盈利预测的价值:Apple长期的发展主题,和短期的商业波动
@星光愿景AI科技:
$苹果(AAPL)$ $纳斯达克(.IXIC)$ 对公司建立投资主题前,一个共识是较为确定的主题和不确定的机会是同时并存的。关于确定的,在长期未来大家预料到、较为确认会发生的事。针对长期主题,需要对公司战略深刻理解,判断战略制定到执行的可能性,明晰公司未来的方向,对长期商业前景和长期价值心里有数。对于长期价值判断,需要一个风向标。而对于短期的商业波动,需要精准预测,需要一把度量精准的尺子。比如对于Apple来说,较为确定的是以下2个长期主题:1、较为确定性的主题是$苹果(AAPL.US)$的iPhone 5G 周期。- 5G周期将使iPhone的销售进入一个高水平的商业周期。结果是:带来营业收入增长,AI预测到2023年服务业务营收复合增长率:+23%,可穿戴设备+20%,产品+18%。图源自:starvisionai.cn 美股AI投研平台2、产品/硬件业务向服务业务转型- 结果是:2021年服务业贡献了36%的苹果毛利,AI预测2023年将贡献51%。图源自:starvisionai.cn 美股AI投研平台在长期主题之外,商业波动仍然带来阶段性风险与机会,这时我们需要一个量化的工具、一把度量精准的尺子,来精准预测。什么是盈利预测:对公司未来几个季度的盈利(收入、营业利润、EPS)进行的展望。为什么盈利预测很重要?因为营业利润率和EPS反映了企业的盈利能力。如果持续改善,说明企业的盈利能力在逐渐增强。我们简单地将公司商业定义为4种状态:1、繁荣期:连续2个季度以上的每股盈利/EPS上涨。2、萎缩期:连续2个季度以上的每股盈利/EP