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据港交所近日披露，北京同仁堂医养投资股份有限公司向港交所主板提交上市申请，中金公司担任独家保荐人。

同仁堂医养提供现代化、定制化的中医医疗服务。按照自有中医院的2022年门诊就诊汇总人次和门诊医疗服务汇总收入排名，同仁堂医养是中国非公立中医院医疗服务行业中最大的中医院集团。

综合 | 招股书  编辑 | Arti

本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议

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拥有350多年历史的同仁堂集团，旗下医养公司正式冲击港股IPO，在同仁堂、同仁堂科技、同仁堂国药上市后，同仁堂医养本次若成功上市，将成为同仁堂集团旗下第四家上市公司。 $同仁堂(600085)$ $同仁堂科技(01666)$ $同仁堂国药(03613)$

同仁堂医养的历史可以追溯到2015年，当时公司在北京成立北京同仁堂投资发展有限责任公司，由同仁堂全资拥有，作为同仁堂的投资平台。

2019年9月，该公司注册资本增加，全部由同仁堂认购，同时公司更名为北京同仁堂医养产业投资集团有限公司。

此后，同仁堂医养不断扩大业务版图，2020年，成立同仁堂互联网医院，整合在线医疗资源。2022年，收购三溪堂保健院和三溪堂国药馆的控股权，作为长江三角洲探寻商机战略的一部分。

2024年，收购上海承志堂70%的股权，强化长江三角洲的业务布局。同时，同仁堂医养也提供医疗机构管理服务。

据招股书，同仁堂医养是一家领先的中医医疗集团，按照连锁医院、基层连锁医疗机构及互联网医院三个层级构成自有和管理医疗机构。结合医与养，提供现代化、定制化的中医医疗服务，以标准化服务流程一站式覆盖全场景，利用优势专科并采用中医药物和非药物治疗相结合的方式，为客户提供最合适的方案。

截至2024年6月19日，同仁堂医养已建立分级诊疗服务网络，包括11家自有线下医疗机构及一家互联网医院，以及九家线下管理医疗机构。通过线下线上一体化服务网络，触达和服务遍及全国各地的客户。

公司以历史悠久的同仁堂品牌为依托，以优质的药品为支撑，广泛汇聚和整合线上线下医疗资源，按照截至2024年6月19日的自有中医院的2022年门诊就诊汇总人次和门诊医疗服务汇总收入排名，同仁堂医养是中国非公立中医院医疗服务行业中最大的中医院集团。

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于过往业绩记录期间，公司收入主要来自：医疗服务；管理服务；向客户销售健康产品及其他产品。

同仁堂医养提供的医疗服务主要以中医为主，专科覆盖全面，以一站式方式为客户提供值得信赖的全病程医疗服务，创造便捷舒适的服务体验。公司医疗服务网络持续扩大，于2021年、2022年及2023年，公司网络内医疗机构的总就诊人次分别为140万人次、150万人次及190万人次。

在近期发展上，除自有医疗机构外，同仁堂医养致力于通过医疗机构管理输出公司管理团队及医疗资源，发展优质医疗服务，惠及全国更多客户，同时扩大业务版图，提升全国的影响力。公司于2024年1月开始向位于北京的六家医疗机构提供管理服务，此外，3月与贵州省黔西南医院建立合作关系，以提供管理服务。

医师是开展医疗服务的关键支撑。招股书显示，截至最后实际可行日期，同仁堂医养网络内执业的医师数量达到2028名，包括20名拥有国家级荣誉称号的医师。公司已形成中医心病科、中医脑病科、中医内分泌科、中医妇科、中医儿科、 中医肿瘤科和非药物治疗等多个优势专科。

此外，2024年1月，公司自同仁堂商业获得向浙江省的零售终端(不包括同仁堂集团旗下药房和医疗机构)独家销售安宫牛黄丸系列产品(因材而异)(一种广泛应用于脑血管疾病领域的处方中成药，以其稀缺性和治疗效果而闻名)的权利。

财务方面，同仁堂医养分别于2021年、2022年、2023年分别实现营收约为4.7亿、6.97亿、8.95亿人民币，年内利润分别为-679.3万、-1466万、4459万人民币。

同仁堂医养所在的中医医疗服务赛道，行业参与者较为分散，包括中医院、中医门诊部、中医诊所以及提供中医服务的小区卫生机构等在内。

据弗若斯特沙利文数据，中国中医医疗服务行业的市场规模从2018年的人民币5836亿元增至2022年的人民币8000亿元，复合年增长率为8.2%，占2022年中国医疗服务行业总市场份额的13.4%，预计2032年将达到人民币21239亿元，2022年至2032年的复合年增长率为10.3%，占2032年中国医疗服务行业总市场份额的19.3%。

本次同仁堂医养香港IPO募资金额将主要用于扩充医疗机构服务网络及提升医疗服务能力，包括采购设备、收购新的分支机构、招聘医疗专业人员、升级数字化信息系统等。