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一、23年总结---价值成长依旧在

年末了，大家都在做总结和展望，我也不能免俗。

23年的总结，从战略层面来看，是主题的一年，也还是价值成长的一年。

这一年身边的朋友收益不错的要不是抓住了大的主题，比如AI主题，要不然是真正找到价值成长，也收益不错，当然也有价值派，不如持有长电这种，比较稳定的收益。

股市整体平均收益应当不会太好。也有很多朋友退出了股市，从很多微信公众号主朋友以及我自己的感受，可以看到股市的热度在下降。

有些朋友转战美股港股。

先看看大道指数，23年底是3588收盘，

22年收盘是3664，负2%，还是大幅跑赢了大盘。

大道指数还是负的，主要是因为一开始怕指数调仓比较麻烦，每次调仓指数就要重新开始，当然是在之前的点位基础上重新开始计算，就没有及时调仓，后面就加大了调仓的力度。

但是我主仓位的收益是36%

收益的波动比较大，因为成长股不多，仓位比较集中，比较集中的时候就会波动大，对于成长股投资，就要适应波动大。最高达到91%的收益。

这个收益全部是价值成长，没有主题投资。

我的重仓基本就是大道指数的成份股。今天来看看大道指数成份股的表现：

1、LX,  今年LX港股涨幅是91.54%

2、SLS，今年涨幅是90%

3、TJ,今年涨幅54%

4、YD,今年跌幅54%，YD今年虽然跌幅巨大，但是YD是适合做大波段的，我在YD最低位的时候提示了他的机会来临

储能基本面的拐点来了

5、HG,今年跌幅6.66%，也是适合大波段，在华为新能车势头起来以后HG实现了基本面反转。

这些公司，我在微信公众号是反复谈的，本来价值成长就是陪伴成长，不是做几天就跑。当然，由于A股大盘比较弱势，价值成长也可以做大的波段，特别是基本面发生变化的时候。无论是SLS还是YD还是LX,还是HG，后经历了基本面的反转。TJ是去年经历了基本面反转。在反转之后才是大波段的机会。

二、23年总结---主题投资的大年

其实23年最大的机会是主题投资，但是主题投资属于出奇，而价值成长是守正。主题投资属于可遇不可求，而价值成长是可以长期做的。

23年最大的主题就是AI

股王就是AI最有业绩的光模块

其次还有大模型

算力

然后是华为主题

然后是减肥药

至于机器人、短剧等都还不算是大级别的主题，可参与性不强

当然还有北交所，北交所也是比较难捕捉的机会

回顾主题，我们会发现，真正适合普通投资者参与的就是AI和华为主题，其他都持续性不强，特别是时间持续也不长。这也就是主题投资的难处，要选择真正的大机会很难，首先大机会不多，需要耐心等待，属于可遇不可求，其次，很多小级别机会其实是坑。

同样是AI主题，涨的最好的还是最有业绩的，所以在我们谈投机、谈趋势、谈主题的，依旧不要忘了基本面和业绩。

三、24年展望---依旧坚持价值成长

在23年初的时候大家都很难预测23年是主题之年，同样，24年也很难预测。

但是，我认为价值成长依旧是最有价值的投资模式。

我依旧会用自己的价值成长体系来投资，也会进一步优化。

经过22年23年的大盘下跌，特别是创业板连续2年大跌，24年即使很弱势，预计也不会再大跌了，整体估值已经很便宜了。但是也无法指望马上牛市来临。

对于24年，估计依旧是存量资金博弈，那么就还将是结构性行情。对于结构性行情，那么可能依旧是价值成长和主题，主题需要等待，目前还没看到大级别的主题。AI这样产业级别的主题是几年一遇的，有些细化板块已经开始有很好的业绩了，最新的信息OpenAI已经估计破16亿了，之前OpenAI CEO Altman预计23年是2个亿的收入，实际是8倍超越。短期很难再重新这种级别的产业机会了。

有人在预期24年的人形机器人，人形机器人还没有到商用，连特斯拉的擎天柱在25年前无法商用，其他的都还在产业的早期阶段。

24年也许会有其他的主题机会，只需要等待。

如果是价值成长，你就不需要等待，至于陪伴成长。