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前两天市场调整，半导体行业的调整幅度较小，并且在今日整个半导体板块再次大涨，但本周以来半导体的上涨跟之前的性质不太一样，把时间从周一划分开。上周一之前，主要是公募这些机构主导市场，上涨的时候逻辑清晰，核心是今年开启了国产替代的元年，产业链上的设备和材料公司开始真正为中游晶圆厂供货，并且在今年开始将持续贡献利润。比如半导体的设备如北方华创、芯源微等在产品覆盖度、产能上都有优势的，设计则主要集中在跟汽车、AIoT相关的方向，如士兰微、斯达半导、立昂微、兆易创新、圣邦股份、中颖电子、北京君正、全志科技等，这些公司相较于半导体的其他公司来说都算是有更好的基本面支撑。而在上周之前，其他基本面稍弱的公司则没有表现得比上述这些公司强。但周一之后，这个局面发生了非常大的变化，上周五开始发酵的教培、互联网反垄断、地产等事件让资金（尤其是短线资金）从消费、医药、中概等板块撤出，周一开始进入中芯国际、华虹半导体这类在低位的半导体公司。我们在《市场锤爆互联网地产教育后，半导体为什么连续大涨》有提到，资金爆量进入中芯和华虹，意味着整个半导体板块的估值空间可能被打开，核心是有新的资金进入这个板块。除了整个估值空间被打开之外，由于这部分资金的来源主要以游资和散户为主，以短线的投机性质为主，喜欢择时，往往喜欢做低买高卖的操作，至于选股就显得没那么重要了。因此，这部分资金进入市场带来的结果是，在低位、更加吸引眼球的板块会更容易受到追捧，最典型的就是光刻胶，多大14只个股涨幅超过10%，市场情绪炸裂。我们就先来聊聊光刻胶这个细分领域的基本面情况。光刻胶分为PCB光刻胶、面板光刻胶和半导体光刻胶，我们平常在说半导体制造中需要配合配合光刻机使用的，是其中的半导体光刻胶，这三种主要的光刻胶分别占约1/4。就市场规模来看，集中光刻胶分别是22-24亿美元的市场规模，其中半导体光刻胶22亿美元的市场规模约占整个半导体材