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最近，港股异常强势，恒生指数连续2日涨幅在2%左右。

权重股方面，互联网巨头股价异动，其中，腾讯连日大涨，股价突破年线压制，美团更是连续2日涨幅都在5%以上。

从近期的消息面来看，腾讯和美团都并无重大利好，而且临近财报发布，腾讯已经暂停了股份回购。

既然如此，互联网巨头的股价为何大涨？

瑞银今日发了篇研报，很好的释疑了近期的大涨，分析师上调了港股评级，理由是：

1. 尽管房地产市场疲弱，但MSCI中国指数的每股收益（EPS）并未受到影响，因为该指数主要反映消费行业（互联网+消费占比55%，房地产低于5%）；

2. 在过去18个月的压力期间，MSCI中国互联网EPS增长了23%，消费增长了2%，显示出消费行业的韧性。

3. 瑞银认为，中国股市的表现不佳主要是由于估值的下降，而非盈利或基本面的问题；

4. 近期消费回升的迹象，如节日假期的强劲消费支出，以及上市公司股票表现好于经济中的整体消费，使得分析师对收益前景更加乐观；

5. 房价和互联网/消费公司的关联度并不高，房地产的担忧被放大了：

6. 中国公司在股息/回购方面给市场带来了正面的惊喜，这可能在全球市场更加关注地缘政治风险时，为股东回报提供了更好的可见性；

7. 根据国家统计局的数据，工业企业的利润出现回升态势：

除了瑞银的报告，近期还有一个现象值得注意，就是南下资金疯狂买入港股。

疯狂到什么程度呢？

过去的2周，南下资金分别净买入231亿和321.5亿港币的股票，单周买入规模是2022年11月以来的高位：

过去的2个交易日，南下资金净买入52亿。

由此来看，腾讯和美团近日的大涨主要是内外资集体加仓导致的共振。

腾讯将于5月14日发布一季报，目前分析师预期的营收是1588.9亿，同比增长5.9%；预期调整后的净利润432亿，同比大增61%。 $腾讯控股(00700)$ $美团-W(03690)$ $快手-W(01024)$ $百度集团-SW(09888)$ $阿里巴巴-SW(09988)$