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近日，特殊目的收购公司TechStar Acquisition Corporation发布公告称，已与图像级高性能激光雷达及全新一代智能感知系统提供商SeyondHoldings Ltd.（“图达通”，目标公司）及Merger Sub（目标公司的全资附属公司）签订业务合并协议。 $TechStar(07855)$

公告显示，特殊目的收购公司并购交易将导致TechStar与目标集团进行业务合并，且目标公司及继承公司于联交所上市。图达通成立于2016年，专注于为自动驾驶以及其他汽车和非汽车应用场景提供车规级激光雷达解决方案。

根据公告，此次合并的PIPE款项投资方包括黄山建投资本、富策和珠海横琴华盖，合计款项5.513亿港元。

综合 | 公司公告 每日经济新闻 上海证券报

编辑 | Arti

本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议

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使用视觉方案还是激光雷达一直是智能驾驶行业争论的焦点，特斯拉创始人马斯克就是视觉方案的坚定支持者，马斯克曾多次站出来批判激光雷达方案。12月2日，马斯克在社交平台上重申了他对激光雷达技术的批评，称其为“错误的解决方案”。

官网显示，图达通是全球图像级激光雷达解决方案提供商。公司成立于2016年，在硅谷、苏州和上海设有研发中心，在宁波和苏州拥有高度工业化的车规级激光雷达制造基地。

值得注意的是，图达通早在2023年8月10日就已通过中国证监会的IPO备案。

图达通的创始人、CEO鲍君威来自百度。2016年11月，鲍君威和同在百度负责传感器技术的李义民一起辞职，共同创立了图达通，鲍君威担任CEO，李义民担任CTO。 $百度(BIDU)$

如果成功上市，图达通将成为继禾赛科技 $禾赛(HSAI)$ 和速腾聚创 $速腾聚创(02498)$ 之后，第3家上市的国内激光雷达企业。

根据灼识咨询的资料，图达通为2023年乘用车激光雷达解决方案销售收入全球排名第一的企业。

公司的主要产品包括猎鹰(Falcon)K1、猎鹰K2、灵雀E1X、灵雀W、OmniVidi等，其中车规量产超远距主视激光雷达猎鹰已作为蔚来NT2.0平台的Aquila超感系统标配量产交付，搭载在ET7、ET5、ES7、ES8、EC7、ES6、ET5T、EC6等多款车型上。 $蔚来(NIO)$

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在业绩方面，报告期内，图达通仍未实现盈利。2021年、2022年、2023年及截至2024年6月30日，图达通分别产生未经审计总收入460万美元、6630万美元、1.21亿美元及6610万美元；分别录得未经审计年度/期间亏损1.14亿美元、1.88亿美元、2.19亿美元及7870万美元。

对于亏损原因公告指出，目前全球激光雷达解决方案市场，尤其是车规级激光雷达解决方案市场仍处于发展早期，汽车行业激光雷达解决方案的渗透率仍然较低。

自图达通于2022年实现量产及大量产品交付以来，其已逐步实现更强的规模经济，且成本控制有所改善，但尚未完全实现规模经济导致其于往绩记录期间录得亏损；此外，由于持续投资于新产品及自动驾驶技术的研发，图达通于往绩记录期间产生庞大的研发开支。

根据灼识咨询的资料，全球激光雷达解决方案的市场规模预计于2024年将达到40亿美元，并于2030年进一步增长至652亿美元，复合年增长率为59.5%；全球针对ADAS（高级驾驶辅助系统）应用的激光雷达解决方案的市场规模预计于2024年将达到19亿美元并于2030年达到232亿美元，复合年增长率为52.4%；全球针对自动驾驶应用的激光雷达解决方案的市场规模预计于2024年将达到9亿美元并于2030年进一步增至286亿美元，复合年增长率为78.8%。

据天眼查App，此前图达通已获得了多轮融资，投资者包括高榕创投、蔚来资本、斯道资本、淡马锡、愉悦资本、顺为资本、国泰君安创投等。

在本次并购交易中，图达通的议定估值为117亿港元。合并完成后，继承公司董事会将由5名董事组成，分别是执行董事图达通创始人鲍君威和李义民，独立非执行董事陈长龄、Costas John Spanos、Maximilian Ibel。

本次PIPE投资总额的约40%将用于研发，以升级新激光雷达架构、装置及软件，以及团队扩充，以支持目标集团的研发活动；约25%将用于建设制造设施及升级现有生产线；约15%将用于推出及优化供应链，包括开发及投资上游供应商；其余部分将用于全球扩张和一般公司用途。