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刚刚，我进行了7月份的第五节实战点评，分别从“美国通胀数据解读”，“购金对冲通胀与原油头寸调整”，“市场估值与人民币拐点”和“社融数据与碳排放”四个方面解读了基本面的一些信息，并结合CPI，核心CPI，金银油，美国，印度，人民币，A股，港股等给出了接下来的布局思路。 图片 北京时间20:30分，美国劳工统计局公布的数据显示，美国6月CPI同比涨幅从5月的4%继续回落至3%，低于预期3.1%，连续第12个月下降，且为2021年3月以来最低；CPI环比上升0.2%，高于前值0.1%，但低于预期的0.3%。 图片 同时，剔除食品和能源后的核心CPI——经济学家认为的衡量潜在通胀的更好指标——同比上涨4.8%，低于预期5%及前值5.3%，创2021年10月以来最低，但仍远高于美联储的目标；核心CPI环比上涨0.2%，同样低于预期0.3%和前值0.4%，且创2021年8月以来最低。 图片 此外，美联储关注的剔除住房的核心服务CPI同比跌至3.93%，创2022年1月以来最低。 图片 许导认为，由于6月份的CPI数据无论同比，还是环比都低于预期，也低于前值，并且核心CPI数据无论同比，还是环比也都低于预期和前值。尽管这样的数据在叠加上周五的非农数据，并不会改变美联储7月份还要加息25个基点的决心，不过，很有可能7月份的利率会议，将会是这一轮美联储加息的真正终点。 考虑到2022年7月，8月和9月的高基数，预计接下来美国的通胀同比数据仍然会进一步下行，进而不断去接近美联储所需要的2%的目标，那么一旦8月初所公布的劳动力市场数据进一步放缓，合理的推测就是，9月份美联储按兵不动的概率会很大。 正是基于上述逻辑，我们可以看到，在通胀数据公布后，美元指数加速跳水，金银油为代表的大宗商品走高，美股也在开盘后拉高，美债收益率出现跳水。 那么，站在这个时间节点，我就很有必要给大家提一个醒：大宗商品此前

【今日焦点】$蔚来-SW(09866)$：完成来自阿布扎比投资机构CYVN的战略性股权投资2023年7月12日－高端智能电动汽车市场的先驱及领跑者$蔚来(NIO)$集团("$蔚来(NIO.SI)$"或"公司")($纽交所(NYSE)$：NIO；港交所：9866；新交所：NIO)于今日宣布，其已完成先前于2023年6月20日公布的来自CYVN Investments RSC Ltd(CYVN HoldingsL.L.C.的联属公司，CYVN Holdings L.L.C.为由阿布扎比政府拥有多数股权的投资主体，战略重心为先进、智能移动出行领域，统称为"CYVN实体")的7.385亿美元战略性股权投资("投资交易")。基于公开披露的资料，CYVN实体同时从腾讯的一间联属公司购入公司的若干A类普通股，总代价为3.5亿美元("老股转让")。继投资交易及老股转让后，CYVN Investments RSC Ltd合共实益持有公司已发行及发行在外股份总数的约7.0%。展望未来，蔚来将与CYVN实体携手合作，共同寻求国际业务及技术合作的战略性协作。$大众公用(01635)$盈喜：预计半年度净利4亿元-5.5亿元 同比扭亏为盈$大众公用(01635)$宣布，预计公司2023年1月1日至6月30日止六个月未经审计

