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作者 | 郑理 来源 | 独角金融 昔日浙江富豪、复星集团“掌舵人”郭广昌控股的德邦证券股份有限公司（下称“德邦证券”），随着山东国资的入股，意味着该公司从民营控股股东变更为由国资控股。 根据11月13日德邦证券公告披露，山东省财金投资集团有限公司（下称“山东财金”）为德邦证券实控人，持股比例35%。因山东财金与山东地区其他4名股东具有一致行动关系，此外，山东财金的全资子公司山东省新动能基金是山东华宸基石 （有限合伙）第一大出资人，济南金投的全资子公司济南市股权投资母基金是山东华宸基石（有限合伙）第二大出资人。以此计算，山东财金及其一致行动人，成为德邦证券的第一大股东，总计持有德邦证券的股份为47.74%。 此前，德邦证券控股股东为”复星系“旗下的亚东兴业。股权变更完成后，亚东兴业持股比例将由此前的97.94%下降至46.49%，而郭广昌持有亚东兴业85.3%的股份。亚东兴业所持股份变动后，郭广昌最终持有德邦证券的股份将下降至39.66%。由此来看，山东国资5名股东持有德邦证券的股份，高于郭广昌所持股份。 图源：公告 易主后，德邦证券共有13名股东，相较此前增加5名，可见股权结构的复杂。再加上作为全国首例公司债欺诈发行案，德邦证券在”五洋债“案中受证监会行政处罚后，还陆续收到民事诉讼。山东国资如何平衡多方利益，加强内控治理，仍是一个不小的挑战。 1 德邦证券由民企变更为国资控股 早在2023年4月开始，德邦证券部分股权被质押冻结。从质押公告流露的信息看，窥见山东财金控股德邦证券的意愿。 直到9月份，证监会核准山东财金受让并认购德邦证券合计14.73亿股股份、济南科金投资管理有限公司（下称“济南科金”）依法受让并认购德邦证券合计3.43亿股股份，成为德邦证券主要股东，并核准山东财金成为德邦证券实际控制人。 从股东构成看，山东财金、济南科金投资管理有限公司、济南金投控股集团有限

作者 | 谢美浴 编辑| 付影 来源 | 独角金融 到龄退休半年之后，中信保诚人寿保险有限公司（以下简称“中信保诚人寿”）前总经理赵小凡却因涉嫌严重违纪违法被调查。 11月15日，据中央纪委国家监委驻中信集团纪检监察组、河北省纪委监委消息，中信保诚人寿原党委书记、总经理赵小凡涉嫌严重违纪违法，目前正接审查和监察调查。 图源：中央纪委国家监委网站 值得关注的是，与赵小凡共事长达9年的中信银行原董事长、中信保诚人寿副董事长李庆萍，在退休后也被有关部门追责。 履历显示，赵小凡于2013年3月获准担任中信保诚人寿总经理一职，直到2024年4月卸任，在任时间长达11年。 在此之前，赵小凡还曾先后担任中信银行（601998.SH）副行长、中信集团财务部主任、中信财务有限公司副董事长等职务。 而赵小凡退休之后，中信保诚人寿的投资团队也发生了人员变动。据中信保诚人寿公告，由于缺人，公司已无法满足监管对保险机构开展股权投资及不动产投资的要求。 此外，2023年前三季度，中信保诚人寿营业收入237.82亿元，同比微增0.9%；亏损31.99亿元，2023年同期亏损3.95亿元，亏损程度进一步扩大。 1 前总经理“中信系”履职38年 虽然赵小凡被查的具体原因尚未揭晓，但从履历来看，他的整个职业生涯几乎都是在“中信系”度过的。 1986年，22岁的赵小凡就开始在中信银行工作，耕耘了25年左右的时间，一度做到了副行长的位置。 具体来看，1995年4月至1998年8月，赵小凡历任中信银行会计部职员、综合处副科长、科长和副总经理职务；1998年8月至2001年12月，曾任中信银行行长助理。 2006年4月至2011年11月任中信银行副行长；2006年4月至2010年5月兼任该行总行营业部总经理；2010年8月至2012年8月担任该行执行董事。 离开中信银行后，2013年3月，赵小凡出任中信集团旗下中信保

