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平凉路蔡松嵩

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- 平凉路蔡松嵩平凉路蔡松嵩
  ·2021-11-19
  在二级市场圈到钱就好，套现离场哪管身后洪水滔天。看看那个号称研发国产MRNA的艾博生物有做出疫苗来吗？当初可是以Moderna出来创业的科学家为噱头融资的。
  与英伟达“硬刚”的芯片人
  今年夏季，美国芯片大厂英伟达和AMD的股价分别达到历史最高点，对应5600亿和1300亿美元市值。而市值狂飙的原因，在于人工智能、自动驾驶和数据中心的计算都离不开他们提供的GPU。根据统计，这两家公司
  与英伟达“硬刚”的芯片人
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- 平凉路蔡松嵩平凉路蔡松嵩
  ·2021-11-17
  不仅UA疲软，今年中国的消费不走寻常路，这就是道路自信吧
  盘前观察：部分美企在华销售疲软，这是为什么？
  美国公司在中国赚钱越来越难，中国消费者越来越挑剔。
  盘前观察：部分美企在华销售疲软，这是为什么？
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- 平凉路蔡松嵩平凉路蔡松嵩
  ·2021-09-06
  开始狗咬狗了
  字节跳动副总裁李亮再度炮轰腾讯
  在转载评论中，李亮言辞激烈的指出，腾讯利用其影响力介入公权力，影响甚大。
  字节跳动副总裁李亮再度炮轰腾讯
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- 平凉路蔡松嵩平凉路蔡松嵩
  ·2021-08-04
  段永平在非中概股上大幅跑赢过市场吗？如果没有，这个“投资大佬”恐怕要打个问号
  非常抱歉，此主贴已删除
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- 平凉路蔡松嵩平凉路蔡松嵩
  ·2021-08-04
  呸
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- 平凉路蔡松嵩平凉路蔡松嵩
  ·2021-05-22
  ？？？这跟你个美股APP有毛线关系
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- 平凉路蔡松嵩平凉路蔡松嵩
  ·2021-03-26
  $耐克(NKE)$能被一帮月月靠花呗过日子、在电子厂当牛做马，终其一生可能连城里的一个卫生间都买不起，一个不小心就要去干日结甚至上街开宝箱，26个字母都念不顺溜的人忽悠着去做空NIKE的，这智商还是呆在中国特色社会主义资本市场做韭菜吧
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- 平凉路蔡松嵩平凉路蔡松嵩
  ·2021-03-09
  看好哀股后事
  “官媒”密集采访：中信、中金看好A股后市
  市场压力短期快速释放后，新主线配置价值已有所提高。
  “官媒”密集采访：中信、中金看好A股后市
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99%的市场。</p>\n<p>但有一群人，已经走在了挑战这两家大亨的路上。他们创立了三家国产GPU公司：沐曦、摩尔线程和壁仞科技，希望做出自主的产品，有一天能从英伟达虎口夺食。</p>\n<p>对于这群人，投资者也给予了极大信任。在没有任何芯片的情况下，就有几百亿元在两年内砸进三家公司。AI财经社获悉，三家公司中的两家将在近期开始流片（试生产），一家还在推进中，万里长征已经迈出第一步。</p>\n<p><b>市场对国产GPU需求迫切</b></p>\n<p>“客户非常急迫，恨不得现在就有产品给他用了，而且不是一两家，是所有客户都是这个状态，因为现在没有其他可选了。”沐曦创始人陈维良如此形容国产GPU的受欢迎程度。摩尔线程人士称，未来很多GPU应用，比如自动驾驶汽车和数据中心，都需要国产软硬件支撑。“我们盼星星盼月亮，就盼国产通用GPU能有一些突破。”有客户说。</p>\n<p>在最初被发明出来时，GPU只用于游戏，去完成高难度的游戏图形渲染。但后来人们发现，GPU比CPU更擅长处理并行而简单的计算工作，于是开始发掘GPU的通用计算潜能。后来，从高性能计算到多媒体，再到火爆的人工智能，GPU都是底层“算力”不可或缺的一部分。例如，人工智能计算要用到大量的矩阵乘法和卷积，都是GPU擅长的事情。