社区

可能因为国债事件交易员都忙着去搞VIX所以很少见到让人眼前一亮的个股大单，我意思是指能决定未来一段时间走向的那种。

5月9号有一组价差策略（Sell in May？Sell put in May！），看涨MSFT到9月，不过成交额跟之前的相比不够重量级（才几百万）而且显得对股价涨势缺乏信心（sell call对冲buy call）：

但随着国债扯皮逐渐进展，信息量逐渐掌握充足后，华尔街大佬又开始放飞自我了，榜一大哥又开始给微软刷大火箭了：

buy $MSFT 20230915 300.0 CALL$

这张大单非常豪气，买入9月15日到期行权价为300的call，总成交金额8000万。期权成交价32，也就是说交易员看好微软9月股价能达到332以上，以当前价格317计算，微软4个月需要上涨5%。

$MSFT 20230915 300.0 CALL$ 这张大单上面还有一张sell call $MSFT 20230616 215.0 CALL$ 平仓单，我高度怀疑是同一个人所为，平仓即将到期的期权继续roll下一单是很常见的操作。

为什么我如此确信这位大佬的眼光呢，我们来看看行权价215这张大单的操作行为：

如图可以看出1.75万手大单是分两次下单的，一次是1月30日，下单买入1.25万手，成交价按36计算，总成交金额4500万。3月16日再次买入5000手，成交价按60计算吧，总成交金额3000万，成本投入7500万。5月24日1.75万手全部平仓，总成交额1.82亿，翻了2.4倍。

表面上看这位大哥平仓原因也比较简单，就是临近到期了，平仓后他又拿出8000万的利润继续roll $MSFT 20230915 300.0 CALL$ 。

虽然只是拿利润部分来玩缺少一点严肃感，因为不管怎么说本金已经保住了，从今年AI发展来看微软也不会跌到哪里去，哪怕9月股价跌了或者9月之前跌了，期权价格折了一半，只要及时平仓也能保住押注的利润，不需要太操心。

不过根据他选择继续买价内call而不是卖出平价put，可以看出交易者对股价走势还是有比较强的信心。微软4个月涨5%也不是多离谱的预期。

当然我认为这张大单最重要的隐含意思，也是在座诸位最关心的一点，就是未来四个月微软可能没有什么太像样的回调。call买方怕时间损耗，但更怕深度回调，心理负担贼大。

如果微软没有太像样的回调，也不宜过分看空其他AI股趋势，走势可能会弱，但想针对弱趋势赚钱可能需要制定策略。

这哥们选择今天获利了结然后roll仓也不是没有原因，欧洲奢侈品股票大幅回调，意味着衰退考验来了，科技股大幅上冲可能要告一段落，接下来要跟大盘做对抗了。

不知道你们如何评价这个大单的操作呢？