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本周交易

上周没抽出时间来写周记，上周有一笔交易，本周没有，实在没有余粮了，看着1300以下的茅台，只能看着了，没有可投资金，也没有换仓的筹码了。

上周交易

9-13 珍酒李渡，价格6港币，大概占今年可投资金2%。

最后一点现金余粮，给了珍酒李渡。白酒最近1个月，真的是下跌的很凶猛，在已经很低的价格，还能不断的突破底线，真是没有最低，只有更低。

虽然有估值买点，合理估值打了五折，没想到市场先生还能在买点再打五折。相当于我估值1元，5毛我觉得很便宜，现在跌倒了2毛5，然后又跌倒了2毛。

目前持仓

目前九大持仓：贵州茅台41.75%，腾讯25.27%，五粮液0.89%，，珍酒李渡8.03%，苹果5.70%，谷歌6.79%，小米集团4.77%，阿里巴巴3.73%。目前九大持仓占比88%(其中科技股占比49.33%，白酒股占比50.67%；A股占比42.64%，港股占比41%，美股占比16.36%)，还有12%观察仓仓位。

本周持仓情况

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收 益

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整体持仓评价：

2024年整体收益，变为负值了，不到-1%

这两周白酒股下跌的是真狠，茅台能时隔两年再次下跌到1300元以下，五粮液能下跌到110以下，洋河能下跌到72元，珍酒李渡能跌破6港币。

今年布局白酒，如果10年后，应该是黄金时期，但当下的持股体验，确实不好，总以为便宜了，过几个月看，又出手早了，买在高点站岗了。

我的一个朋友，在前一段，就清仓了贵州茅台，但在1400又买回了大部分，不知道跌破1300后是否又卖了，明天问问他，看到他，仿佛看到10年前我的影子。

如果没有足够的认知(当然对茅台未来的判断可能会错)，在这种下跌趋势中，虽然1400的茅台，1300的茅台，都很便宜了，但还是拿不住，很可能亏损卖出了低价好股票。因为此时鬼故事特别多，茅台酒降价，消费降级，年轻人不喝白酒。上面那位朋友，卖出的理由是，房地产不行了，以前房地产相关企业，是白酒大户，现在房地产不行了，白酒也不行了。

但我看到，对茅台有很深认知的投资者，比如Villike、终身黑白，在加仓茅台，在换股买入茅台，1300的茅台真的想再加点仓，但可惜没钱加了。

9月19日，美国降息终于落地，本来预测是25个基点，结果意外降息50个基点。

对港股的影响很明显，当天很多个股大涨，腾讯、阿里、美团、快手、海底捞、珍酒李渡、农夫山泉。

对A股的影响也比较明显，就白酒股来说，酒鬼酒涨停、舍得大涨7%，但是茅台表现很弱，涨幅最高不到2%，收盘时还变绿了，是唯一一只绿的白酒股。

所以贵州茅台股份公司终于坐不住了，周五推出了回购方案，茅台的老总心里大概是这么想的，你们没人买，我自己买，我知道我茅台还是很赚钱的。

此时的机构投资者，知名的私募基金，这个时候的行为，确实没有表现出对A股的信心，对做多中国这句话的具体行动。我估计也是陷在很多泥潭里，这时候没有那么多现金在手，这时候又不好融资。

这时候如果真有中国巴菲特式的价值投资者，真应该大比例建仓茅台。无论是私募，还是公墓，还是保险公司的投资机构。

目前看到是，还是散户价值投资者买入的多。

本周读书

《价值投资：从格雷厄姆到巴菲特》，美，布鲁斯.C.格林沃尔德著，已读完。

哥伦比亚大学的价值投资课，教授所著，北大价值投资课的助教翻译的，也是北大光华价值投资课的推荐教材。

本书最大收获是，在给企业估值时，要分三段，资产价值，盈利价值，成长价值。

本书作者还有一本书《竞争优势：透视企业护城河》，据说也不错，未来也会拜读一下。

运动

本周步数平均13000步。本周体重151。每天除了散步，都加强了训练，周四跑步三公里，周六公园跑步7公里。最近晚上吃饭没有控制，体重有所反弹，下周继续晚上控制饮食，加强锻炼。

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今天就先聊到这了，各位晚上好。各位的“点赞”、“在看”是对启程巴芒阁老韩的最大支持，感谢🙏。