社区

$AMD(AMD)$

操作员

我们今天的第一个问题是来自美国银行证券公司的Vivek Arya。您的电话线现已上线。

维维克·阿里亚（Vivek Arya）

感谢您提出我的问题。丽莎，您正在指导-您正在将全年指导增加近12亿美元，13亿美元。您能告诉我们最近三个月发生了什么变化吗？因为您的竞争对手最近在谈论云消化，所以您正在将指导提高13亿美元。因此，我很好奇过去三个月中发生了什么变化。并且，如果您可以帮助我们分析哪些产品或最终市场对这一增长做出了贡献，那么服务器，PC或半客户将产生多少收益，或者是否会对加密产生影响？因此，任何能够推动这一强劲指导和全年增长的颜色都将非常有帮助。

苏丽莎博士

是的，绝对，Vivek。谢谢你的问题。因此，我们-今年年初表现非常出色，对第一季度的业绩以及我们对该年的总体预期感到非常满意。因此，我们正在增加我们的全年指导。我们在第一季度超出了预期，在第二季度进行了指导，然后一直持续到下半年。

我们所看到的是以下内容。进入这一年，我们的需求总体呈强劲增长态势，这的确是事实。在过去90天内，我们看到的是持续稳定的需求，以及客户对全年需求的高度可见性。特别是，您询问了有关数据中心的问题。我认为，我们在第一季度实际上看到了强烈的信号，即对我们而言，这将是一个强劲的数据中心年。

我们处于产品上架周期。我们通过Ryzen 5000在移动端PC上推出了新产品。我们通过Radeon 6000在图形端PC上推出了新产品。然后，第三代Milan的发布实际上非常非常好。

因此，就我们所看到的而言，我们看到了对我们产品的强烈需求。我们看到良好的客户订购模式和大量积压订单。然后，我们还发现，半导体行业的供应链总体上很紧张。我们一直在与我们的供应链合作伙伴紧密合作。因此，我们一年四季都可以很好地了解其他供应。因此，我想说，有了所有这些，我们对这一年的发展状况感到非常满意。

关于整体实力，我想说的是所有业务的实力，尤其是数据中心的实力很好，而且我们再次看到了非常好的可见性以及与客户的紧密合作关系。

您询问了加密货币。我们没有-这里的加密货币微不足道。因此，这实际上是基础业务，实际上是新产品，只是看到客户迅速采用并迅速增长。

维维克·阿里亚（Vivek Arya）

知道了，非常有帮助。丽莎，作为我的后续工作，我们是否应该假设您现在已经获得足够的供应，所以从供应角度来看您已经赶上了，供应不再是约束，还是那仍然是约束？如果是的话，在哪个终端市场？因为您要保持全年毛利率稳定在47％。因此，我很好奇供应或投入成本上升是否会影响您的毛利率，您决定将其与上一期展望保持持平？

苏丽莎博士

是的。我会说，Vivek，现在还很早。因此，整个半导体供应链非常紧密。我想，您从市场上所有同行中都听到了这一消息。话虽如此，我们一直在与我们的供应链合作伙伴紧密合作。我们已经看到了改进，从而导致改进了全年指南。我们将继续为此进行工作，因为现在，我要说的是渠道-无论您是在我们的客户还是在渠道中谈论，整个供应链中的库存都非常低。因此，我们还想做更多的事情。我认为，情况就是如此，我们将继续与合作伙伴保持良好合作，并在那里采取许多行动。

我认为，由于它涉及到总体成本和诸如此类的事情，因此我们正在从物流和一些零部件成本以及诸如此类的事情中观察这些事情。因此，主要是毛利率指导反映了我们确实在不断增加新产品的事实。而且，我们的游戏产品也有所增加，略低于公司平均水平。但是，我们将看到全年的进展情况。

操作员

下一个问题来自巴克莱银行的布莱恩·柯蒂斯（Blayne Curtis）。您的电话线现已上线。

布莱恩·柯蒂斯（Blayne Curtis）

嘿。感谢您提出问题，并取得了不错的效果。也许只是跟进Vivek的问题。我只是很好奇，半定制业务显然没有遵循任何季节性，但是那里也有很多关于供应限制的话题。您基本上没有看到3月的季节性变化，并且看来6月的增长并不多。因此，也许只是，这是否仍受您的短缺而不是其他短缺的影响，以及该年度业务的任何观点？

