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美团 $美团-W(03690)$ 在经历了惨烈的价格战，本以为这一轮财报季美团又会沦为陪衬，但架不住美团自己能争番位，硬是从配角演成了主咖

我们一起来看看美团凭什么独领风骚

2024年第二季度,美团营收达到了823亿人民币，同比增长21%，在这个营收区间，在当下的消费环境中还能实现双位数增长，可想而知这其中难度有多大

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但更叫人意外的是,美团第二季度的利润直接上了一个新台阶

美团第二季度经营调整后净利达到136亿人民币，同比增长77.6%

此前市场预估106亿人民币，直接是高出预期30亿人民币，有点逆天

这个财报季见多了增收不增利、赔本赚吆喝的结果，美团是有钱真赚啊，直接打破常规，利润和营收两手抓

所以在美团公布财报，8月29日，30日美团股价连续上涨两日，累计涨幅超过16%

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同时获得了多家机构的看好，大摩上调美团评级至增持，目标价从120港元升~125港元。

高盛将美团目标价由148港元上调至157港元

美团之前还在和抖音轰轰烈烈的打补贴大战，只能以本伤人，怎么打着打着还更赚钱了?

我们就来从业务侧看看是怎么回事

1、美团核心的本地商业收入为607亿人民币，同比增长19%，而这一部分的经营利润率达到了37%的同比增速

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主要得益于即时配送佣金，在线营销服务、到店酒店及旅游业务等其他服务及销售的强劲增长

其中及时配送和佣金的增长和交易订单量息息相关，“拼好饭”为美团订单量的突破做出重大贡献，单日订单量高峰创新高，突破800万单

另外今年上半年旅游业始终热度不减，叠加传统消费旺季的到来，美团到店酒旅业务订单量同比增长超过60%，年度交易用户及年度活跃商家数量均创历史新高

对于这个结果，美团表示主要得益于特价团购，大力度的折扣让消费者很难不爱，反而促进更多消费，带动了交易用户规模和订单量增长

2、核心业务表现良好，大家并不意外，难得的是始终给美团拖后腿的新业务也在步入正轨

二季度新业务收入同比增长29%至216亿元，营业利润亏损同比大幅缩窄75%至13亿元，经营亏损率环比改善8.7个百分点至6.1%

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从财务数据上看，新业务简直像经历了爆改，和原来相比完全不在一个维度了，这样下去新业务亏钱的时间似乎进入了倒计时

新业务这次有这样的表现，一方面是增长很迅速，为大幅减亏创造了基础，另外亏损率环比大幅下降，说明整个业务的运营效率在提升

美团实现了营收利润双增逆势增长，但社零和餐饮大盘整体还是下滑的，这种环境下增长不容易，但是能增长下去才是真正难得

未来谁离消费者更近，谁就能在本地生活和零售方面取得更大的优势，为此美团还推出直播和短剧，增加曝光度

随着美团的自制短剧上线，抖音平台两家的价格战暂时告一段落，美团如今也在增长和盈利之间找到了不错的平衡，经历了一系列的调整和竞争，美团终于找对了自己的路

同时美团回购股份并注销的决策也为自己赢得了更多投资者的好感

这把“逆风局”，美团或许能走得更远！

$小米集团-W(01810)$ $腾讯控股(00700)$