作者 | 谢美浴 编辑| 付影 来源 | 独角金融 面临多重挑战的广州农商行（1551.HK），正忙着“补血”。 11月13日，广州农商行公告称，将转让公司依法享有的债权资产，初步估计，该笔转让资产代价总额为100亿元。 广州农商行表示，募集资金拟用于一般性运营资金，所转让资产转让后将有效降低不良贷款率和拨备计提额、提升效益水平。 这并非广州农商行今年首次转让资产，2024开年首日，其已经完成了一笔交易总对价94.67亿元的资产转让。 广州农商行两次资产转让的原因，或与业绩下滑有关。2024前三季度，广州农商行实现营业收入112.86亿元，净利润21.19亿元，同比下滑23.39%。 2017年广州农商行成功在港股上市，2020年三季度末总资产突破万亿，成为继重庆农商行、北京农商行后全国第三家总资产迈入“万亿俱乐部”的农商行。 不过，自2020年撤回A股IPO 申请后，广州农商行不仅盈利能力减弱，高管也因接连被查大“换血”，这家南粤大地上的银行何时才能重拾往日辉煌？ 1 转让债权资产募资百亿， 预亏3.4亿元 广州农商行公告披露，本次所转让资产为该行依法享有的债权资产，即该行持有的若干信贷资产及其他资产。 截至2024年9月30日，所转让资产的本金约为118.61亿元，利息合计约26.72亿元，代垫司法费用合计约0.59亿元，债权金额合计约145.92亿元。而考虑到已计提的资产减值准备等，所转让资产账面价值约103.4亿元。 初步估计，广州农商行所转让资产代价为100亿元，低于所转让资产账面价值约3.4亿元。若交易成功，100亿元将以现金形式流入，广州农商行存放于中央银行的款项将会增加。 图源：罐头图库 具体来看，广州农商行此次转让的资产2022年税后净收益为0.93亿元，2023年则亏损4.69亿元。此次转让资产主要行业分布包括房地产业、批发零售业等；逾期一年以上的14.

作者 | 郑理 来源 | 独角金融 成立2年多的“个人系”泉果基金管理有限公司（下称“泉果基金”），最近，董事长任莉突然“失联”，此消息一出，在业内引起轩然大波。 据“财新”11月12日报道，任莉近期“失联”应是被有关方面带走。任莉近期未更新朋友圈，个人手机也处于关机状态。随后，泉果基金发布了一则高管变更公告显示 ，董事长因个人原因暂不能履行职务，暂由总经理王国斌代行董事长职务，任职日期自2024年11月13日开始。 任莉不仅是北京大学毕业的法学才女，还因营销能力突出而闻名于公募市场，她与资管圈知名大佬王国斌，联合其他资深从业人士共同设立泉果基金。虽然成立时间较短，但泉果基金由5名基金经理管理11只产品（A、C类产品分开计算），截至9月末，该公司管理规模达175.16亿元。 拥有20年资管经验的搭档“失联”后，王国斌又将如何应对？ 1 女董事长的传奇经历 任莉出生于1968年，拥有北京大学学士、美国芝加哥大学硕士、清华大学EMBA的学位背景。 2007年，任莉从海外回国任职，并于同年加入东方证券，曾在东方红资产管理有限公司担任多个职务，包括总经理助理、副总经理、联席总经理、董事会秘书等职务，积累了丰富的金融从业经验。 2013年，任莉被评为“上海市三八红旗手”、2015年还被评为“上海领军人才”，她拥有近20年金融从业经验。较早前，她曾在资管行业提出“专业投研+专业服务”双轮驱动理念。在资管行业，任莉致力于让投资者“所见即所得，所得如所期”，获得了较为优秀的投资成绩。 2021年8月，任莉离开东方证券。 王国斌在上个世纪90年代初毕业于北大后，进入证券市场工作。彼时，国内的资本市场大幕初启，上海的万国证券和深圳的南方证券刚刚成立不久，一个是国内第一家股份制券商公司，后者曾是国内最大的券商公司之一。王国斌先后进入南方证券和万国证券从事投行业务，是国内入行最早的一批老将之一，以

