为什么总是满仓乌龟?
$Uber(UBER)$为什么总是满仓乌龟?
经常会遇到投资者给我递条子提问:请帮我看看这些股票怎么样。我接过来一看,都是一些冷门、偏门、走势凄惨的股票。就问他,手里有没有一些主流板块的品种,或者说最近比较活跃的股票。提问的人通常的回答是:曾经有过,涨了就抛了,现在手里剩下的都是不涨的。
有一点股龄的人容易犯的共同错误是:涨也满仓,跌也满仓,而且满仓的基本都是原地不动的大乌龟。
我们来做一个测试,给你十万块钱买三只股票,一个会涨,两个不涨,结果把会涨的抛掉,不涨的留下;涨的为什么要抛掉?赚钱了要落袋为安。不涨的为什么不抛?再等一等,也许就会涨。现在手里是两只乌龟。接下来第二步,腾出了一些钱,再买三只股票,一只会涨,两只不涨,然后再把会涨的抛掉,不涨的留下。这时手里已经是四只乌龟了。接下来第三步,继续买三只股票,一只会涨,两只不涨,会涨的抛掉,不涨的留下,现在一共有六只乌龟。如此循环下去,直到满仓为止,这时所有的股票都变成乌龟。因为都不涨了,所以也没什么可以抛的了。这样,天天带着一篮子乌龟,盼着市场走好。问题是,真的走好了,满仓的乌龟哪一只会动了,他又会抛掉,抛掉以后,再重复前面的过程。总之,只有满仓乌龟,他才死心。
这不是一个笑话,事实上,在市场里,很多人都做着同样的事情。既然思路一样,行为一样,结果也就一样。大家天天满仓,天天带着满仓不动的乌龟去看盘,炒股变成了一件天天受折磨的事情。
这里边有一些是认识上的问题,有一些则可能是不良的操作习惯带来的。
首先,从认识上讲,在相同的市场背景下,由于基本面和行业状况是相对稳定的,所以在同一个行情的发展阶段中,主流板块和市场热点带有一定的稳定性。也就是说,如果行业背景和经济政策以及市场习惯没有发生大的变化,会涨的股票就是好股票。乌龟的儿子可能还是乌龟,而兔子的儿子可能还是兔子。只有认识到这一点,才能在观念上形成不断将资产配置到主流板块中的习惯。
其次,从操作习惯上说,每个人都是自己资产的管理者,应当努力使自己持有优质资产,而舍弃不良资产。在上面这个例子中,十万块钱买三只股票,买来以后,根据市场表现进行打分,排好资产质量的顺序。要抛的时候,先抛不涨的,或者涨得少的。因为主观上你买进的股票都是看好的,但实际是不是好股票,还要拿出来验证。验证的结果如果是不良资产,你就应当首先考虑把它处理掉。三只股票里,最好的你都想抛的时候,不妨换一种思路,倒过来先把不好的抛掉。正确的做法应该是:买进三只股票,一只会涨,两只不涨,最差的那只先卖掉,腾出来的钱进行新的选择,然后再把不好的处理掉。如此下来,几次操作,结果手里的资产基本都配置到主流板块和活跃股中,这样炒股就会变成一件相对轻松和快乐的事情。
在龟兔之间到底应该如何取舍?对投资者来说,永远是一个难题。因为你在做出选择的时候,最担心的问题就是:最好的股票不抛,结果煮熟的鸭子飞掉了;最差的股票抛掉了,结果砸在地板上,接下来乌龟变兔子了。
在龟兔之间做出取舍的时候,基本的立足点一定要牢牢站在“舍龟取兔”这个原则上,但在具体的操作时,应当注意以下问题。
(1)兔子不是永远不能抛。从原则上讲,要抛好股票的时候,应当优先考虑把不好的股票先处理掉。但如果手里的兔子出现非正常拉升或者技术面显示成交量剧烈放大,兔子却不能继续狂奔了,这时你就不用考虑龟兔之间如何取舍。应当先把兔子抛掉,然后再看情况需不需要买回来。这跟龟兔取舍没有关系,是涉及到一个好股票是不是操作得好的问题。简单地说,只是好股票找一个合适的卖点,跟手里不好的股票不存在着取舍的问题。
(2)在同一行情的发展波段中,主流板块是相对固定的。但如果是针对不同的上涨波段来说,乌龟和兔子都需要进行洗牌和评价。举个例子,指数从2000点起步涨到3000点,在这样一个上升的波段中,应当牢牢坚持“舍龟取兔”的原则,因为同一个上涨波段,主流板块是相对固定的。寄希望于老母鸡变凤凰,尽管有可能,但只是小概率事件。行情进一步发展,从3000点回落到了2500点,然后又重拾升势,这时上一波行情的兔子是不是还是兔子,这需要重新评估。跟前一段行情其实是没有关系的。所谓“舍龟取兔”,必须有一个前提,行情的波段和性质没有发生变化。
(3)乌龟是不是永远只能是乌龟。这也要大胆地进行预判。简单地说,如果一只股票在你手里已经沉寂一年两年,乌龟变成了乌龟精了,这时不妨再给它一些时间和机会。简单地说,三年的乌龟就是乌龟精,不适合“舍龟取兔”的原则,不要轻易把它处理掉。
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原则一:不追涨;原则二:下跌或企稳时买入,然后耐心等待。