根据CNBC的一通最新报道，今年以来， $沃尔玛(WMT)$ 、 $甲骨文(ORCL)$ 、 $爱彼迎(ABNB)$ 、$万事达，$礼来的企业高管（Insider selling transactions）已经抛售了价值超100亿美元的相关股票，且多数减持交易集中在6月，大股东们的抛售严重吗？对这5家公司有什么影响？ 我们先来看看彭博最近6个月减持数据排行，以下是一些明细数据及思考跟进： 数据截至7月12日，来源彭博 根据公开信息，热门股票中，沃尔玛被大股东沃尔顿家族（沃尔玛和山姆会员店的继承人）抛售最多，被减持6864万股，累计抛售价值52亿美元的沃尔玛股票，抛售占比流通股的0.13%。 截止目前，沃尔顿家族仍然持股2.354亿股沃尔玛，当前持股8.74%。老虎平台股东信息显示该大股东自2020年6月来持续减持，持股比例从14.8%将至当前8.74%。 根据公开数据来看：今年以来，沃尔玛的10个大股东进行了50笔减持，其中5月来的减持笔数为18笔，价格集中在150美元上方。而沃尔玛近4年几乎都在$130~160美元波动，历史最高价为2022年的160.77美元。 对于被减持的思考： 谈及沃尔玛股价的平淡波动：虽然零售商沃尔玛，亚马逊等在新冠期间实现了巨大的电子商务增长，但之后这一增长渐趋平缓。在2022年，沃尔玛在自动化、技术、供应链和面向客户的项目上还投资了140亿美元。 沃尔玛2022年的营收为611.3亿美元，同比增6.3%。净利润为11.29亿美元，同比降19%。2022年这一大比投资或在未来继续对盈利有摊薄影响。此外，考虑到美国

今年上半年，英伟达借着ChatGPT大火的东风，市值飙升，5月30日，英伟达开盘大涨，市值突破万亿大关，至此， $英伟达(NVDA)$ 也成为全球第一家市值突破万亿美元的芯片公司、第七家市值破万亿的美国公司。那么之前加入美股万亿俱乐部的公司现在如何了呢？ $苹果(AAPL)$ 作为第一家市值超过万亿的公司，6月30日周五，苹果收盘上涨2.3%，市值达到3.04万亿美元，至此，苹果成为第一家市值达到3万亿美元的上市公司，开启科技巨头3万亿市值的里程碑。市值排名第二的 $微软(MSFT)$ ，最新市值2.51万亿美元； $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ 和 $亚马逊(AMZN)$ 曾在2021年跌出过万亿市值，但现在市值分别1.53万亿美元，1.34万亿美元2021年， $特斯拉(TSLA)$ 以惊人的速度在上市后的短短11年，就突破了万亿美元的大关，相较于耗时38年的苹果、33年的微软和23年的亚马逊，堪称神速。同样神速的，还有耗时仅9年的Facebook $Meta Platforms(META)$ 不过，特斯拉和META已经双双

感觉最近 $小鹏汽车(XPEV)$ 的舆论风向来了个360度大转弯，小鹏G6出来后，各种看多言论都出来了，期望拉得很满，股价也涨得很多，短期几乎翻倍，所以舆论是感性的，股价说明一切，股价跌，舆论声音就是看空，股价涨那就是各种看好理由都出来了。 我觉得我们还是要客观的看待小鹏，不能因为股价涨了就开始盲目看多，当然也不能因为股价跌了就无脑黑无脑看空。 首先我还是来泼个冷水，小鹏这轮上涨走的是困境反转逻辑，也就是市场预期G6能带动小鹏销量，注意这是市场预期，市场还传闻G6已经有3.5万的订单。小鹏G6 是6月底开发布会，交付最早要到7月底左右，爬坡得到8月，所以要到8月才能看到真正的G6表现。很多人预期小鹏月交付能破两万，我觉得很难。另外小鹏G6走的是性价比路线，才卖20来万，这个可能会影响毛利，也就是可能赚不到多少钱，小鹏账面现金已经不是很多了，蔚来前阵子刚融了一笔钱，小鹏其实也有这方面的隐患，即使G6卖得还可以，那也只是一款车，按小鹏的规划，今年剩下只有一款MPV新车了，这种车走不了量，而且理想也要出MPV，小鹏VS理想，而且MPV是高端路线，谁的赢面大，这个不言而喻吧。 再来看看今年各厂家交付情况： 首先看看蔚小理情况，理想已经遥遥领先，可以说是率先胜出，蔚来变相降价3万，6月份交付已经破万，7月份破万是大概率事件，小鹏7月份能否破万还是未知数，但8月份肯定能破万，因为8月份G6开始批量交付，所以我觉得要看小鹏能不能翻身，最少要先看8月份小鹏的交付量能不能干过蔚来吧。 再看下今年上半年主要车企交付排名来看，小鹏排在了第7名，零跑和极氪都还在小鹏前面，可以说有了P7i小鹏的表现还是不太好，确实得靠G6了。 最后再来看看蔚小理情况对比，下图是今年1季度蔚小理财报数据对比，可以看到小鹏Q2