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茶饮咖啡市场竞争已呈白热化。一方面，品牌为在行业立足，纷纷投身价格战与规模战；另一方面，咖啡与茶饮相互跨界，令这两场“战役”愈发激烈。 　　内卷升级，茶饮和咖啡品牌谁能突围？从大势来看，在上半年整体低价策略下，奈雪的茶、茶百道、瑞幸咖啡这三家上市品牌财报表现不佳，虽规模增长但利润未增。然而，近期随着瑞幸三季报反转，行业破局似乎点亮了一盏明灯。与此同时，蜜雪冰城、霸王茶姬亦在逆势中展现出迅猛的发展态势。 　　在此背景下，探讨它们逆势增长思路尤有意义。据弗若斯特沙利文，中国现制茶饮行业2018-2023年市场规模的复合年增长率（CAGR）高达25.2%，但预计未来5年CAGR下滑至15.4%。行业整体步入存量市场的困境，使得上述增长品牌的策略剖析更显必要。 　　低价为矛，供应链为盾，蜜雪冰城开创万店时代 　　剖析这些品牌的破局之法，降价与加盟扩张最为常见，然而各品牌侧重点不一。 　　以蜜雪冰城为例，其凭低价策略迅速崛起，而在低价表象背后，实则有“大咖国际”这一专业供应链公司作为强大后盾，蜜雪冰城所需的“糖、奶、茶、咖、果、粮、料”均可在此生产。稳固且强大的供应链，是蜜雪冰城在长期竞争中屹立不倒的关键所在。 　　数据显示，2023年前三季度，蜜雪冰城实现营收154亿，净利25亿，净利润率16.2%。对比已知品牌奈雪的茶、古茗等同期数据，尽管蜜雪冰城利润率并非行业最优，但却靠供应链规模，实现了营收和净利润的持续增长。 实际上，茶饮行业步入“微利时代”后，供应链已然成为众多品牌增长的核心王牌。《2023 新茶饮行业洞察》指出，行业存在产品创新、供应链优化、渠道拓展三大发展趋势。 　　个中缘由不难理解。 　　从原材料角度来看，茶叶、水果、乳制品、辅料等上游原材料是品牌立足根基。若品牌拥有自身的原材料供应链体系，便能更有效地把控产品质量与生产成本，提升供应链效率和稳定性，进而更好地满足消

$东阳光长江药业(01558)$   作为长线投资标的，这个不错

$上美股份(02145)$  行业人士分析，消费复苏整体偏弱但美妆消费的景气度仍在，双十一促销开始，各大电商平台竞争日益加重，超头主播在大促中的作用持续凸显，部分优质国货美妆品牌的竞争力还在持续巩固，看好具有较强产品力和品牌力的国货美妆品牌发展。

$今海医疗科技(02225)$  这个感觉要准备拉升了

“到人多的地方去开店”，今年国庆黄金周前夕，上美股份旗下超级品牌韩束北京南高铁站旗舰店正式开幕，成功撬动十一黄金周期间百万级线下流量及曝光，进一步巩固了韩束市场地位，也验证了品牌势能的强势爆发。 除了线下新动向，韩束十一黄金周期间线上也业绩斐然。10月1日-8月，8天内韩束抖音GMV达到1.76亿元，断层领先。 同时，据青眼情报数据显示，韩束2024年9月抖音GMV达到4.5亿元，连续第九个月蝉联抖音美妆销售排行榜的TOP1，并已连续14个月稳居国货美妆品牌榜首，刷新了行业记录。 与此同时，韩束在天猫渠道也逐渐展露实力，根据第三方数据显示，9月份韩束在天猫平台增长89.39%，同样动力强劲。韩束在天猫与抖音的GMV超4.9亿，居国货品牌第一。 2024年，韩束业绩的可持续性目前已行业见证，而品牌的增长离不开其背后规模企业的独特发展模式。目前，韩束母公司上美股份已形成“一超多强、齐头并进”的品牌矩阵，并通过“超级品牌+第二增长曲线”的可持续增长模式，在多渠道释放强大势能，为上美股份业绩高增提供高企业动能。 2024年上半年，上美股份实现营收35.02亿元，同比增长120.7%；净利润4.12亿元，同比增长高达308.7%。这一增长模式不仅在国内市场引起了广泛关注，或也将成为引领中国美妆可持续发展最有效的模式之一。  而产品创新，是驱动可持续增长的重要路径。近日，韩束举办了超频X肽系列新品发布仪式，获得了行业内外高度关注。现场，新华网、行业媒体、MCN机构及数百名美业KOL共同见证了新品“X肽超频霜”发布。作为韩束在科学抗衰领域的又一巅峰之作，X肽将成为韩束穿越下一周期，继续领跑国货美妆的重要推动力。而上美旗下另一品牌红色小象也同步重磅推出了TEEN青少年专研的OU系列新品，深耕青少年护肤赛道。 未来，上美股份将继续深耕护肤、洗护和母婴三大赛道，布局大众、中高端、高端

