社区

操作员

今天我们的下一个问题来自杰富瑞（Jefferies）的马克·利帕西斯（Mark Lipacis）。您的电话线现已上线。

马克·利帕西斯（Mark Lipacis）

丽莎，我想，您已经表明您相信-我相信您说过，您认为自己已经在服务器市场中赢得了份额。我的估算结果是，您至少获得了2个服务份额，这比我估计的前四个季度约1％的份额增长要快。所以，我想，您能否告诉我我的数学水平是否严重下降？如果不是，这是什么？这是新的更高的股利收益率吗？你会用粉笔写些什么？你们在转折点吗？您的客户是否正在接受AMD作为供应商的转折点？它们是否增加了舒适度，还是您的生态系统需要支持？您能否仅向我们提供更高级别的图片，以了解您认为客户的位置，并真正以更高的速度拥抱和增加您的服务器产品。如果可以的话，我会进行跟进。

苏丽莎博士

是的，当然。因此，就我们在第一季度的数据中心性能而言，这是相当不错的。当我看一下这些驱动因素时，我们发现云特别强大。当我看着下面的驱动程序时，有两件事融合在一起。我的意思是，首先，我的意思是，我们已经与客户进行了非常非常深入的互动，参与了合格新实例，合格新内部工作量的最后几个季度，真正扩大了我们覆盖区域的能力。因此，我认为所有这些都导致了数据中心业务的整体发展。

然后，再往前看，我想其中的另一部分是，如果您还记得当我们进行那不勒斯到罗马的过渡时，这种过渡几乎是人们从那不勒斯转向罗马的。我们在此周期中看到的内容有些不同。我们所看到的是，罗马在他们所处的应用程序方面具有非常强大的覆盖范围，它们的发展非常顺利，需求很好。然后最重要的是，我们添加了米兰，这是最重要的产品。

因此，我认为这些与我们现在所看到的可能有些不同。在这种情况下，事情每季度都在变化。因此，我想说的是我们看到的数据中心信号是积极的。我们为所看到的感到兴奋。与客户的互动很多。对我们来说，最重要的是与本年度一样重要，因为我们也非常关注长期路线图。因此，我们现在正在从事Zen 4及更高版本。因此，这实际上是与我们的主要客户进行的多代讨论。

马克·利帕西斯（Mark Lipacis）

伟大的。这非常有帮助。然后，进行后续讨论–回到ARM，您回答了前面的问题，并谈到了拥抱半定制异构体系结构以及与客户合作开发解决方案的想法。如果回过头来，AMD以前提供过ARM服务器产品。您能否为我们提供该ARM服务器IP状态的更新？那是您可以复活的东西，还是您一直在进行的开发工作？您能否讨论-您的客户是否要求您提供包含ARM组件的半定制解决方案的帮助？因为据我所知，似乎三家云服务提供商的平台中都有ARM服务器产品，而且-但很多地方都没有，也没有足够的开发能力。所以，我希望您能不能更具体地谈谈您拥有的IP？如果您的客户要求，您是否会把它带回来？

苏丽莎博士

是的。好的，马克。所以，看，我们非常了解ARM体系结构。当然，我们的工程师对此非常了解。而且我们认为ARM在许多方面都是合作伙伴。我们在设备的各个方面都使用ARM IP。

就特定的定制ARM设计而言，我们目前不在计划中。关于我们是否会进行定制ARM设计，我认为答案是肯定的。这就是半定制业务的全部想法。因此，我认为与ARM和x86相比，它的意义不大，而与以正确的组合来满足某种客户解决方案的正确IP有关的更多。这就是我们看待它的方式。您到底要解决什么问题？让我们看一下我们所拥有的IP的种类以及我们用来解决这类问题的能力。

操作员

我们的下一个问题来自德意志银行的Ross Seymore。您的电话线现已上线。

罗斯·塞摩尔（Ross Seymore）

你好。感谢您让我问这个问题，并祝贺您获得了不错的结果和指导。丽莎，我想问你一些概念性的问题。在您的全年指导中，您显然将收入提高到了非常可观的水平，但利润率却保持不变。我认为，人们了解运营利润的一面，即您有投资的机会，而在您面前则有巨大的成长机会。但是，就毛利率而言，鉴于您在数据中心业务，HPC，Frontier中所谈到的实力，这些让我感到有些惊讶，这些事情将在下半年出现。我没有感到惊讶，它没有上升。现在，您已经提供了非常一致的指导，并随着时间的推移不断改进，而我上一次错过您的毛利率指导时，我已经想不起来了。但，

苏丽莎博士

是的，罗斯，当然。因此，也许我开始吧，然后Devinder可能会有一些评论。因此，我认为从总体收入的角度来看，只要我们在客户需求方面和供应方面都具有可见性，就可以很好地适应指南。从总体上看，从第一季度到第二季度，我们将按顺序进行指导。然后，我认为在今年下半年，我们要说的是外观，这是在今年年初。这是一个非常动态的环境，罗斯，我的意思是一个非常动态的环境。因此，我们正在关注看跌期权和看跌期权，总有一些产品组合在看跌期权和看跌期权方面发挥作用。