苏丽莎博士

是的。非常感谢Blayne的提问。我认为，半定制业务，如果您看一下去年发生的控制台启动，我的意思是它们是非常好的启动，是非常非常好的产品。所以，你是对的。今年的季节性与典型年份完全不同。我们的第一季度业绩好于季节性。我们失望了，但下来了个位数。全年都有一定的增长，但这只是从上半年的高点开始。

因此，我想说的是，我认为游戏的长期需求很强烈。无论您是在谈论控制台，还是在谈论PC游戏，还是在谈论整个游戏生态系统，都存在巨大的需求。因此，我们认为需求旺盛，并且我们将继续增加供应量来满足这一需求。

布莱恩·柯蒂斯（Blayne Curtis）

然后，我只想问您有关客户方面的竞争格局。显然，您在三月份获得了一些分享。英特尔在谈论他们在其10纳米产品中所占的比例越来越大。也许在整个今年余下的时间里只谈论竞争格局？而且，当它们向10纳米倾斜时，您是否看到该格局有任何变化？

苏丽莎博士

是的。因此，我认为Blayne的PC业务肯定-去年下半年表现强劲，今年表现强劲。我认为，在这方面，我们对我们的进步感到非常满意，特别是在笔记本电脑以及笔记本电脑的高端细分市场。因此，我们的笔记本业务取得了创纪录的季度业绩。我们的平均售价环比和同比增长。我认为，在超薄超薄，游戏和商业领域，我们正在看到牵引力。对于我们拥有的平台以及全年拥有的平台，我们感到非常满意。Ryzen 5000是一款极具竞争力的产品。我会说很多-低端产品已经进入市场，但是我们对高端市场的关注做得很好。因此，总体而言，您对PC环境感到满意，并感到我们非常有竞争力。

操作员

我们的下一个问题来自富国银行（Wells Fargo）的亚伦·雷克斯（Aaron Rakers）。您的电话线现已上线。

亚伦·雷克斯（Aaron Rakers）

是的。感谢您提出问题，并恭喜您。我想问一下有关服务器CPU周期的问题。我知道，您已经在谈论与云计算专家一起不断扩展的足迹。但是，我很好奇我们今天的状况，甚至更多传统的OEM厂商，他们的系统也在不断发展。我认为您说的是100多个系统。您何时认为所有这些都将在市场上发售？你会如何看待米兰和罗马之间的关系?我有个后续调查。

苏丽莎博士

当然。因此，数据中心业务Aaron显然是我们的战略重点。对于每一代人来说，EPYC都在努力扩大覆盖范围。我认为，在第一季度，我们看到的结果非常强劲，同比增长了一倍。它依靠云的力量。但是，我们看到的既是罗马的崛起，因此我们看到罗马的军队依次上升，也看到了米兰的崛起。这就是我们所期望的。我们实际上希望我们在罗马有一个不错的足迹，并且随着我们进入今年上半年，这一足迹将继续得到很好的部署，并且已经完成了。然后，米兰只是一个非常非常好的产品。我的意思是，它的位置非常好。我们不仅拥有按插座管理的领导地位，而且拥有按核心管理的领导地位，这再次扩大了业务覆盖范围。

因此，就您对云还是企业的问题而言，由于某些内部和外部实例的增多，第一季度我们对云的权重更高。我们希望在接下来的两个季度中，无论是企业还是HPC部署，企业数量都会增加。但是，直到今年，我们都将在市场上看到罗马和米兰，并且我们希望在企业方面得到广泛的采用。

亚伦·雷克斯（Aaron Rakers）

是的。然后，另一个与之吻合的问题是，您在回答几个不同的问题时进行了交谈。您谈到了可见度。我们的知名度非常高。它得到了改进，等等。那么，相对于三个月前的情况，您如何表征今天的知名度？什么使您充满信心？与云专家的讨论中是否发生了某些事情，这使您对今年剩余时间内的增长可见性更有信心？