$映宇宙(03700)$  牛市很容易卖飞，最好的策略是持股不动

$东阳光长江药业(01558)$  2024年以来，国内医药相关政策利好频出。 （1）2024年国务院《政府工作报告》提出“要加快创新药等产业发展”; （2）2024年6月，国务院办公厅印发《深化医药卫生体制改革2024年重点工作任务》，强调要深化药品领域改革创新; （3）2024年7月，国务院常务会议审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》，指出要全链条强化政策保障，合力助推创新药突破发展。

伴随2024前三季度落下帷幕，化妆品行业普遍关注的抖音美妆9月排行榜也正式出炉。青眼情报数据显示，2024年9月，上美股份旗下韩束抖音GMV为4.5亿元，蝉联抖音美妆TOP1。自此，韩束获2024年抖音美妆9连冠，并且已经连续14个月霸榜抖音美妆第一，再次刷新纪录。 而在今年前三季度（1-9月）抖音TOP10美妆品牌排行榜中，国货占5席，国货国际“五五开”。其中，韩束前三季度（1-9月）GMV位列第一，高达46亿元，同比增长157%，是当之无愧的抖音王者。有业内人士推测，照此趋势，2024年韩束抖音GMV将有望突破70亿元。 行业人士指出，随着美妆整体大盘增速放缓，抖音成为美妆逆势增长新引擎，也成为中国美妆未来发展格局晴雨表。当外界纷纷质疑，国货美妆增长天花板已现，国货美妆难有持续性的增长时，以韩束、珀莱雅、谷雨等为代表的国货品牌，正通过一张又一张亮眼的成绩单，给出肯定的答案。 而国货的势能也进一步从抖音外溢至其它渠道。以韩束为例，数据显示，2024年上半年，韩束线上全渠道业绩增速达222.8%，成为美妆行业TOP 20的品牌中唯一实现三位数增长的品牌，而此前公布的8月份美妆品牌线上渠道GMV排行榜中，韩束以6.0亿元的成绩位列国货美妆品牌第一，业绩持续高增。 抖音和各渠道的高速增长，有助于推动企业整体业绩高增。9月13日，上美股份（02145.HK）正式对外发布2024中期报告，2024年上半年，公司实现收入35.02亿元，同比增长120.7%；实现净利润4.12亿元，较去年同期增长308.7%；报告期内，韩束再创新高，实现营业收入29.27亿元，同比增长184.7%。 营收、净利润的三位数增长，也直接拉动了上美股份行业格局的提升。来自青眼数据统计，2024上半年国内美妆企业TOP10企业中，上美股份营收增幅和净利润增幅均排第一，增长动力十足。 基于上美股份业绩指标的大幅

$上美股份(02145)$  这个有站稳迹象了

今年中秋假期，微度假、中短途游市场火热，以赏月、团圆为核心的“中式夜游”成为文旅消费热点，同时带动月饼、餐饮、零售等品类消费热潮。据顺丰同城数据，今年中秋节当日即配单量同比增长54%，其中商超百货同比增长134%，饮品品类同比增长81%。 此外，节日气氛浓厚也带来了礼品寄递和商务配送需求的激增，顺丰同城节前个人用户单量连续两天突破历史峰值。 百货、药品、美妆全场景单量高增助力小长假便利性 据文化和旅游部数据中心测算，今年中秋假期全国国内出游1.07亿人次，旅游总花费超过510亿元。在这一背景下，顺丰同城等即配平台成为消费者的得力助手，无论是旅途中的应急需求还是节日聚餐的即时送达，都能提供更便捷高效的助力。 顺丰同城数据显示，中秋节当日商超百货单量同比增长134%，药品、美妆、母婴品类单量呈现高双位数增长。轻装简行，到地购买，即买即达，正成为出游消费新趋势，对于月饼、礼品等购买，消费者也越来越依赖即时零售的方式。 同时，为避开餐饮高峰，许多家庭选择通过即时配送享受团圆聚餐，进一步推动了餐饮、生鲜等品类的单量攀升。中秋节当日，顺丰同城饮品单量同比增长81%，餐饮、便利、生鲜品类单量高双位数增长。 节前商务配送需求激增个人用户单量突破历史峰值 中秋节不仅是团圆的节日，也是商务人士维护并深化商务关系的关键节点。即时配送直取直送的服务模式能精准确保节礼配送的时效性，并有效避免礼品在运输过程中受损，成为更好代替自己面对面完成送礼仪式感的选择。此外，随着节前商务活动的频繁，文件、发票等关键商务文档的快速寄递需求也急剧增加。 数据显示，节前工作日，顺丰同城个人用户单量连续两天突破历史峰值，节前礼赠和商务配送需求显著上升。通过强化城市商业区和写字楼区域的服务能力，规范骑手形象、装备、话术、包材、操作等环节，顺丰同城在行业内打造高端商务服务标准，满足商务人士对时效性、安全性、仪式感的多重需求。