但是，我认为我们有信心在一个好的地方。在这一年中，我们将为您提供更多更新。但是，仅此而已。我认为，这就是我们一年中的现状。鉴于我们在市场中所处的动态环境，这大约为我们提供了47％的指导。我不知道，Devinder，您要补充吗？

德文德·库玛（Devinder Kumar）

我唯一要补充的是罗斯，我想您知道，当我们谈到半导体的全球总体供应情况时，情况非常紧张。因此，我们看到组件成本有所增加，但总体而言，我们正在对其进行管理。在收入超过10亿美元的基础上，我们将维持2021年47％的指导值，该数字比去年有所提高。上一季度是45岁，本季度是46岁，指导性47岁。趋势非常好，对此我们感到非常非常高兴。

罗斯·塞摩尔（Ross Seymore）

谢谢你的细节。这真的很有帮助。对于我的后续工作，我想采取一些战术上的措施，但是对于您对第一个问题的回答，它会有所重叠。那是您的第二季度指导价从中点上升约4％的结果，您能在两个主要细分市场之间给我们一些看跌期权吗？而且我想，这是一个较长期的问题，部分原因是，第一季度数据中心的数据传输率很高，环比增长非常好，同比增长了一倍。给定您全年的50％增长指导，您如何看待百分比在全年剩余时间内发生变化的任何颜色？

苏丽莎博士

当然，罗斯。因此，就第二季度而言，当我们看一下连续增长时，我们确实看到了数据中心业务的连续增长，因此在服务器端，数据中心图形端以及游戏端都有一定增长。 。

当我们看全年时，我们的期望是，随着我们接下来的几个季度，该公司的百分比（即该公司的数据中心百分比）将会增加。而这仅仅是上半年消费业务中某些实力的变化。因此，这不是正常的季节性。而且，随着我们全年的发展，我们在数据中心业务中看到的加速或部分增长将导致收入更高的数据中心收入百分比更高。

操作员

下一个问题来自Bernstein Research的Stacy Rasgon。

斯泰西·拉斯贡（Stacy Rasgon）

我在本季度首先对数据中心提出了一个问题。因此，EESC增长了将近1亿。EPYC上升了，半定制下降了，这意味着EPYC上升了更多。可以吗？我知道罗马和米兰都在成长。但是，实际增长中有多少（EPYC必须连续增长1亿以上），增长中有多少，罗马和米兰之间是如何划分的呢？难道那增长的大部分是米兰吗？您如何看待米兰在第二季度占数据中心CPU比例的百分比？

苏丽莎博士

好的，史黛西。所以，如果我看一下第一季度，那么我们在第四季度也发货了米兰，对吗？因此，我们在第四季度运送了很多米兰，第一季度运送了很多。

我要说，就增长而言，与米兰相比，罗马在第一季度的权重可能更大，但两者都有良好的增长。然后，当我们进入第二季度时，我们仍然希望看到罗马和米兰的增长，随着增长，米兰的增长会更快。我们预计到第三季度它将跨越，米兰也许会高于罗马。现在，很明显，随着客户的需求不断增加，这些事情会有所改变，但这就是我们所看到的。

因此，最重要的一点是，罗马的需求强劲，并且将在今年整体收入中占很大一部分。然后，米兰迅速崛起，客户采用率很高。因此，我们希望在接下来的几个季度中，它会迅速增加。希望能回答您的问题。

斯泰西·拉斯贡（Stacy Rasgon）

那确实。谢谢你！如果你不介意的话，我有个后续调查。我想问一个关于运营成本的问题。我知道，你在分析师日给出的模型中，运营成本收入的中间值是26.5%。我知道你现在已经超过了收入和其他一切。但是，如果我把下半年隐含的运营成本指导收回，实际上下半年的运营成本是26.5%，全年是26%。我们是否应该考虑——我猜，就像我们进入2022年一样，你是否认为你的运营成本已经达到了模型水平，超过26%或26.5%，不管收入是多少?这是思考运营成本未来走势的正确方式吗?我猜，你认为你现在花的钱够吗，考虑到你的路线图?你现在是否在正确的水平上支出以确保路线图实际上得到巩固和稳固?

苏丽莎博士

是的。史黛西，很好的问题。我认为我们的收入远高于我们的长期模型。当然，在今年，它远远超出了我们的长期模型。去年，它远高于我们的长期模型。而且，我们正在利用投资机会。从这个角度来看，正如您所说，我们在研发方面的投资确实巩固了路线图，我们在销售和现场支持以及所有面向客户的支持方面的投资。坦率地说，我们也在围绕公司的一些基础架构进行投资，因为它只是一家比几年前更大的公司。因此，我认为答案是肯定的。我们投入了足够的资金。而且我认为，鉴于收入增长的强劲势头，我们正在利用这些投资积极进取的机会。也许，Devinder，您想要补充点什么还是...

