社区

$AMD(AMD)$

操作员

您好，欢迎访问AMD 2021年第一季度收益电话和网络广播。此时，所有参与者都处于仅侦听模式。正式演讲后将进行问答环节。提醒一下，此会议正在录制中。

现在，我很高兴将电话转给全球营销，人力资源和投资者关系高级副总裁露丝·科特（Ruth Cotter）。露丝，请继续。

露丝·科特（Ruth Cotter）

谢谢，欢迎您参加AMD 2021年第一季度财务业绩电话会议。到现在为止，您应该已经有机会查看我们的收益新闻稿和随附的幻灯片软件的副本。如果您尚未查看这些文档，则可以在amd.com的“投资者关系”页面上找到它们。

今天的电话会议的参与者是我们的总裁兼首席执行官苏丽莎博士；我们的执行副总裁，首席财务官兼财务主管Devinder Kumar。这是现场直播，将通过我们网站上的网络广播进行重播。

在开始之前，我想指出，我们的年度股东大会将于5月19日（星期三）举行，这是一次虚拟活动，可以从我们的网站上进行访问。

苏丽莎博士将在5月24日星期一的JP摩根技术媒体和传播大会上作主题演讲。我们服务器业务的高级副总裁兼总经理Dan McNamara将于6月9日星期三出席美国银行全球技术大会。我们预计2021年第二季度的安静时间将在6月11日（星期五）营业结束时开始。

今天的讨论包含基于当前信念，假设和期望的前瞻性陈述，仅代表今天，因此涉及风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与我们当前的期望存在重大差异。有关可能导致实际结果出现重大差异的因素的更多信息，请参阅我们的新闻发布中的警告声明。在此次电话会议中，我们将主要参考非GAAP财务指标。完整的非GAAP到GAAP的对帐可在今天的新闻稿和发布在我们网站上的幻灯片中找到。

现在，我将把呼叫移交给丽莎。丽莎？

苏丽莎博士

露丝，谢谢你，今天下午在座的各位下午好。

在我们历史上最好的产品组合，强大的执行力和强劲的市场需求的推动下，我们的业务在第一季度继续显着加速。我们连续第六个季度实现了同比收入两位数的增长，并创下了季度收入和盈利能力。随着我们所有业务的增长，第一季度收入同比增长93％至34.5亿美元。

转到我们的“计算和图形”部分。第一季度收入同比增长了46％，达到21亿美元，这主要归功于Ryzen和Radeon处理器销售的增长。在客户计算方面，我们创造了客户处理器收入和ASP的记录，因此收入比去年同期环比增长了两位数。在整体PC需求强劲的背景下，我们的收入增长速度明显快于市场，尤其是在超薄，游戏和商业领域。

因此，我们相信我们在本季度获得了客户处理器收入份额。随着我们扩大高端产品的市场份额，过去两年我们的收入份额翻了一番。在笔记本电脑方面，基于对Ryzen 4,000系列处理器的持续需求以及新Ryzen 5000系列处理器的推出，我们连续第六个季度取得了创纪录的移动处理器收入。Ryzen Mobile 5000系列处理器的收入增长速度是上一代产品的两倍。

我们预计2021年将继续增长，因为我们的新处理器支持的笔记本平台数量有望比上一代增加50％。我们的Ryzen PRO处理器的单位出货量环比增长了两位数，在商业市场上也取得了不错的进步。

本季度，我们在《财富》 500强航空航天，汽车，电子和工程公司中赢得了多次大批量订单，并且由于我们今年与最大的OEM厂商的商用笔记本电脑设计赢得了三倍的订单，因此我们处于进一步增长的有利位置。

在显卡方面，由于高端Radeon 6000 GPU的收入比上一季度增长了一倍以上，因此在渠道销售增长的带动下，收入同比和环比均增长了两位数。我们在三月份推出了具有领先的1440p游戏性能的Radeon 6700 XT台式机CPU，并且有望在本季度末推出首款采用我们领先的移动RDNA 2架构的笔记本电脑。我们预计随着产量的增加，Radeon 6000系列GPU的销量将在未来几个季度显着增长。

数据中心图形收入同比和环比增长，这主要是由于在云和HPC客户中采用了Instinct加速器所致。我们正在数据中心GPU路线图上取得长足进步，并希望在下半年开始我们的下一代AMD Instinct GPU的生产量产时收入增长，以支持多项HPC胜利，包括Frontier，这是美国第一台百亿亿次超级计算机。

Frontier将使用下一代AMD CPU，GPU和软件来提供前所未有的科学计算和AI功能，为科学，云和企业客户创建蓝图，以在未来几年内实现百亿级别的计算和AI性能。

现在转到我们的企业，嵌入式和半定制细分市场。在半定制和EPYC处理器销售强劲增长的推动下，收入同比增长286％至13.5亿美元。半定制收入环比下降了个位数百分比，好于典型的季节性。我们预计，在对最新一代索尼和微软游戏机的大量需求的推动下，半定制销售在整个2021年将保持强劲。

在服务器方面，由于EPYC处理器的销售同比增长了两倍多，并且环比增长了两位数，因此我们又创造了创纪录的服务器处理器收入的四分之一。

第二代和第三代EPYC处理器的销售均比上一季度有所增长，这是因为第二代产品的采用率不断提高，而第三代EPYC处理器又成功地跨多个云和企业客户投入了生产。与上一代产品相比，第三代EPYC处理器的每瓦性能提高了25％，并在数据库，ERP，数据分析，Java，虚拟化，云和超级计算工作负载方面提供了按插槽和按内核的领导地位。