作者 | 谢美浴 编辑| 付影 来源 | 独角金融 东北证券（000686.SZ）一桩原本尘埃落定的终审判决，再起波澜。 11月8日晚，东北证券发布一则诉讼进展公告，吉林敦化农村商业银行股份有限公司（以下简称“敦化农商行”）因不服二审民事裁定，就与东北证券侵权责任纠纷一案向最高院申请再审。目前，最高院已立案审查。 作为被申请人，东北证券涉案金额为2.94亿元本金及利息，据东北证券2024年半年报披露，该案的涉案金额总共为4.72亿元。东北证券表示，鉴于最终审查结果存在不确定性，暂时无法预计其对公司本期利润或期后利润的影响。 而业绩方面，东北证券前三季度营业收入45.43亿元，同比下降6.43%；净利润4.74亿元，同比下降17.78%。对于东北证券来说，涉案金额4.72亿元的官司，接近前三季度的净利润总和，让东北证券的心可能又“悬”起来了。 1 二审反败为胜， 4.7亿诉讼案可能再生变数？ 东北证券和敦化农商行之间已经进行了长达近7年的“诉讼长跑”，源起一桩定向资管计划违约案。 事件需要回溯至2013年，东北证券作为管理人成立了“东北证券长盈4号定向资产管理计划”（以下简称“长盈4号”），委托人为恒丰银行南通分行。 产品设立后，委托人指令东北证券与吉林昊融有色金属集团有限公司（简称“昊融集团”）签订《特定股权收益权转让与回购协议》，投资3亿元用于受让昊融集团持有的8000万股吉恩镍业股票收益权。后恒丰银行南通分行将“东北证券长盈4号定向资产管理计划”资产受益权转让给敦化农商行。 图源：罐头图库 2017年4月，昊融集团在“东北证券长盈4号定向资产管理计划”到期后无法按期支付回购本金和溢价款，敦化农商行提起诉讼；2018年11月，最高人民法院判决东北证券在敦化农商行不能实现债权的范围内，以质押吉恩镍业800万股股票为限承担连带责任。‍‍ 2019年至2020年期间，吉林敦化农

作者 | 郑理 来源 | 独角金融 被立案调查7个月后，东吴证券的处罚“靴子落地”！ 11月8日，东吴证券收到证监会开出的《行政处罚事先告知书》，对公司责令改正，给予警告。其中，针对国美通讯(现已更名为*ST美讯，600898.SH），没收东吴证券的保荐业务收入94.34万元，并处以100万元罚款，没收承销业务违法所得471.7万元，并处以50万元的罚款；针对紫鑫药业（现已更名为*ST紫鑫，002118.SZ），没收东吴证券的保荐业务收入206.8万元，并处以413.6万元的罚款。上述两项目总计对东吴证券罚没金额超1336万元。 两名保荐代表人也收到罚单。对国美通讯项目签字保荐代表人张琦、王新给予警告，并各自处以70万元罚款；对紫鑫药业项目签字保荐代表人蒋序全、李佳佳给予警告，并分别处以20万元、10万元罚款。 对于上述《行政处罚事先告知书》所认定的问题及处罚，11月8日，东吴证券称，目前公司经营情况正常，诚恳接受处罚， 并深刻反思、汲取教训，补齐工作短板，强化投行业务内控机制，全面提升投行执业质量，履行好资本市场“看 门人”的责任。 11月11日，东吴证券报收8.73元/股，当日收跌0.68%，总市值为433.77亿元。 1 2家公司涉嫌财务造假， 东吴证券没发现 根据证监会的调查显示，在国美通讯2020年非公开发行股票项目中，东吴证券作为承销保荐机构在执业过程中未勤勉尽责，未审慎核查发行募集文件的真实性、准确性，出具的《发行保荐书》等文件存在虚假记载，张琦、王新为签字保荐代表人。 图源：罐头图库 2020年，国美通讯通过虚假贸易业务虚增营业收入5.78亿元、营业成本5.75亿元，分别占当年营业收入的61.53%、营业成本的62.18%，国美通讯2020年年度报告存在虚假记载；2020年非公开发行的相关文件，引用了上述虚假贸易业务收入数据，构成欺诈发行。 据证监会披露，东