苏丽莎博士

是的。因此，Aaron，我的意思是，我们-从今年开始时起，我们希望拥有强大的产品周期，并且在平台，设计获胜，客户参与度和流程等方面都可以看到我们所看到的一切。但是，在过去90天内，我认为我们确实看到了这一点。因此，从只是应该满足的所有时间表的一致性的角度来看，我认为客户喜欢他们所看到的。我们正在进行四分之一的对话。仅考虑到供应链整体上的紧张状况，我认为每个人都希望对自己的需求更加清楚和透明。坦白说，这对我们很有帮助。在紧密的环境中，这对我们非常有帮助。它使我们能够计划几个季度。因此，我认为这就是差异。我们对客户想要什么以及我们可以提供什么有很强的洞察力。因此，这使我们充满信心，认为我们已准备好正确的信号。

操作员

今天我们的下一个问题来自Cowen＆Company的Matt Ramsay。您的电话线现已上线。

马特·拉姆齐（Matt Ramsay）

丽莎，我想问一个有关企业笔记本业务的问题。而且我注意到您在发布中和幻灯片中都突出了您在《财富》 500强企业笔记本电脑上赢得设计的多个不同垂直领域。而且我想知道您是否会说一点关于与Google建立的关系的信息。大企业客户？您有FAE支持，软件支持，固件支持等吗？您是否拥有合适的人员来真正真正地推动该业务的发展？谢谢。

苏丽莎博士

是的，当然，马特。对于我们来说，扩展企业笔记本业务以及企业服务器业务一直是我们的重点工作。他们实际上共享许多相同的客户和IT部门。

因此，是的，我们在企业笔记本电脑业务方面取得了非常好的进展。我认为，我们与OEM合作伙伴拥有许多平台。我们还加大了对现场应用程序的支持以及我们用于部署的客户参与模型。总体而言，我认为，我们已经获得了一些非常不错的商用笔记本电脑设计大奖。

同样，在这种环境下，对于我们来说，重要的是要非常关注我们所获业务的寿命。因此，笔记本和服务器端都将重点放在这些商业管线及其开发方式上。而且我认为我们已经取得了良好的进展，但是在接下来的几个季度中，我们仍然有很多成长的机会。

马特·拉姆齐（Matt Ramsay）

感谢。对于我的后续行动，这有点无关。我可能想问一些关于游戏的问题，其中之一可能是您没有供应，或者业务的其他部分增长更快。我认为新的RDNA 2架构带来了一些新功能，但是显然在游戏市场上有强大的竞争者。也许您可以谈论一下自己现在的竞争力，如何看待在线供应可能会更好地支持该游戏特许经营权，也许现在就谈论一下这块土地上的土地？因为一切都进行得很好，这是业务的一部分，所以我认为那里存在一些机会。

苏丽莎博士

是的。因此，正如您所谈到的，消费类图形或游戏图形业务实际上对我们来说做得很好。在过去的一个季度中，它增长了两位数。随着RDNA 2的发布，我们在这里采取了非常谨慎的策略。我们从大型Navi产品开始了堆栈的顶部。然后，我们现在介绍了几个其他产品。您会从渠道中看到，将板卡添加到更多的OEM系统和笔记本电脑业务中，以及其他变体。因此，这对我们来说是重要的细分市场。我们对进度感到满意。我认为，游戏玩家真的很喜欢这款产品。

可以公平地说，整个市场对图形的需求都很高。因此，我们实际上已经将相当多的产品投放市场，但是需求仍然超过供应。随着下半年的到来，您会看到这种增加。总的来说，我认为我们在RDNA 2上取得的进步是惊人的，并且我们仍然相信游戏整体是一个伟大的长期增长故事。

操作员

今天我们的下一个问题来自高盛的Toshiya Hari。您的电话线现已上线。

百里俊也（Toshiya Hari）

丽莎，我想问一下数据中心GPU业务。我意识到它仍然只占整个业务的很小一部分。您谈到了今年下半年的产量增长。您也谈到了Frontier。但是，您在数据中心GPU业务中看到了什么样的客户吸引力？然后，我进行了快速跟进。

苏丽莎博士

是的，Toshiya，谢谢您的提问。我们在数据中心GPU业务方面取得了非常不错的进步。现在处于投资模式，因此我们正在对该业务进行大量投资。去年，我们推出了CDNA架构或计算优化架构。您将在今年看到更新，因为我们将使用Frontier系统推出下一代产品。尽管收入仅在业务规模方面相对于其他业务而言较低，但到下半年我们将看到增长。

