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个股表现

恒指10月27日收报17398.73，上升 354.12点或2.08%。股价从全日低位17078.24至全日高位17497.72，股价波动率 2.46%。最近10个交易日当中，恒指股价录得7日下跌，在此期间下跌了4.6%。

衍生品表现

恒指认购证街货增加1.1%。2024年1月到期，价外20% 的认购证街货增加最为明显。其次为2023年12月到期，价外10% 的认购证为第二大街货增加产品。恒指认购证整体成交额减少30.6%。

恒指认沽证街货增加1.1%，；其次为2023年12月到期，价内10% 的认沽证为第二大街货增加产品。恒指认沽证整体成交额增加15.7%。

恒指牛证街货增加13.9%，2025年9月到期，收回价10% 的牛证街货增加最为明显；其次为2024年9月到期，收回价10% 的牛证为第二大街货增加产品。恒指牛证整体成交额减少3.3%。

恒指熊证街货增加1.1%，2026年5月到期，收回价10% 的熊证街货增加最为明显；其次为2026年7月到期，收回价10% 的熊证为第二大街货增加产品。恒指熊证整体成交额减少13.4%。

技术信号与分析

根据技术系统分析恒指上升机会率48.4%，RSI数值40，指标信号有3个看好指标，3个看淡指标。即市阻力位17801，若升穿阻力位上望18100。即市支持位17033，跌穿则有可能下试16698。

港股Y模型分析：指数大幅反弹，站上了五天线的水平，虽然日内受压十天线和月线的交汇处17500点附近，但已经在低位形成了明显的震荡格局。

五天线也已经开始了平滑之前的初步迹象，指数如果能站上17500点之上，那对短期结构自然是非常正面的。即使不能站上，保持在低位的区间震荡格局，对底部结构的修复也是正面的。

市场点评：市场反弹，近期走强的生物医药板块整体走强，虽然市场还是有分化，但有板块如此大面积的走强，对于市场整体的气氛和承接会带来不错的正面刺激。

尚且不管是否有小作文来提升市场，但市场到现阶段对于消息的敏感度和正面反应的提升，也预示著市场有底部介入的兴趣度提升了。接下来就是要看板块会不会有延展，如果仅仅只有一个板块走强，那市场整体的持续性会稍有欠缺。

Y模型点评：生物医药，医疗板块整体走强，部分个股仍然有继续走强。石药集团 (01093)、信达生物 (01801)、康方生物 (09926)、东阳光长江药业 (01558)绿叶制药 (02186) 的几率。

衍生品展望

恒指即市阻力位17801。考虑在阻力位附近看淡，行使价17711，2024年1月到期的认沽证产品，可以考虑19127，引伸波幅最低，实际杠杆8.4倍。其次可以考虑18774，引伸波幅26.6%，实际杠杆8.5倍。

防守性更强的投资者可以考虑阻力位18100附近产品。行使价18000点，2024年3月到期的恒指认沽证，18475 引伸波幅最低，实际杠杆6.6倍。其次可以考虑18404，引伸波幅27%，实际杠杆6.4倍。

进取投资者通常考虑价外认沽证产品，行使价可以参考即市支持位17033。引伸波幅同样较低的产品有16149及14876行使价分别为17100与17100点，实际杠杆分别为：9.6倍及10倍，且 3个月以上到期。

市场上亦有投资者会利用熊证捕捉看淡交易机会，因为熊证杠杆往往比认沽证高，不过，投资者要留意，熊证有收回机制，所以对于收回价的考虑应比较保守。收回价在阻力位17801以内的熊证，产品56861，2026年3月到期，溢价-0.47，杠杆37倍。另一个考虑是2026年8月份到期，收回价17850点的56840，溢价-0.52，杠杆37.8倍。另外相对稍远的熊证产品有56552，收回价18100点，杠杆26倍，2026年7月份到期，条款相近的产品有37只。

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