&A:期权知识,你问我答

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评论21

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  • 稳如一条狗
    ·2019-03-14
    现实生活中,为什么大家都去买保险,让保险公司做担保,为什么不去找可以信赖的亲朋好友做担保,找他们去买保险呢。
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    • 期权小能手回复PillGates
      精辟呀朋友,赞一个
      2019-03-15
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    • PillGates
      成熟的商业公司比个人值得信任
      2019-03-14
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  • 18f5fdec
    ·2019-03-14
    你好,已经点赞收藏关注,想问下我这个期权假如这几天跌倒了22.5,行权是能拿到62*100股的拼多多股票吗,要是这样就发达啦,不懂请高手指教[抱拳][抱拳][抱拳]
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    • 18f5fdec回复PillGates
      嗯,刚刚去了解了下,发现行权要等到跌到20块才能赚200%,而且还要准备14万美刀左右,基本上没法干,等涨上去再平仓吧,行权是土豪的玩法
      2019-03-14
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    • PillGates
      把期权当股票买卖就好了,别想着行权。
      2019-03-14
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    • 18f5fdec回复期权小能手
      不太懂62*100的空头仓位是什么意思
      2019-03-14
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    查看更多 3 条评论
  • 洛川
    ·2019-03-14
    感谢分享。点赞收藏素质三连☺☺
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    • 期权小能手
      谢谢洛川,你是素质王者!
      2019-03-14
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  • 稳如一条狗
    ·2019-03-14
    看看巴菲特的发迹之路,从十几岁到现在,从什么时候开始炒股的,又是从什么时候开始卖保险的,资金又是到达多少后开始卖期权的。炒股翻了多少倍,卖保险有帮他翻了多少倍。
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    • 期权小能手
      哥们这些问题你可以去读巴菲特自传[开心]
      2019-03-14
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  • 稳如一条狗
    ·2019-03-14
    还是那句话,散户永远不要去做期权卖方,不然会死的很惨滴。
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    • 稳如一条狗
      这些策略我都不懂,只需要看准时机点,控制好仓位。
      2019-03-14
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    • 期权小能手回复Callous
      懂行啊兄弟
      2019-03-14
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    • Callous
      那卖出备兑看涨期权呢,构建牛市或熊市价差策略呢
      2019-03-14
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  • 马师傅
    ·2019-03-15
    期权可以做空不 ?
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    • 期权小能手
      可以,买看跌期权,卖看涨期权都是做空
      2019-03-15
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  • 圣地麦加
    ·2019-03-14
    要顶!
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