作者 | 谢美浴‍‍‍‍‍‍ 编辑 | 高远山‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 来源 | 独角金融 时隔近半年，“西部证券+国融证券”并购案计划有了实质进展，两家券商再次站到聚光灯下。 11月7日，西部证券（002673.SZ）公告称，已审议通过关于公司收购国融证券股份有限公司（下称“国融证券”）控股权的提案。11月8日，西部证券股价一字涨停，报收10元/股。 图源：西部证券公告 而今年6月21日，西部证券就已公告称，正在筹划以支付现金方式收购国融证券控股权事项。 本次计划收购前，无论是西部证券还是国融证券，都有过拟被收购与寻求收购券商牌照的“插曲”。2021年，西部证券曾欲收购新时代证券，最终以失败告终。 2022年，国融证券控股股东北京长安投资集团有限公司（下称“长安投资”）试图向青岛国资68亿出售股权，但最终以收购“告吹”画上句号。更早之前，国融证券IPO未果，触发了控股股东长安投资的上市对赌回购义务，又因无力偿付对赌债务，该控股股东所持股权被冻结。 如今两家券商合并进程加速，最终能否实现“1+1＞2”的效果？ 1 拟出资38.25亿元， 收购国融证券超6成股权 西部证券公告显示，公司拟通过协议转让方式受让长安投资、杭州普润、天津吉睿、诸暨楚萦、北京同盛、横琴鑫和、北京用友、宁远高合计持有的国融证券64.6%股份，交易价格为3.32元/股，总价约为38.25亿元。 资产评估报告称，国融证券100%股份的评估价值增值达51.06%。 不过，西部证券提示，本次交易能否最终完成尚存在不确定性，公司将按照相关事项的进展情况及时履行信息披露义务。 图源：罐头图库 这并非西部证券初次计划收购券商。 2021年9月，西部证券曾与北京金控组成联合体，计划收购新时代证券98.24%股权，涉及金额高达130亿元。 新时代证券成立于2003年，2020年拥有上海、天津、北京、山东和深圳5家分公司，经纪业

作者 | 谢美浴 编辑| 付影 来源 | 独角金融 “中信系”两家券商发生重大人事变动。 11月5日，中信建投（601066.SH）发布公告，公司执行董事邹迎光、高管张志斌因工作变动原因申请辞职；辞任后，邹迎光和张志斌均将不再继续担任公司及控股子公司的职务。 随后，11月6日，中信证券（600030.SH）公告称，董事会已同意聘任邹迎光为公司总经理。与此同时，据“券商中国”报道，曾担任中信证券投行副总经理等职务的金剑华，将出任中信建投总经理。 在券商并购重组掀起潮流的当下，中信证券与中信建投的高层”互换“，两家券商是否会合并再度引发市场猜想。 2020年7月，上海证监会曾对中信证券及中信建投的合并传闻下发监管工作函。随后，中信证券、中信建投均发布澄清公告表示，未获悉有关合并传闻的相关信息。 从中信建投2024年前三季度成绩单来看，实现营收143.15亿元，相较去年缩水逾两成；净利润则为42.97亿元，跌幅24.49%。从业务来看，投行业务下滑最为显著，从2023年前三季度的38.93亿元降为14.97亿元，同比下滑61.55%。 据了解，金剑华有超过20年投行经验，如今赴任中信建投总经理，能否带领这家券商扭转乾坤？ 1 邹迎光回归中信证券‍‍‍‍‍ 邹迎光与中信建投及中信证券的渊源都不浅，在这两家券商之间此前发生多次调动。 资料显示，邹迎光1970年出生，曾任首都医科大学宣武医院外科医生。后转行至金融领域，曾任海南华银国际信托投资公司北京证券营业部业务经理、华夏证券海淀南路营业部机构客户部经理、债券业务部高级业务董事。 图源：罐头图库 2005年，中信建投成立，彼时邹迎光就已任职于此，先后担任中信建投债券业务部总经理助理、固定收益部行政负责人、执行委员会委员。2017年9月，邹迎光进入中信证券，担任中信证券固定收益部行政负责人、经营管理委员会执行委员。 到2023年10月，

