【期权策略】奈飞、特斯拉、微软、谷歌、META、亚马逊Q3财报前瞻
概述：
与之前几个季度相比，标普500指数成份股公司第三季度的盈利前景不那么悲观。发布负面盈利预期的公司比例与10年平均水平相当。预计第三季度盈利将连续第四个季度同比下降，但降幅逐渐缩小。
总体而言，标普500指数第三季度的收益预计将(同比)下降0.3%。如果符合预期将标志着该指数连续第四个季度报告收益下降。然而，这也将标志着同比收益的最小降幅。
在11个行业中，预计有8个行业的盈利将同比增长，其中通信服务和非必需消费品行业将领先。另一方面，以能源和材料行业为首的三个行业预计将报告利润同比下降。
在收入方面，标准普尔500指数公司的收入预计将同比增长1.7%。如果符合预期则标志着该指数连续第11个季度实现收入增长。
预计9个行业的收入将同比增长，其中非必需消费品行业增幅最大。另一方面，预计能源和材料行业的收入将同比下降。
展望未来，分析师预计未来12个月的市盈率为17.7，低于5年平均值(18.7)，但高于10年平均值(17.5)。这也低于第二季度末(6月30日)19.1的预期市盈率。
在接下来的一周，12家标准普尔500指数成份股公司(包括三家道琼斯30指数成份股公司)将公布第三季度业绩。
$奈飞(NFLX)$
奈飞将于10月18日盘后公布财报。上一次财报日是7月19日，股价下跌9.7%。
如图所示，奈飞财报前一周股价绝对平均回报为±4.7%。财报当天绝对平均回报为±11.2%。在之前发布的12次财报中，奈飞的股价有8次在发布后下跌。根据之前发布的12份业绩， 奈飞更有可能在公布业绩后的第一天走高，平均涨幅为0.1%，平均幅度为±2.1%。
非定向期权策略在收益前后的表现：
期权价格预计波动幅度为±8.7%，而实际波动幅度为-8.4%。在过去13个季度中，期权市场有62%的时间高估了奈飞股票的收益变动。财报公布后的预期波动平均值为±8.7%，而实际收益波动平均值为10.8%(以绝对值计算)。
策略 | 平均回报 | 赢率 |
买入跨市策略 | 31% | 42% |
买入勒式策略 | 67% | 33% |
贷方铁蝴蝶策略 | -28% | 33% |
贷方铁秃鹰策略 | -8% | 50% |
近期期权关键异动：
常规期权交易策略：
做空25Delta看跌期权（胜率67%）
$特斯拉(TSLA)$
特斯拉将于10月18日盘后公布财报。上一次财报日是7月19日，股价下跌9.74 %。
如图所示，财报前一周特斯拉股价绝对平均回报为±3.1%。财报当天绝对平均回报为±6.3%。在之前发布的12次财报中， 特斯拉的股价有7次在发布后下跌。根据之前发布的12份业绩，股价更有可能在公布业绩后的第一天走高，平均涨幅为0.9%，平均幅度为±2.4%。
非定向期权策略在收益前后的表现：
期权价格预计波动幅度为±7.2%，而实际波动幅度为-9.7%。在过去13个季度中，期权市场有62%的时间高估了股票的收益变动。财报公布后的预期波动平均值为±8.1%%，而实际收益波动平均值为6.2%(以绝对值计算)。
策略 | 平均回报 | 赢率 |
买入跨市策略 | -9% | 42% |
买入勒式策略 | -20% | 42% |
贷方铁蝴蝶策略 | 0% | 50% |
贷方铁秃鹰策略 | -4% | 58% |
近期期权关键异动：
常规期权交易策略：
1、买入平价看涨期权（胜率58%）
开仓平仓时间：财报公布后1天至财报公布后3天
2、信用看跌价差策略（胜率58%）
$微软(MSFT)$
微软上一次财报日是7月25日，股价上涨1.7 %。
如图所示，财报前一周微软股价绝对平均回报为±3.2%。财报当天绝对平均回报为±3.8%。在之前发布的12次财报中，股价有6次在发布后上涨。根据之前发布的12份业绩， 股价更有可能在公布业绩后的第一天走高，平均涨幅为1.0%，平均幅度为±1.8%。
