如何在股市回调中保护你的利润

周五美股指数又大幅下跌,领跌的是科技权重股。 投资银行高盛在盘后发出警告:如果散户逼空继续,会迎来多米诺骨牌效应,造成市场动荡。 从理论上讲高盛也代表华尔街的主流金融机构,不免让大家认为高盛是为既得利益辩护。但是作为我们广大的散户来说,我们投资美股的目的是看重美股有比较完善的金融监管, 对企业盈利和成长性的看重,以及吸引了全世界优秀的企业在美国上市。 剧烈波动不是我们希望看到的, 但是目前的情况来看, 散户逼空华尔街事件的影响已经超出了单纯的个股层面。 

首先,目前持有空头头寸比较高的机构,为了追缴保证金不得不卖出其它股票,导致其它机构持股较高的股票下跌,比如上周的科技龙头们。

其次,那些本身没有空头头寸, 但是因为持有的股票遭到其它机构的抛售,为了防止基金净值下滑,主动减少持股仓位,导致资金大幅流出, 最近几日观察到好几家主动ETF,共同基金连续几日减仓。

再者,如果逼空情绪从GME, AMC 等股票蔓延到其它更多股票, 股市调整的时间和幅度都很难讲。

所以,保护你的利润就非常重要, 投资是一场长跑,控制风险和持有股票同样重要。但是我不建议清仓股票, 因为清仓股票就意味着你失去了仓位,你出场后很难再在最佳的时机进场, 因为市场本身是不可预测的。 这里有两个方法可以保护你的利润,同时安然度过这次调整。

第一种情况适合还有现金的同学:

  1.  不要拿现金立马去加仓, 现在市场还处在最难预测的时候, 不是加仓的好时间,等情形明朗,市场人气反弹再加仓也不迟。
  2.  你持有的股票,都卖出一手看涨期权, 行权价比目前价格设的高一点。到期日在1-2个月左右。 卖出看涨期权操作就是看跌股票, 用来对冲你的股票下跌。 如果市场继续下跌,期权的利润可以弥补股票的损失。 如果市场不跌反而反弹, 那么你的股票是赚钱的,但是你的期权不一定会亏钱,在到期日内股价没有反弹到行权价,你还是能拿到权利金, 因为你赚了期权的时间价值。
  3.  如果觉得给每一只股票卖出一手看涨期权,占用资金过大, 也可以直接买入一手标普指数,或者纳指的看跌期权来做对冲。只要你选的股票比较优质,下跌的时候能比指数跌的少,上涨的时候能涨的比指数多, 这种方法是比较简单的对冲方法。

第二种情况适合已经全仓all in 的同学:

  1. 首先审视一下自己的股票组合, 把他们分为两类, 一类是蓝筹股,比如$苹果(AAPL)$ , $亚马逊(AMZN)$ ,$Facebook(FB)$ 等,这类公司成长性明确,基本上回调后都能回到上涨的轨道,就是时间问题。 第二类是投机股,高位小盘股,成长性不确定或者本来打算涨一波就走的个股, 持有这些股票一定要给它设置个止损, 打到止损就出局,不要担心后面是否反弹, 因为你无法预计市场调整的时间和幅度, 这类股票的回调空间有可能会比较大。留出了资金,也创造了后面的机会。
  2.  留意市场上那些优质成长股比如$特斯拉(TSLA)$ ,还有其它你自己做过研究,长期趋势向好的股票,市场回调之后的反弹, 这些股票都是机构优先抢筹,确定性较强,反弹来的时候,还可以买看涨期权来放大收益,如果操作的好不仅能覆盖回调时的损失,还能使得市值创新高。

最后, 大家一定不要害怕损失,买了股票就死扛到底,在同样的风险程度下,创造更高的收益才是目标,为什么基金的好坏评判标准之一是夏普比率高低,因为投资是长期的,不是干一票就走, 风险控制也是我们散户要做的重要事情之一。

