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港股IPO观察

截止2024年的第24周，港交所2只新股上市，3只新股招股，5只新股通过聆讯，6家递交招股书。

当周上市

• IDC解决方案服务公司 $云工场(02512)$ （首日-17.39%）

• 智能化、自动化驱动的药物研发科技公司 $晶泰科技(02228)$ （首日+9.85%）

当周招股

• IDC解决方案服务公司云工场科技

• 智能化、自动化驱动的药物研发科技公司晶泰科技

• 全球市场顶尖的甲苯衍生品供货商 $武汉有机(02881)$

通过聆讯

• 西安综合城市服务及物业管理服务提供商$经发物业

• 中国古法金器专业的市场领导者老铺黄金

• 运营顺风车平台嘀嗒出行

• 车规级计算SoC及基于SoC的智能汽车解决方案供货商黑芝麻智能

• 在线慢病管理平台方舟云康

递表公司

• GaN芯片龙头英诺赛科

• 半导体精密工程服务供应商元续科技

• 小分子化合物技术和产品解决方案公司凌凯科技

• 中小微企业财税服务商慧算账 SATP

• 新加坡领先的集装箱堆场营运商永康控股

• 海洋经济数字化赋能的综合服务企业海上鲜

其他

• 证监会就曹操出行香港上市出具反馈意见，关注网约车业务合规、负面清单领域等

• 道客网络科技传最快下季赴香港上市

• 字节跳动旗下懂车帝，传拟融资7至8亿美元，为IPO做准备

• $广汽集团(02238)$ 传正推动电动汽车部门在香港上市，计划募资10亿美元

• A股黄金企业 $赤峰黄金(600988)$ 拟赴香港上市

• 李泽楷旗下保险公司富卫集团(FWD Group)传重启香港上市计划，预期估值高达90亿美元

嘀嗒出行通过聆讯

6月12日，北京畅行信息技术有限公司的实质控股公司嘀嗒出行Dida在港交所披露聆讯后的招股书，或很快在香港主板上市。其于2020年10月8日、2021年4月13日、2023年2月20日、2023年8月30日、2024年3月19日先后五次递表。中金、海通国际、野村证券联合保荐。

公司作为一家技术驱动的出行平台，旨在创造更多的交通运力，同时减少对环境的影响。公司通过嘀嗒出行App运营顺风车平台，共享私人乘用车闲置车座，并通过公司的智慧出租车服务来提高出租车的运力利用率及改善用户体验。

根据弗若斯特沙利文报告，于2023年：按交易总额、顺风车搭乘次数计算，嘀嗒出行在中国顺风车平台排名第二，市场份额分别约31.8%、31.0%；按出租车网约搭乘次数计算，嘀嗒出行在中国出行平台中排名第四。公司在全国366个城市提供基于App的顺风车平台服务，拥有约1560万名认证私家车车主，自成立以来已为约6940万名顺风车乘客提供服务。

公司收入主要来自提供顺风车平台服务，通过向平台提供顺风车搭乘的私家车主收取服务费。此外，公司的智能出租车服务收入全部来自出租车网约服务，该服务向出租车司机收取服务费，其他收入来自包括向第三方商家出售APP内的广告位提供广告及其他服务。

公司的主要股东有：蔚来新能源产业发展基金(蔚来资本基金I)，通过Leap Profit Investment Limited持股17.69%；IDG分别持股9.25%、1.18%；崇德投资，通过Eastnor Castle持股7.29%；蔚来资本基金II持股4.23%；易车控股持股5.05%；李斌先生为财产授予人、保护委员会及投资委员会成员以及受益人)持股2.11%；高瓴资本持股4.23%；京东持股4.23%；携程持股2.92%。

业绩方面，在过去的2021年、2022年和2023年，公司营收分别为7.81亿、5.69亿和8.15亿元；同期净利润分别为人民币17.31亿、-1.88亿和3.00亿元，同期经调整利润分别为人民币2.38亿、0.85亿和2.26亿元。