随着第一层提供商扩展其EPYC处理器部署以支持更多内部基础架构，并引入了11个新的AMD驱动实例，云需求在本季度特别强劲。

我们预计，随着Microsoft Azure，亚马逊，谷歌，IBM，甲骨文和腾讯大力利用第三代EPYC处理器扩展其产品系列，到今年年底，支持AMD的实例数量将翻一番，达到400个。

对于企业而言，思科，戴尔，惠普企业，联想和超微都宣布了计划扩展其基于AMD的产品，计划采用100多个新的第三代EPYC处理器供电的服务器平台，这些平台可提供卓越的性能和总拥有成本。

在HPC中，我们获得了新的高额成功，包括国家大气研究中心，瑞典科学研究所以及为英国国家气象建模服务提供的独特的本地和云解决方案，这些将成为世界上最多强大的天气预报和气候预测超级计算机。

退后一步，我对数据中心业务在过去几年中取得的进展感到非常高兴，因为每一代新的EPYC处理器的增长速度都比上一代快得多。

在建立并持续交付领先的多代CPU路线图的基础上，我们已将AMD确立为最大的云企业和HPC客户值得信赖的战略合作伙伴。

在我们的EPYC和Instinct处理器的规模，生态系统支持和客户采用方面，2021年是一个拐点。

在第一季度，数据中心产品收入同比增长了一倍以上，占我们总收入的十分之一。我们预计，由于新云，企业和HPC的成功，我们的数据中心产品收入将在这一年中显着增长。

我们在第一季度显着加快了业务发展，现在由于客户对我们产品的采用增加，整体市场实力以及我们的供应链合作伙伴的额外供应，今年的增长率更高。

在本季度我们即将完成的对Xilinx的收购中，我们也迈出了另一个重要的里程碑，股东们以压倒多数的票数批准了该交易。我们仍有望在年底前完成战略收购。

最后，我们进入了具有历史上最强大的产品和最深厚的客户关系的高性能计算大周期。我们的成功基于提供一致的领导产品节奏。我们正在增加研发投资，并积极推动路线图，以继续设定行业创新的步伐，并在未来几年内实现一流的增长。

现在，我想将电话转到Devinder，以便为我们的第一季度财务业绩捍卫者提供更多的颜色。

德文德·库玛（Devinder Kumar）

谢谢丽莎，大家下午好。

AMD在第一季度表现出色，财务业绩非常强劲。我们的多代产品路线图正在推动收入的显着增长，并且我们实现了创纪录的财务业绩和自由现金流。在这一势头的推动下，我们实现了第一季度收入34.5亿美元，较去年同期增长93％，较上一季度增长6％。同比增长得益于所有业务销售的强劲增长。

尽管半定制产品收入大幅增长，但毛利率仍为46％，与去年同期持平。由于我们继续投资于业务，运营支出为8.3亿美元，而一年前为5.84亿美元。营业收入为7.62亿美元，较上年同期增长5.26亿美元，这主要是受收入增长的推动。营业利润率从一年前的13％增加到22％。

净收入为6.42亿美元，较上年同期增长4.2亿美元，其中不包括与Xilinx收购相关的费用1500万美元。每股摊薄收益为0.52美元，而去年同期为0.18美元。当前季度的业绩包括15％的有效税率，而一年前为3％的税率。我们继续预计2021年的现金税率约为3％。

现在，转向业务部门结果。计算和图形分部收入为21亿美元，同比增长46％，这归因于客户端处理器和图形收入的显着增长。计算与图形部门的营业收入为4.85亿美元，占收入的23％，去年同期为2.62亿美元。

企业，嵌入式和半定制部门的收入为13.5亿美元，较上年的3.48亿美元增长了286％。半定制产品销售的增长和EPYC处理器收入的强劲增长推动了收入的增长，同比增长了两倍多。EESC部门的运营收入为2.77亿美元，占收入的21％，而一年前的运营亏损为2600万美元。较高的营业收入是由较高的收入驱动的。

转到资产负债表。现金，现金等价物和短期投资为31亿美元，高于上一季度末的23亿美元。库存为17亿美元。第一季度的自由现金流为8.32亿美元，而2020年第一季度的负自由现金流为1.2亿美元。本金债务为3.14亿美元，包括我们2026年可转换票据减少了2400万美元，仅剩余200万美元。

让我谈谈2021年第二季度的前景。今天的前景是基于当前的预期，并考虑了当前的全球供应环境和客户需求信号。

我们预计收入约为36亿美元，上下浮动1亿美元，同比增长约86％，环比增长约4％。预计所有业务的增长都将推动同比增长。预计环比增长将主要由数据中心和游戏的增长所驱动。

此外，我们预计2021年第二季度的非GAAP毛利率约为47％；非GAAP运营费用约为9亿美元；非GAAP利息费用，税金和其他费用约为1.3亿美元；第二季度的摊薄后股票数量预计约为12.3亿股。

对于所有业务的增长，我们现在预计2021年全年的收入将比2020年的收入增长约50％，高于先前指导的约37％。我们继续预计非GAAP毛利率约为47％，非GAAP营业费用约为收入的26％，非GAAP有效税率为15％，并且我们预计公司的现金税率约为3％。

最后，我们在2021年有了一个良好的开端，两个细分市场均实现了非常强劲的同比增长。我们继续投资于该业务，并获得可观的财务回报。

这样，我将其转回给Ruth进行问答环节。露丝？

露丝·科特（Ruth Cotter）

谢谢，德文德。接线员，请问您想对观众进行提问？

$AMD(AMD)$

(这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)