$纳斯达克(.IXIC)$ 

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评论36

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  • 未来逍遥
    ·2021-02-04
    卖出看涨期权后,请问如何看正股价格上涨过程中这笔卖出交易的浮亏?如果在盈亏点附近平仓浮亏是不是就成为实际的亏损?譬如正股价格20时买入,30时卖出,相应的,看涨期权的价格也会相差比较多
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    • 未来逍遥回复Gentle麦克斯
      接着请教,因为是卖出看涨期权,在到期日之前只要股价超过strike price买入合约方就有权利主动行权吧?此时如果卖出方手中持有正股的话,是不是不需要做什么,系统会自动完成一笔正股卖出交易用来行权?
      2021-02-04
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    • 卿与回复Gentle麦克斯
      Cool~那我买一手试试
      2021-02-04
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    • Gentle麦克斯回复卿与
      买看涨期权的风险是到期日,如果股价没有到行权价, 这张期权作废,也就是亏损权利金。最大亏损是有限的。
      2021-02-04
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  • 卿与
    ·2021-02-01
    你好麦克斯 关于第二点卖出看涨期权这个操作没有太理解:对冲手里的股票下行风险 不是应该买入看跌期权吗?万一股价下跌可以在行权价卖出
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    • 卿与回复Gentle麦克斯
      好的 谢谢
      2021-02-01
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    • Gentle麦克斯回复卿与
      是的
      2021-02-01
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    • 卿与回复Gentle麦克斯
      平仓时的价格高于盈亏平衡点的话,期权上亏损的总金额是不是等于(股价-盈亏点)*手数*100?但同时手上的正股是盈利的
      2021-02-01
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  • Lydia758
    ·2021-02-02
    赞 [强]买入看涨期权是不是风险会小点?
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    • Gentle麦克斯
      你有股票,再买入看涨期权的话,就没法起到对冲。
      2021-02-02
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  • 冒险岛之旅
    ·2021-02-02
    小白看的有点懵,大佬能否解释下盈亏平衡点怎么界定呢
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    • 冒险岛之旅回复Gentle麦克斯
      谢谢你,麦克斯!
      2021-02-02
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    • Gentle麦克斯
      当你卖出一张期权的时候, 假定卖出的是看涨期权, 期权的价格就是你的权利金, 到期日一到,这个权利金就是你的。所以股价如果没有涨到这张看涨期权的行权价, 你的利润就是权利金。 当估计涨到行权价以上,你开始亏损,但是因为你拿到了权利金可以弥补亏损。 当股价涨到行权价+权利金以上,你就开始净亏损了。 所以当你卖出看涨期权,行权价+权利金 就是你的盈亏平衡点。
      2021-02-02
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  • besee123
    ·2021-02-01
    sell call的前提是你有100股正股啊
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    • Gentle麦克斯
      没有正股也可以sell call,不过如果持有的正股很少就没必要对冲了
      2021-02-01
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  • 万股长青M
    ·2021-02-02
    对于指数未来走势的看法,表示赞同,虽然今天看起来反弹了不少
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  • 潜力股
    ·2021-02-01
    卖出看涨期权 风险无限大,虽然几率小但风险偏好低的散户还是三思而行
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  • 风彩超然
    ·2021-02-03

    不好说

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  • AliceMe
    ·2021-02-03
    学习了[开心]
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  • 船长每日观察
    ·2021-02-02

    Mark,回头慢慢学习,感谢楼主。

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  • 程桂华
    ·2021-02-02
    写得很实在!学到了不少知识,谢谢分享!
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  • 瑟瑟小韭菜
    ·2021-02-04
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  • 秀秀168
    ·2021-02-03
    666
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  • 一戳一蹦哒
    ·2021-02-03
    [冷漠]
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  • jump
    ·2021-02-03
    学习了
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  • NN和XX
    ·2021-02-03
    👍🏻
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  • 行正端严
    ·2021-02-03
    赞👍
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  • 老贾这个骗子
    ·2021-02-02
    做空大盘
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  • dm007
    ·2021-02-01
    专业!
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  • moneymumu
    ·2021-02-01
    认同
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