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小米大涨:抢了大片海外市场,但这依然不“互联网公司”

@开柒
话说,小米昨天发财报,一帮“米粉”们开始在八姐的盆友圈欢呼,爱马,小米太牛了,各种超预期啊,这股价又得涨一波了啊。不好意思,其实,八姐也是一枚米粉,看看我的米家里有多少小米的电器就知道了。 不过呢,八姐看了看小米的财报,不得不说,小米的增长确实好啊,也确实如一些华为粉丝而言,小米抢占了不少海外的市场份额。但即便如此,八姐依然觉得,小米的增长远远不如俺预期的增长得那么快,而且也不太符合八姐心目中“小米生态王国”的高大形象。哼,俺觉得小米的长期增长还在后面。 好啦,下面来稍微详细说说小米的财报。 首先,小米确实是接手了华为在海外的部分市场,但这也不是单靠运气接收的,小米也是靠自己的努力得来的。 zzZ 在这季度的高增长中,最大的功臣要数海外市场了。这一季度,小米在境外市场的收入创单季度历史新高,同比增长52.1%,达到人民币398亿元。这也是海外市场收入首次超过小米总收入一半,达到了55.1%。而2018年、2019年,海外市场的占比分别是40%和44.3%。 其中,欧洲市场显然是小米抢占的重点。小米特地在财报中强调。根据Canalys的数据,2020年第三季度,小米在欧洲市场的智能手机出货量同比增长90.7%,市占率达到18.7%,连续第二个季度市占率进入前三名,同时首次在西欧市场市占率达到前三名。 显然,华为在欧洲市场的不利所导致的份额下降,相当部分被小米收入的囊中。但其实,这不能说小米这事趁火打劫、或者说是自然接管的,因为华为失去的市场显然也是各方手机公司打破了头也要争夺的,凭什么这么好的运气就落到了小米身上呢? 而从财报看,小米也是够努力的。怎么努力呢?还是不废话,猛做促销,用性价比去抢占这部分市场。 事实上,虽然小米这个季度总收入增长了34.5%,但无论是毛利率还是实际的经营利润率(不包含投资)都是缩水的。 比如,小米这个季度的毛利率为14.1%,较去年同期下降了15.3%。与此同时,虽然,小米的经营利润增长超过一倍、达到了66.97亿元,但这其中包含了高达34.18亿元的投资获益(按公允价值计入损益之投资公允价值变动),刨去这部分,其实,小米的经营利润也好整体利润也罢,其实也没怎么增长。 小米将“卖得多赚得少”的原因归咎于促销以及开拓海外市场。比如,小米称,智能手机分部毛利率下降,主要是由于增强了促销力度。与此同时,小米的销售和推广开支大幅增长,相当程度上也是因海外市场的开拓。 总而言之,人家小米也是靠努力才抢下了华为的海外手机部分市场的。 不过,除了手机外,第三季度,小米的IOT和互联网业务增长真的是不咋地啊。 比如,八姐买的最多的小米各种生态产品,其实增速是放缓的。第三季度,小米AIoT与生活消费产品部分的收入达到人民币181亿元,同比增长16.1%。这虽然高于前两个季度7.8%和2.1%的同比增速。而这一增速要远远低于2018年、2019年的86.9%和41.7%。 再比如,曾在小米上市时,被寄予厚望的互联网概念,实际增速也并不高。2020年第三季度,小米集团互联网服务收入达到人民币58亿元,同比增长8.7%,这应该是近年来的最低同比增速了。2018年、2019年,这一部分的同比增速为61.2%和24.4%。 这个导致了小米在这个季度更加像一家“手机公司”,而不太像一家“生态公司”和互联网公司——智能手机收入占比为66%,IOT占比25.1%,互联网服务收入仅为8%。 总而言之,若是只从收入结构看小米,八姐还是真的有点为小米不值的。 不过吧,作为一个买了小米这么多产品的“米粉”,八姐还是长期看好小米的增长的。毕竟小米的互联网服务和IOT收入虽然增速放缓,但用户数还是杠杠的,特别是是海外用户增长还是蛮快的。小米的一贯策略都是先用低价手机先抢占市场,再各种兜售自己的其他产品。 只是,这一过程有点漫长,希望早一点看到小米生态的真正爆发式增长。 ☞ 转载请注明俺的账号哈。 ☞ 欢迎爆料,爆料采纳者红包伺候,说不定很大呢。 ☞开柒是TMT业内知名的自媒体,是今日头条签约作者,是网易新闻网易号“各有态度”签约账号,同时,在百度百家、搜狐、网易、腾讯等开设专栏。欢迎关注。
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