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空头步步退让，预计中的暴跌延迟到了1～2月，所以近期该怎么做就怎么做，回归正常sell put+sell call日常策略。

$标普500ETF(SPY)$

对比看涨期权跟看跌期权到期日和行权价，布局很清晰了，预计1～2月有回调。

头部开仓数量看跌远高于看涨。头部的看涨开仓的到期日以本周为主，看跌期权则围绕明年1～2月进行布局。上次提到的3月到期565put大单没平仓 $SPY 20250321 565.0 PUT$

$英伟达(NVDA)$

英伟达这边，ces电子消费展将于1月8日开启，有一些看涨期权布局，但不多。反倒是看跌期权有一些碰瓷式布局。

有人分别买入1月3日，10日，17日80put，我愿称之为低成本碰瓷看跌。此人想法不外乎是多头如此强势，做空爆仓概率很高，但越是憋着不跌，越容易跌个大的，不如每周都买点季度价外行权价赌波动率，反正也没多少钱。

不愿意重注看跌说明近期下跌概率低，那正常交易即可。

再说一说 $NVDA 20241227 137.0 PUT$  跟 $NVDA 20241227 138.0 PUT$  。

这两个例子非常典型，我之前说过开仓看期权类型即可，买卖方向次要。

这两张put大部分交易方向都是卖出，估计是看周一周二英伟达涨的还可以，看涨期权开仓多，所以想稳一手做sell put收割时间价值。结果稳的不够，跟那个sell call机构一个毛病，行权价过于贴近股价起到了反向影响，今日开盘股价向138偏移。

等他们今天割肉股价就反弹了。

sell call机构移仓142-147，也有点被迫割肉的意思：

• 卖$NVDA 20250103 142.0 CALL$ 

• 买$NVDA 20250103 147.0 CALL$ 

唯一需要注意的空头单腿看跌1月到期141put： $NVDA 20250117 141.0 PUT$ 开仓1.2万手。1月份最危险的日子莫过于川普就任后到1月底FOMC开会，暴跌借口太多了。

我继续持股+sell 135put +sell 150call。

$特斯拉(TSLA)$

低成本碰瓷看跌的味儿跟英伟达一模一样。

近期特斯拉期权开仓都不太好分析，看涨看跌都过于离谱，不具有参考价值。但仔细一想这也说明空头拿特斯拉无可奈何，降低做空成本的方法就是每周买200左右行权价的看跌彩票。

既然空头不愿意一本正经做空，那我特斯拉put平仓了。改成sell put400了 $TSLA 20250103 400.0 PUT$ 。

接盘是不怕的，今年第一政治正确概念古。看涨期权开仓行权价说离谱也不太离谱，你想想6月28日马斯克过生日得涨吧，然后7月4日独立日也得涨吧，那涨多少合适呢？

$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$

以后常驻加一个pltr，pltr期权流动性非常好，仅次于特斯拉跟英伟达，比较容易跟踪。

近期大单是机构roll仓看涨单，行权价80到期日2月21

• $PLTR 20250221 80.0 CALL$

机构本周对于pltr的看涨价差策略是卖83买88:

• 卖 $PLTR 20241227 83.0 CALL$

• 买 $PLTR 20241227 88.0 CALL$

常见问题回复：

1、组合订单买卖方向你说的跟图片显示的不一样是怎么回事？

程序判断的买卖方向根据期权成交价距离买价和卖价间的位置，偏向买方价格是卖出（成交价偏低），偏向卖方价格是买入（成交价偏高）。但期权下单方法很多，不全是电子交易，价格偏离度并不能准确反映成交方向。比如在交易所场内达成的场内订单，双方交易员直接达成成交，成交价经常偏离电子软件显示的即时买卖价。

2、那我怎么判断是不是场内交易大单？

期权流动性远远低于股票，所以万手以上一次性成交，即成交量显示为一根线，很大概率是场内。

3、方向不对大单筛选是不是就没用了？

方向只是辅助，call就是call，put就是put。call开仓多就是看涨，put开仓多就是看跌。到期日跟行权价也是很重要的线索。