德文德·库玛（Devinder Kumar）

不，我认为很好。我想你涵盖了它。如您所知，Stacy在管理OpEx方面多年来一直处在纪律严明的状态。它确实与收入成比例。但是，OpEx（运营成本）的增长速度低于收入的增长速度。从模型的角度来看，这显然体现在财务结果中。就像您提到的那样，公司的营业利润率正在上升。

操作员

我们的下一个问题来自瑞银（UBS）的蒂莫西·阿库里（Timothy Arcuri）。您的电话线现已上线。

蒂莫西·阿库里（Timothy Arcuri）

丽莎，我也想问一下股份收益。您今年在客户端和数据中心上都做得很好。在前面提到的同一时间，英特尔的语气肯定正在发生变化。他们使用“利用关系”一词。他们还讨论了其他阻止或阻止部分股份损失的策略。他们现在通过铸造厂等提供x86内核。因此，我想这个问题可能会超出今年，因为今年的竞争环境已经确定。因此，您认为我们可以将您今年取得的成功推论到'22和'23，还是您认为未来几年竞争环境将会加剧？谢谢。

苏丽莎博士

好吧，蒂姆，我要说的是，我们一直期望竞争环境会非常强劲，而且我们仍然会这样做。因此，顺便说一下，那里有很多竞争对手。从我们的角度来看，我认为在过去的几年和过去的几代人中，我认为我们已经建立了与客户的往绩记录，并且建立了一系列深厚的关系。而且，我们已经了解了很多对于客户而言重要的东西，花费时间，精力和需要紧密合作的地方。因此，我对今年的定位感到非常满意，但对未来的路线图感到非常兴奋。我的意思是我们并没有放慢脚步。因此，路线图中有很多东西。而且我们拥有更多的资源和更多的功能来推向市场。而且我认为我们将在未来变得非常有竞争力。

蒂莫西·阿库里（Timothy Arcuri）

完全谢谢。我猜想，作为我的后续工作，您能不能说一下-Devinder，也许能对半定制的上半部分到后半部分的负荷有一些了解？看来今年的后半数与前半数差不多。那是对的吗？

德文德·库玛（Devinder Kumar）

下半场我们稍有上升。因为去年下半年该产品的发布开始强劲，因为它是新一代的控制台。然后，也许我会说在下半年也有所上升。

操作员

今天我们的最后一个问题来自摩根士丹利（Morgan Stanley）的乔·摩尔（Joe Moore）。您的电话线现已上线。

乔·摩尔

您谈到了您一直在处理的供应限制问题。你能说说这些是哪里来的吗？是晶圆约束，基板约束，还是两者都约束？在哪里-当您谈论取得进步以及更多供应时，该进步的源头是什么？

苏丽莎博士

是的。所以，我想，乔，总的来说，如果我们考虑今年的需求，需求会比我们的预期要高。并且正在发生某种行业范围的事情。我们与供应链合作伙伴紧密合作。因此，无论是晶圆还是后端组装测试，产能还是基板产能，我们都会在一条产品线上逐条产品线进行处理。因此，我不知道有什么要指出的。

我要说的是，在产品线级别上，我们已经做并且将继续做的事情是确保有多种事物来源，尤其是在后端，这使我们可以灵活地来回移动事物。我们继续-特别是在基材方面，我认为该行业的投资不足。因此，我们已经抓住机会投资了一些专门用于AMD的基板产能，这将是我们继续做的事情。

我们也是-我的意思是，我们还有一支出色的工程团队，他们只是在研究如何在生态系统**同提高系统的生产力。而且我们与台积电（TSMC）紧密合作，以确保我们预测良好并获得正确的支持。

因此，我认为，以上所有这些都是要确保我们具有这些功能。我还要提到的另一件事，乔，不仅仅是处理器，还包括处理器，它还可以确保它们与生态系统中的集合相匹配。因此，我们的团队还与OEM密切合作，以确保我们在一起确保他们是必要的完整系统组件。

因此，这是一个复杂的供应链环境。而且，鉴于我所看到的一切，我将告诉您，这是一个复杂的环境，因为所有市场都非常热。但是我很高兴我们能够取得进展。顺便说一下，我们还没有完成，对吧？为了在供应环境中获得更多功能，我们还有很多工作要做。因此，我们正在与我们的合作伙伴紧密合作。

乔·摩尔

伟大的。好吧，在所有情况下，绝对令人印象深刻的结果。谢谢你。

操作员

谢谢你。我们的问答环节已经结束。我想转回地板上任何其他或结束的评论。

露丝·科特（Ruth Cotter）

谢谢你，凯文。我们非常感谢大家参加今天的电话会议，我们期待在整个季度与您保持联系。谢谢大家。

操作员

谢谢你。确实结束了今天的电话会议网络广播。此时您可以断开线路，并拥有美好的一天。感谢您今天的参与。

$AMD(AMD)$

(这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)