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$Baidu(BIDU)$在股市总是满仓或追高怎么改变这个坏习惯

一个朋友炒股，几经折腾，今年又亏了。自己总结原因是管不住手，经常交易。问我怎么管住自己的贪婪。

我只能对他说，投资者满仓不是坏习惯，满仓追高能赚到钱也不是坏习惯；想改掉追高，追低或者没钱买股就行。总而言之满仓追高折腾到没钱炒就能改变坏习惯了。

这个朋友反省了一下，居然对我竖起大拇指，说你对我太了解了，我一直就是这样。

话说回来，其实天天满仓注定还未开始就已经输了！而且技术越不成熟，越喜欢满仓操作。

其实股市里面胜率本身就是个概率的问题，只要是人都会在股市犯错，高手也不例外。对于高手来说，亏损也是家常便饭，但是高手是长时间小仓位，轻仓，小亏为主。而一旦看准，捕捉到确定性机会，重仓，及时兑现利润。这些是大部分交易者都做不到的。

在操盘的几只股票中，散户的思维往往是卖出盈利的而再次加仓亏损的，以摊薄成本。而高手往往是卖出亏损的而加大盈利股票的仓位。买入的股票如果能短期盈利，表示作对，如果上升趋势能确定，往往还会继续拉升。

那我们应该如何进行仓位管理呢？

我们可以将股票比作战场，战争中的兵力就相当于投资中的钱。战争是用兵抢地盘，用地盘养兵，再去抢更多的地盘；炒股就是不断把钱买成股票，股票上涨后再变现成钱的“循环上升”。

战争中兵力分配就是投资中的仓位管理。仓位是投资者全部可运用资金中，有多少已经买成了股票，所以仓位就相当于你派出的兵力占你全部可运用兵力的百分比。

另外，不能一次性把兵力全部押上，首先，因为战争是有成本的，能用五万人马拿下的地盘，派出十万就不划算了。局部战场可以集中优势兵力打歼灭战，但从整个大战场看，兵力一批批有策略地投入战场、可减少无效兵力投入，用最小的损失赢利最大胜利。

其次，战争是有风险的，只要不是决定性战场，输了也就输了，重要的是输得越少越好；

兵力具体分配，可大致分配为三批：

第一批：先头部队

战争机会稍纵即逝，先头部队讲的是兵贵神速，率先抢占一个战略要地，这在后续的战争中，作用极大。但先头部队兵力有限，只能打前哨战、遭遇战、阻击战，大规模的战役还是要等主力部队来。

第二批：主力部队

这就不用多说了，兵力最强，兵种最全的部分，大部分战争的胜负，都要靠主力决战。

第三批：预备部队

这是最安全的部队，有时不用上战场，仗已经打赢了，可一旦连预备队压上了，要么是拼到最后，要么是有一个特别大的机会，来不及调其他部队。

实际操作仓位管理和战争中兵力部署一样，至少要分为三块：底仓、主力仓和现金仓。

【底仓】

这一部分是常年持有股票的仓位，就像战争中的先头部队，不是在战场上，就是在去战场的路上。

为什么一定要保留底仓呢？屁股决定脑袋，一个空仓的人，自然希望并认为股市将下跌，他就会放大看到的利空消息的程度，对利好消息视而不见。这种心理在投资心理学上叫“证实偏差效应”

所以为什么哪怕是在大熊市，有经验的人也会保留一部分底仓，以保持对市场的客观判断。也就有了“永远不空仓”的说法。

底仓的比例我一般设为20%或30%，这样一波25%的凶猛下跌，给你的带来的整体损失也只是5%，不至于伤筋动骨。

当然，底仓并非绝不能卖，单边下跌的时候，安全清仓也是可信的，但每次空仓时间不要超过一周，时间长了，就容易陷入证实偏差效应”之中。

【主力仓】

这一部分仓位博的是大盘上涨和波动的“基本收益”，是仓位管理的核心。

我一般保持在6成以内（即总仓位2-8成），散户相对机构最大的优势就是仓位灵活，管理重点在于机动性，加减仓要迅速果断，如果长期不变，就变成了底仓，失去了仓位管理的意义。

主力仓位的原则最能体现一个人操作风格。

比方说，在这波3000点以来的上涨中，你是加仓多？还是减仓多？总体股票仓位是上升还是下降了？

这个问题还可以具体到开盘前的操作计划：如果今天大盘上涨，你的应对策略是加仓还是减仓？

价值派的标准答案是，越涨越减，而技术派的答案是越涨越加。

价值投资的加减仓基本原则：

价值派赚的是公司价值成长的钱，股价越往上涨，越偏离价值，当然是卖。“价值派”对手中在合理估值区间之上的股票仓位，常常采用分批兑现的方式，所以，在大势向上时，原则上，整个资金仓位也是慢慢降低的

趋势投资的加减仓基本原则：

技术派赚的是趋势的钱，涨得越好的股票，吸引关注越多，买的人也越多，自然越涨越加仓

技术派有一个基本的理念——止住亏损，让赢利奔跑。什么叫“让赢利奔跑”？就是手里赚钱的股票，你一定要逆人性操作，克制住自己“兑现的欲望”，还要果断加仓。

技术派仓位管理的核心是判断大盘强弱，强势的行情中，保持5到8成仓位参与行情；弱势行情则不超过3成仓位。

每种方式都有弊端。

技术派仓位对趋势敏感，加减仓都很迅速，但它的死穴是箱体震荡市，股价一涨，刚刚加仓，反身就掉下来了，到止损位，刚刚割掉，股价又上来了，反复收割几次，仓位没变，资金少了一大截。

价值派边涨边减仓，越跌越加仓，赚得风平浪静，但代价就是熊市末期仓位过重的损失，还有牛市末期仓位过轻的遗憾。所以有很多可以变通的地方。后面也会陆续讲解。

【现金仓】

成熟的投资者一般至少长期持有2成以上的现金仓位，它是你心态的保证，让你在看错的时候、在最危险的时候，还有翻本的机会。

现金仓的另一个作用是让你在有“赢面很大，风险可控”的机会来临的时候，放手“赌”一把。

有一部分人账户不留现金，是喜欢算小账，盯着收益率，觉得现金部分哪怕天天做逆回购，也就2-3%的年化，变成股票，至少还能做打新的底仓。

但实际上，现金仓位并不是浪费，它的收益率一点都不低，

假设你长期保留了3成的现金仓位，只在出现了9成把握且收益率在10%以上的机会时，才会短线出击。假设这样的机会一年只有两次，那么这一部分仓位每年将贡献5.4%的收益率，如果你的年化收益低于18%，这部分“现金仓位”就比你的“股票仓位”更赚钱。

真正的浪费是那些“无效仓位”——重仓深度被套，像死猪一样，割了又可惜，不割只能眼睁睁地看着别人赚钱的那部分股票仓位。

要点：

经济性：小机会用小仓位，大机会用重仓位

安全性：不确定性差的机会用小仓位，确定性强的机会用重仓位

机动性：不断调整仓位，保持现金与股票的合理比例。

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