非定向期权策略在收益前后的表现：
期权价格预计波动幅度为±5.5%，而实际波动幅度为-3.8%。在过去13个季度中，期权市场有62%的时间高估了股票的收益变动。财报公布后的预期波动平均值为±4.7%，而实际收益波动平均值为3.9%(以绝对值计算)。
策略 | 平均回报 | 赢率 |
买入跨市策略 | 2% | 42% |
买入勒式策略 | 2% | 42% |
贷方铁蝴蝶策略 | -8% | 33% |
贷方铁秃鹰策略 | -8% | 50% |
近期期权关键异动：
常规期权交易策略：
做空25Delta看跌期权（胜率92%）
$谷歌(GOOG)$
谷歌上一次财报日是7月25日，股价上涨 5.59%。
如图所示，财报前一周谷歌股价绝对平均回报为±4.3%。财报当天绝对平均回报为±4.7%。在之前发布的12次财报中，股价有7次在发布后上涨。根据之前发布的12份业绩，股价 更有可能在公布业绩后的第一天走高，平均涨幅为0.2%，平均幅度为±1.6%。
非定向期权策略在收益前后的表现：
期权价格预计波动幅度为±5.6%，而实际波动幅度为+5.6%。在过去13个季度中，期权市场有62%的时间高估了股票的收益变动。财报公布后的预期波动平均值为±5.4%，而实际收益波动平均值为4.6%(以绝对值计算)。
策略 | 平均回报 | 赢率 |
买入跨市策略 | -6% | 42% |
买入勒式策略 | -26% | 33% |
贷方铁蝴蝶策略 | -20% | 27% |
贷方铁秃鹰策略 | 11% | 58% |
近期期权关键异动：
常规期权交易策略：
做空25Delta看跌期权（胜率92%）
做空平价看跌期权（胜率83%）
$Meta Platforms(META)$
META上一次财报日是7月26日，股价上涨4.4%。
如图所示，财报前一周META股价绝对平均回报为±5.3%。财报当天绝对平均回报为±11.6%。在之前发布的12次财报中，股价有7次在发布后下跌。根据之前发布的12份业绩， 股价更有可能在公布业绩后的第一天下跌，平均跌幅为0.4%，平均幅度为±1.5%。
非定向期权策略在收益前后的表现：
期权价格预计波动幅度为±8.8%，而实际波动幅度为+4.4%。在过去13个季度中，期权市场有38%的时间高估了股票的收益变动。财报公布后的预期波动平均值为±8.0%，而实际收益波动平均值为11.4%(以绝对值计算)。
策略 | 平均回报 | 赢率 |
买入跨市策略 | 39% | 50% |
买入勒式策略 | 81% | 42% |
贷方铁蝴蝶策略 | -40% | 33% |
贷方铁秃鹰策略 | -21% | 45% |
近期期权关键异动：
常规期权交易策略：
买入勒式策略（胜率58%）
$亚马逊(AMZN)$
亚马逊上一次财报日是8月3日，股价上涨8.27 %。
如图所示，财报前一周亚马逊股价绝对平均回报为±3.1%。财报当天绝对平均回报为±6.9%。在之前发布的12次财报中，股价有9次在发布后下跌。根据之前发布的12份业绩， 更有可能在公布业绩后的第一天下跌，平均跌幅为0.6%，平均幅度为±1.1%。
非定向期权策略在收益前后的表现：
期权价格预计波动幅度为±6.6%，而实际波动幅度为+8.3%。在过去13个季度中，期权市场有54%的时间高估了股票的收益变动。财报公布后的预期波动平均值为±6.1%，而实际收益波动平均值为6.6%(以绝对值计算)。
策略 | 平均回报 | 赢率 |
买入跨市策略 | 17% | 50% |
买入勒式策略 | 32% | 42% |
贷方铁蝴蝶策略 | -15% | 30% |
贷方铁秃鹰策略 | -20% | 50% |
近期期权关键异动：
常规期权交易策略：
做空25Delta看跌期权（胜率75%）
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