而且这里的业务实际上非常具有战略意义，对吗？我们的想法是真正整合异构系统，将我们的CPU技术与EPYC结合在一起，将GPU技术与Instinct结合起来，使用我们一直在投资的软件功能，从而真正获得强大的HPC系统以及AI和机器学习功能。因此，我们将在今年下半年看到增长。它将仍然是一个较小的业务，但是我们认为它在接下来的几年中将在这个战略时期内不断增长。真正满足数据中心中的关键工作负载所需的端到端故事非常重要。

百里俊也（Toshiya Hari）

太好了。然后，作为我的后续研究，我想问一下ARM的长期潜在威胁。在x86中，从市场份额的角度来看，你显然已经有了很大的发展空间。但是，您如何考虑基于arm的处理器在您的客户端业务和服务器业务中的潜在威胁呢?苹果显然已经在客户端内部化了他们的一些cpu，超级标量谈论内部解决方案。而你最接近的GPU竞争对手也推出了——或者说是多年前推出的基于arm的CPU。任何关于ARM和x86的想法以及如何解决都很有帮助。

苏丽莎博士

是的，绝对如此。我认为这里的关键是您确实必须具有非常非常强大的产品路线图，而这正是我们所关注的重点。我认为计算的总体趋势变得非常重要。因此，我认为还有其他参与者试图解决计算的不同方面。而且，当您特别关注数据中心时，我认为计算变得越来越优化工作负载的趋势也是一个重要趋势。这些是我们长期以来一直在考虑的事情，并且我们一直在努力确保在路线图中解决这一问题。

因此，我们的重点是继续优化整个数据中心和整个PC生态系统的解决方案，确保我们拥有的产品具有非常强的竞争力，能够满足客户的需求。我们还可以通过强大的IP产品组合定制解决方案。因此，尽管如此，我认为答案是非常有竞争力的市场，但是对于摆在我们面前的路线图，我们感到非常满意。

操作员

今天我们的下一个问题来自瑞士信贷的John Pitzer。您的电话线现已上线。

约翰·皮策

恭喜您取得了圆满的结果。丽莎，也许是问x86与ARM的最后一个问题的另一种方式。我想知道您是否可以从通用计算与半定制和ASIC的角度来解决这个问题。因为很明显，随着摩尔定律提出一些问题，向半定制和ASIC的发展更为普遍。我知道Toshiya的问题的答案，您说您正在做-或者您有能力进行半定制。你真的有订婚吗？以及随着时间的流逝，您如何看待通用计算与半定制ASIC的竞争？

苏丽莎博士

是的。因此，约翰，我要解决的问题是，我认为您需要一整套计算解决方案。这可以追溯到几年前，我们关于异构计算的讨论是您需要针对正确的工作负载拥有正确的计算。我认为这是它的总体方面。

毫无疑问，对于我们的业务而言，通用计算是我们业务中最大的部分，而且将继续如此。我们正在做-我们今天确实为特定客户进行了优化。我认为那是-对于大型云客户，他们期望得到这一结果，而我们正在这样做。我们确实有能力在更具体的基础上进行优化。而且，如果您看一下我们体系结构的演变，我认为当我们执行这些小芯片体系结构之类的事情时，它确实可以实现这一点。因此，与客户进行了很多良好的合作，我认为关键是要拥有正确的IP构建块。那就是我们所关注的，正确的是，拥有最好的CPU内核，最好的GPU功能，具有良好的互连性，然后随着Xilinx的推出，那里也有自适应计算解决方案，

约翰·皮策

很有帮助而Lisa作为我的后续工作，您还处于这个新游戏机周期的初期。通常，在这些周期中，您的产品的毛利率都有不错的提升。我想知道您是否可以根据游戏机业务的毛利率周期来确定自己的位置。而且，如果您想告诉我们您认为这对整体利润率有多大的稀释作用，以及到年底可能会如何发展。那会有所帮助。

苏丽莎博士

是的。约翰，我想说我们还处于控制台周期的初期。从-如果您考虑一下，我们只占其中的四分之一。因此，我认为这是一个很大的周期，并且周期中有很多动力。我们将继续致力于提高成本，提高利润等。但是，我要说的是，在接下来的几年中，我们还有一段路要走，那里有很多机会。

$AMD(AMD)$