作者 | 李非林 谢美浴 编辑| 付影 来源 | 独角金融 国内首家独立法人直销银行——中信百信银行股份有限公司（以下简称“百信银行”），最近颇受业内关注。 百信银行新行长寇冠履职刚刚2个月，百信银行行长助理于晓红就突然“失联”了。 近日，《大众日报》与《南方都市报》均报道了百信银行行长助理于晓红“失联”。不过，截至发稿，《大众日报》该报道已经删除。 但有人在11月5日下午尝试通过电话以及微信联系于晓红，均未与其取得联系。媒体也报道曾就于晓红失联的传闻求证，但是百信银行均未给出明确回应。 作为百信银行高管，于晓红去哪儿了？ 1 行长“履新”2个月 行长助理被曝“失联” 百信银行是继微众银行、网商银行、苏宁银行、新网银行及亿联银行之后，国内第六家具有互联网背景的银行。 2017年8月21日，百信银行获批开业，中信银行与百度公司分别认购其14亿股、6亿股普通股股份，入股比例分别为70%、30%。百信银行首任行长则由前中信银行电子银行部负责人李如东出任。 据百信银行2023年年报显示，百信银行高级管理层共有7名成员，除时任行长外，还有三位副行长、两位行长助理和一位纪委书记。其中两位行长助理则分别为：于晓红、李红朝。 国家金融监督管理总局曾披露，于晓红于2021年1月25日，被银保监会（时称）核准百信银行行长助理的任职资格。也就是说截至目前，于晓红任职行长助理不到四年。 图源：百信银行年报 截至2023年底，百信银行董事会有8名成员。不过，今年年中该行董事会成员曾发生较大变动。6月27日，其审议并通过了《百信银行关于选举第三届董事会董事候选人的议案》，执行董事由李如东变更为寇冠，新增吕天贵、王洪栋为非执行董事，新增许凌、许四清为独立非执行董事。原董事会成员李如东、何海文（独董）、陈宏（独董）则未出现在名单上。 今年5月15日，百信银行召开董事会，审议通过了聘任冠冠为行长的议案，并接

作者 | 郑理 来源 | 独角金融 管理基金规模超过百亿的公募机构——朱雀基金管理有限公司(下称“朱雀基金”)换新董事长了。不过，公司重要人员变更，竟然未对外发布公告。 根据朱雀基金官网显示，公司董事长由邬锦明变更为史雅茹。此次变更完成后，邬锦明未出现在董事会以及高管人员名单中。 图源：官网 独角金融注意到，11月2日，朱雀基金两名副总经理、新任督察长的变动对外发布了公告，但截至目前，公司尚未对董事长变更进行公告，公司回应称，这是一次正常的换届，不是必须要对外发布公告。 图源：公告 根据《证券投资基金信息披露管理办法》要求，基金发生重大事件，有关信息披露义务人应当在两日内编制临时报告书，予以公告，并在公开披露日，分别报证监会和基金管理人主要办公场所所在地证监会派出机构备案。 而基金发生重大事件，则包括董事长、总经理以及其他高管人员发生变动，均要求在2日内予以公告。不过，上述规定已被废止。 自2018年成立以来，回顾走过的6个年头，朱雀基金高管及核心人员变动频繁，除了此次董事长变更、新上任两名副总经理、更换督察长之外，核心员工也在流失，造成管理规模从2021年末的294亿元，缩水至2024年11月5日的110亿元。 从投研团队看，目前仅总经理梁跃军一人独挑大梁，管理7基金，目前在管基金规模107亿元，占比超过97%。身兼多职的梁跃军，又能否把精力全部投入到投研中？ 1 换董事长没发公告！ 先了解一下史雅茹的履历。 未担任朱雀基金董事长前，史雅茹还是公司的董事，持股0.27%。 史雅茹不仅在朱雀基金担任董事，同时也是公司控股股东朱雀股权投资管理有限公司（下称“朱雀股权投资”）的董事，且持股0.41%。 基金董事，是基金公司的董事会成员，负责监督公司的整体运营和策略方向。他们参与制定公司的发展战略、重大决策以及监督公司的财务状况。 独角金融注意到，近年来，朱雀基金董事长频繁更换。