疯狂过后，A股中长期该关注哪些方向？_老虎社区_美港股上老虎

疯狂过后，A股中长期该关注哪些方向？

在经历了一波疯狂的行情之后，最近一段时间，A股在3150点-3350点之间震荡。

在整体性的行情过去后，市场开始往短线和题材开始转变。

观察各指数10月1日以来的涨幅：

上证指数：-1.05% $上证指数(000001.SH)$

深证成指：0.13%

创业板指：0.10%

沪深300：-2.32%

中证500：1.21%

中证2000：7.16%

北证50：49.57%

ST板块：14.73%

可以发现，代表大盘的宽基指数开始震荡，反倒是中证2000、北证50、ST指数这种成分个股市值比较小的指数则有较大的涨幅。

之所以这样走的原因有两个：

1、短期内大盘股经历过一轮整体性抬升之后，业绩和基本面情况还未明显发生变化，向上动能不足；

2、流动性大增之下，在大盘股走不动、并且这轮资金还是以散户为主的情况下，自然小市值股票成了首选。

但短线题材再强，也会有熄火的时候。像周二双成药业终结了连板，恒银科技尾盘上演地天板，说明前期资金开始获利了结，后续会有所分化，赚钱效应会消退。

不可否认的是，市场流动性已经起来了。

一是交易所公布的数据显示，沪深两市融资余额超过1.65万亿元，逼近2023年以来的新高。上一次重返1.7万亿关口，还是在2021年，而再上一次则要追溯到2015年7月6日。

二是北向资金的成交量亦不断攀升，在过去三周维持过去一年的最高水平，过去一周为1690亿美元，远超800亿美元的均值水平。

三是海外主动型基金目前对中国股市的持仓仍相较于基准低配330个基点（BP），位于历史低位，且前期涌入的对冲基金出现获利了结，但海内外机构仍认为中国的政策立场和市场情绪出现根本性转向。

后续各路资金持续进场依旧是大概率事件。从中长期的角度来看，相较于短线题材，成长逻辑和高景气度板块一定是更具安全边际的投资方向。

个人认为，中长期的角度政策支持和产业转型方向依旧是主线，以下两个方向值得关注：新质生产力、先进制造业与出海。

发展新质生产力是去年底、今年初以来新提的一个名词，既包括培育新动能、加强新领域新赛道制度供给，比如新一代信息技术、生物医药、新能源、新材料、先进制造业等行业，也包括传统产业的改造升级，去共同促进制造业高端化、智能化、绿色化发展。

这两年，出海也成了一个重要的市场方向，特别是先进制造行业。一方面，我们国内企业的技术水平起来了，另一方面出海也是各大企业新的增长挖掘点。像电网设备、家电等行业今年上半年就迎来了趋势走牛，但长期看先进制造业出海空间还挺广阔。

海关总署数据显示，今年前三季度，我国进出口总值32.33万亿元人民币，同比增长5.3%，创历史同期新高。其中，出口18.62万亿元，增长6.2%；进口13.71万亿元，增长4.1%。

各类经营主体均保持较高活跃度，民营企业表现尤为突出。据统计，前三季度，我国民营企业进出口17.78万亿元，增长9.4%，这个增速高出全国整体4.1个百分点，对整体外贸增长的贡献率达到了93.8%。

所以后续新质生产力+先进制造业出海逻辑的股票可以重点关注下，中长期我觉得是个不错的投资方向。

我根据以下标准总结筛选出了一些股票：

1）海外业务收入占比2021-2022年环比上升，且占比至少在25%以上；

2）海外业务整体收入增速在20%以上，订单处于上升阶段；

3）毛利率在20%以上，且处于上升趋势通道；

4）净利率在5%以上，且处于上升趋势通道；

5）ROE连续三年维持在8%以上，且不发生较大波动，并在2022-2023年出现回升趋势；

6）符合新质生产力方向。

大家可以参考一下。

这里简单介绍两只：

1、美的集团

$美的集团(00300)$ 美的集团是最早走向海外的中国企业之一。

2024年上半年，美的集团在海外实现收入910.76亿元，同比增加了13.09%，增幅高于国内市场。同时，美的海外市场的盈利能力亦在增强，期内毛利率达到28.4%，同比增加2.62%。

今年9月17日，美的集团在港股上市，募集资金总额为310.14亿港元。公司计划本次募资净额将主要用于推动企业的全球化发展。具体分配计划如下：约20%将用于全球研发投入，35%用于智能制造体系及供应链管理的升级，另外35%用于完善全球分销渠道及提升品牌在海外市场的销售表现，剩余10%则用于补充营运资金及其他一般公司用途。

根据产业在线的数据，2023年，我国家用空调、冰箱、洗衣机、LCD电视内外销量占全球销量的比重分别为85.0%、55.6%、48.1%、72.4%，通过品牌出海和出口代工，我国家电销往全球。

海关总署数据显示，2024年1~9月，中国家用电器出口量为333379万台，同比增长21.8%；出口额为53457374万元，同比增长15.5%。

家电行业的出海景气度非常高，处在持续上行的趋势中。美的作为家电行业龙头，后续国际化有很大的发展前景。

2、万华化学

$万华化学(600309)$ 万华化学是全球聚氨酯及化工龙头企业，长期以来发展势头良好，国内国外均衡发展，目前国外业务占比达到44%左右。