社区

 明天盘后将迎来5大重磅科技股财报，包括苹果、Facebook、亚马逊、谷歌和Twitter，今天Pins的大涨备受鼓舞。我认为明天这5家公司中确定性最高的是同属于社交股的Facebook和Twitter，疫情以来社交APP活跃用户均出现不同程度的大涨，恰好他们的商业模式也都将受益于线上广告行业的复苏。

Snap和pins也证实了这点，Snap和Pinterest第三季度的营收同比增长分别高达52%和57%，且活跃用户数据均创历史新高，Pins全球MAU同比增长37%至4.42亿，Snap日活跃用户达到了2.45亿，同比增长18%。Snap和Pins的两份亮瞎眼的财报中再一次确定了北美线上广告行业已经强势复苏，且疫情“居家令”带动人们在线上寻求娱乐，使得社交股活跃用户快速增长，两家财报后都飙涨。

社交股老大Facebook和老二Twitter显然也将将受到疫情带来的用户利好。市场研究媒体Audience Project的数据显示，Facebook旗下的App在2020Q3仍然稳定占据美国人最重要的App的前两名，且前10名的App中Facebook旗下的占有4个席位：Facebook、Instagram、WhatsApp和Messenger。回顾第二季度业绩，Facebook日活（DAU）同比增长12.58%至17.9亿，仍然保持着其霸主地位和无可替代的影响力。再来看Twitter，第二季度时候Twitter的日活用户同比增长34%至1.86亿，虽然这个DAU仍小于Snap，但是增速机会是snap的两倍，相信这个趋势会延续到第三季度，为什么呢？当然是因为大选，美国有推特治国的总统，时逢大选最焦灼的时刻，Twitter的活跃度能不增长吗？Truist分析师Squali预计Twitter第三季度mDAU(平均货币化日活跃用户)将同比增长37%，达到1.99亿，高于华尔街的预期为1.95亿。

基于在线广告行业的整体大复苏趋势，相信Facebook和Twitter业绩会也会有强力的业绩。

分别来说，Facebook曾在今年二季度末遭遇了史上最大规模的广告抵制风波，数百家企业品牌加入了名为“停止利用仇恨牟利”的网络运动，宣布停止购买Facebook的广告服务。但从数据分析看，这对公司广告业影响似乎并不大。高盛等投行帮Facebook算了一笔账，截至6月24日Facebook最大的前十名广告投放者的消费账单里，总消费才仅仅占Facebook 2020年上半年广告收入的1.73%。根据Gupta
Media的数据，尽管7月份许多知名品牌禁止在Facebook上投放广告，但广告需求“似乎已经反弹，广告价格的年增长率在9月底转为正值。”此外，广告公司Kenshoo的客户数据显示，Facebook广告收入的增长正显示出加速的迹象。7月份同比增长9%，8月份同比增长15%，9月份同比增长22%。

我认为Facebook这次财报将超过市场预期，目前市场一致人文Facebook在Q3的营收平均为197.7亿美金，同比增长12%，摩根大通分析师将Facebook的目标价从300美元上调至315美元，将其第三季度广告收入预期从195亿美元上调至198亿美元。我认为财报后，Facebook将快速反弹至300以上。

说到Twitter，如果看回第二季度财报，严重低于市场预期，这也是三年来的首次季度亏损，此后公司股价连续下跌，也横盘整理了两个月，9月中旬后方恢复上行轨道。另一方面，摩根大通的分析师Doug Anmuth此前还将推特的目标价上调至52美元，并预计，推特可能会从数字广告的复苏中收益，不过受益程度可能会不及一些竞争对手。目前大多数的市场观点都认为Twitter虽然用户活跃度将会很亮眼，但它的货币化能力仍然较差，这也许就是机会，当市场预期很低的时候，或许超预期才是最容易的。根据市场一致预期电视对Twitter第三季度营收预期为7.728亿美元，同比仍下滑，但我觉得最差的时候已经过了，Twitter只要守住同比持平就能赢。$Facebook(FB)$$Twitter(TWTR)$