黑芝麻智能通过聆讯

6月12日，武汉黑芝麻智能科技在港交所披露聆讯后的招股书，或很快在香港主板挂牌上市。其于2023年6月30日、2024年3月22日先后两次递表

公司成立于2016年，作为一家车规级计算SoC及基于SoC的智能汽车解决方案供货商，设计了两个系列的车规级SoC，华山系列高算力SoC及武当系列跨域SoC。公司从专注于自动驾驶应用的华山系列高算力SoC开始并将其商业化，并于近期推出武当系列跨域SoC，以从核心自动驾驶功能扩展至覆盖对智能汽车先进功能的更多样化及复杂需求，包括智能座舱及汽车网关等，均在单一SoC上实现。公司作为二级SoC供货商*，在自动驾驶价值链中游营运，以基于SoC的捆绑式解决方案及基于算法的解决方案的形式提供自动驾驶产品及解决方案。其中SoC是一种集成了包括中央处理器、内存、I/O接口及其他关键电子元器件的集成电路；二级供货商，汽车产业中直接向一级供货商供应零件或系统的公司，并由一级供货商直接向汽车OEM供应零件或系统。

公司现阶段战略性地优先开发及商业化L2至L3级产品，由于公司卓越的产品及客户的认可：至2024年6月4日，公司已获得16家汽车OEM及一级供货商的23款车型意向订单。

公司于2022年开始批量生产华山A1000/A1000L SoC并交付超过2.5万片，截至2023年12月31 日，公司的旗舰A1000系列SoC的总出货量超过15.2万片。

公司的客户群，截至2023年12月31日已有85名。截至2024年3月13日，公司已与超过49名汽车OEM及一级供货商合作，如一汽集团、东风集团、江汽集团、合创、亿咖通科技、百度、博世、采埃孚及马瑞利等。

公司收入主要来自提供自动驾驶产品及解决方案，分为两类：(i)基于SoC的自动驾驶解决方案，搭载公司的SoC并包括软件及第三方MCU；及(ii)主要使用嵌入公司算法的第三方MCU构建的基于算法的自动驾驶解决方案。

业绩方面，在过去的2021年、2022年和2023年，公司营业收入为0.61亿、1.65亿和3.12亿元，同期的净亏损分别为人民币23.57亿、27.54亿和48.55亿元，同期经调整净亏损分别为人民币6.14亿、7.00亿和12.54亿元。

在线慢病管理平台方舟云康通过IPO聆讯

6月10日，广州方舟云康控股在港交所披露聆讯后的招股书，或很快在香港主板IPO上市。其于2022年11月21日、2023年6月14日、2024年2月28日先后三次递表。

公司成立于2015年，专注于慢病(高血压、心血管、呼吸系统慢病等)管理，提供全方位的综合慢病管理服务，通过健客平台提供包括综合医疗服务及在线零售药店服务。

根据灼识咨询的资料，以2023年平均月活跃用户计，方舟云康是中国最大的在线慢病管理平台。于2023年，按处方药商品交易总额计，方舟云康亦在中国互联网对消费者慢病管理市场中排名第一。

方舟云康的线上慢病管理平台主要提供：综合医疗服务，主要包括公司的H2H服务；在线零售药店服务；定制化内容及营销解决方案。

至2023年12月31日，方舟云康的健客平台拥有约4270万名注册用户。于2023年，健客平台平均拥有约840万名月活跃用户，H2H服务平台有来自15,600多家医疗机构的超过21.28万名平台注册医生，约有58.8%就职于三级医院，约38.4%的已取得副主任医生或以上职称。

业绩方面，在2021年、2022年和2023年，公司营收分别为17.59亿、22.04亿和24.34亿元，同期净利润分别为-3.04亿、-3.83亿和-1.97亿元，同期经调整净利润分别为人民币-2.07亿、-0.89亿和716.5万元。

GaN芯片龙头英诺赛科递交招股书

6月12日，苏州英诺赛科科技InnoScience (Suzhou) Technology Holding向港交所递交招股书，拟香港主板挂牌上市。

公司成立于2017年，作为全球功率半导体革新的领军企业，是全球首家实现量产8英吋硅基氮化镓晶圆的企业，也是全球唯一具备量产全电压谱系的硅基板氮化镓半导体产品的公司。

根据弗若斯特沙利文的资料，于2023年按收入计，英诺赛科在全球所有氮化镓功率半导体公司中排名第一，市场份额33.7%。

公司设计、开发及生产若干类型的氮化镓产品，包括氮化镓分立器件及氮化镓集成电路、氮化镓晶圆、氮化镓模组，产品应用于包括消费电子、可再生能源及工业应用、汽车电子及数据中心等广泛领域。

英诺赛科是全球首家实现量产8英吋硅基氮化镓晶圆的企业，晶圆晶粒产出数增加80%，单一器件成本降低30%。英诺赛科拥有全球最大的氮化镓功率半导体生产基地，截至2023年12月31日，设计产能达到每月10,000片晶圆。

英诺赛科采取IDM一体化垂直运作模式，覆盖芯片设计、器件结构、晶圆制造、封装及可靠性测试，可以有效控制整个生产流程。公司通过将核心技术应用到产品各项制造和加工环节，能够对于每个技术方面及时进行优化和改进，有助氮化镓产品的高良率。英诺赛科拥有苏州生产基地、珠海生产基地。

英诺赛科的收入主要来自氮化镓分立器件及氮化镓集成电路、氮化镓晶圆及氮化镓模块的销售。

业绩方面，2021年、2022年和2023年，公司营业收入分别为0.68亿、1.36亿和5.93亿元，同期净亏损分别为人民币33.998亿、22.01亿和11.03亿元，同期经调整净亏损分别为人民币10.81亿、12.77亿和10.16亿元。

美股IPO观察

当周新股上市

• $FLY-E Group Inc.(FLYE)$ （首日+19.5%）

• $Life360 Inc(LIF)$ （首日+0）

• $Gauzy Ltd.(GAUZ)$ （首日-3.24%）

• $Waystar Holding Corp.(WAY)$ （首日-3.72%）

• $Rapport Therapeutics, Inc.(RAPP)$ （首日+22.35%）

• $Tempus AI(TEM)$ （首日+8.78%）

下周上市

• $Nova Minerals Ltd.(NVA)$

• $OS THERAPIES INCORPORATED(OSTX)$

• $Eshallgo Inc(EHGO)$

• $QMMM Holdings Limited.(QMMM)$

• $Kairos Pharma, Ltd.(KAPA)$

• $Majestic Ideal Holdings LTD(MJID)$

其他递表

• 美国最大职业健康服务提供商Concentra Group Holdings Parent(CON)

• 中国营销服务公司星际时尚文化控股 Star Fashion Culture Holdings Limited(STFS)

• 瑞典电子竞技组织星竞威武集团 NIP Group(NIPG)

• 丹麦早期锂业公司Lithium Harvest(LIHV)

• 加拿大医疗技术及诊断开发商Breathe BioMedical(BRTH)

• III期临床试验阶段的生物科技公司Alumis Inc.(ALMS)

• 中国停车设备供应商平安顺科技 UEOPLE Technology Holding(UEOP)

• 早期癌症检测诊断及液体活检公司GRAIL Inc.(GRAL)

其他

$亚盛医药-B(06855)$ 已秘密递交美国上市申请，获得 $武田制药(TAK)$ 的战略投资

瑞典电子竞技组织星竞威武集

5月30日，瑞典星竞威武集团NIP Group(NIPG)公布递交的招股书，公司拟募资最高可5000万美元。

公司创立于2000年，总部位于瑞典Stockholm，全职雇员253人，是一家全球影响力最广的领先电子竞技组织。

2012年，团队在《反恐精英：全球攻势》（Counter Strike: Global Offensive）发布后重组，组建了一支战队。除了《反恐精英》，该组织还拥有 Valorant、Rainbow Six Siege、FIFA、Rocket League、堡垒之夜大逃杀（Fortnite Battle Royale）和英雄联盟（League of Legends）的团队。他们之前还拥有《守望先锋》、《绝地求生》和《圣骑士》的团队。

公司经营两个电子竞技品牌：Ninjas in Pyjamas 和 eStar Gaming。公司的 PC/主机电子竞技品牌 Ninjas in Pyjamas 于 2000 年在瑞典成立，而其移动电子竞技品牌 eStar Gaming 于2014年在中国成立。

2023年初，星竞威武集团完成了对瑞典知名电子竞技俱乐部NIP的并购。星竞威武集团是知名电子竞技俱乐部eStar和Ninjas in Pyjamas（简称NIP）的母公司，同时也是全球业务开展最广泛、最具影响力的电竞组织之一。赌王之子何猷君为星竞威武集团董事长兼CEO，为公司第一大股东，持股比例为14.2%。 星竞威武集团赛事活动业务在自2020年以来，已在中国超过70个城市举办了超过400场赛事活动；人才经纪业务吸引了全球知名艺人、TEAM WANG主理人王嘉尔的加入；此外，星竞威武集团与多家教育机构达成合作，希望能够共同解决行业人才短缺的问题。

业绩方面，公司2023年营收分别为8400玩美元。

SPAC方面

Bayview Acquisition Corp宣布与贸易信用数字化转型解决方案公司Oabay Inc. 合并