</p>\n<p>到如今，英伟达和AMD已经垄断了全球的独立GPU市场：在数据中心分别占据81%和19%，在PC端则与<a href=\"https://laohu8.com/S/INTC\">英特尔</a>共占99%市场。这让部分客户苦不堪言：“英伟达的GPU价格贵、极度缺货，而且很多计算中心还有国产化需求。”</p>\n<p>但既然这么有需要，为什么国内芯片企业过去不做？“因为GPU的软硬件系统技术门槛比较高，是很复杂的系统工程。”有国产GPU人士说。国内的科技巨头往往选择开发专用AI芯片，比如华为昇腾、<a href=\"https://laohu8.com/S/BIDU\">百度</a>昆仑和阿里寒光，而不是通用GPU。形象地说，专用AI芯片更像专业技工，解决专门的问题，而通用GPU则是通才。</p>\n<p>“通用GPU的难度体现在复杂度上面。”陈维良解释说，对于专用AI芯片来说，只明确知道需求，把相应的功能实现就可以。但通用GPU需要适配各种环境，面对灵活多变的需求。“换句话说，它有一套计算机体系结构所有的东西，包括支持的指令集、计算调度、数据搬迁等。”</p>\n<p>有芯片人士告诉AI财经社，在过去造国产CPU时，国内公司最初依托海外的指令集，在对CPU产品设计、市场需求和生态的理解上，是通过磕磕绊绊的很多弯路才获得的，20多年才建成了如今国产CPU的格局。但国产GPU不必走这样的弯路，因为几家公司的创始成员都是GPU行业老人，深谙产品、市场和生态规则。</p>\n<p>实际上，三家国产GPU的领军人物，也主要来自英伟达和AMD两家企业。沐曦的创始人陈维良是AMD图形研发高级总监，CTO杨建是AMD Fellow（最高技术岗）；摩尔线程创始人张建中是英伟达副总裁；壁仞的联席CEO李新荣是AMD全球副总裁。</p>\n<p>“我们能清楚地说出，过去10年哪些世界上最高端的GPU是我们主导做出来的。”陈维良说，正所谓难者不会，会者不难，由于是资深行业人士，他们清楚每个环节需要什么技能，要克服哪些难点，“再做一颗对我们来说并不是什么问题。”</p>\n<p>制造出硬件只能算第一步。为了让各行业应用能用上GPU，就需要建立软件生态。英伟达从2006年开始培育CUDA生态，然后培育开发者来开发应用，比如华尔街的金融人士，或者中国的高性能计算和电竞人士，通过漫长的10余年时间，构筑起一道护城河，即使其他公司做出水平相当的硬件，软件开发者也不会轻易迁移。国内的一部分AI专用芯片，就因为与CUDA生态不兼容，遭遇了“有人造，没人用”的难题。</p>\n<p>对此，国产GPU打算用“兼容CUDA生态”的方式解决问题。“就像不同公司的GPU没有统一指令集，为什么都可以玩游戏？因为是在API（应用程序接口）层次上兼容的。”陈维良表示。例如AMD在做ROCm生态时，通过兼容CUDA，只用两年就站稳了脚跟。摩尔线程也计划采用同样做法。树立在国产GPU面前的生态高墙，并不如国产数据库或国产CPU那样难以逾越。</p>\n<p>看到了翻越几座大山的清晰路径，让国产GPU的创业者更坚定信心，去做国产GPU公司。更可贵的是，国内需求对国产GPU的崛起提供了宝贵的支撑和机会窗口。</p>\n<p><b>终有一天挑战英伟达</b></p>\n<p>搅动GPU市场的，一方面是新需求的出现，能容纳更多公司；另一方面是国产化给中国公司提供了一个机遇。</p>\n<p>过去英伟达和AMD形成双巨头垄断的格局，部分是由于传统GPU市场增长停滞。“做游戏或电影渲染的传统GPU市场就那么大，增长速度太慢，只能容纳下两家公司。如果打这块市场，就只能打价格战。”但一位资深业内人士称，开辟了人工智能等计算需求后，GPU市场就能容纳更多公司。有业内人士判断，全球几千亿元市场，至少能容纳四五家公司活下去。</p>\n<p>在这种判断下，几家国产GPU公司都不约而同瞄准新兴计算市场，然后再逐步蚕食传统GPU的渲染市场。“通用算力是我们国家目前比较奇缺的东西，而很多团队在高性能GPU上恰恰有积累，已经跨过技术门槛。”有业内人士说。</p>\n<p>另一方面，国产化的需求也给国产GPU开辟了一块宝贵的市场。一位英伟达前员工告诉AI财经社，“过去在英伟达，我已经实现了个人的财富目标，生活也很安逸。”但她加入国产GPU公司以后，每周都会自愿牺牲周末，去开拓市场。她认为自己是在参与国内科技的一项重大突破。朋友跟她说，自从换了公司，她整个人都有如<a href=\"https://laohu8.com/S/ABCD\">新生</a>。</p>\n<p>根据平安证券的预测，到2024年，国内互联网和安防/政府需求将占到整个GPU市场的48.9%和31.4%。“大家都越来越重视信息安全属性，尤其是对安防和智能汽车这些数据。”</p>\n<p>陈维良预计，沐曦能够在5-6年内完成阶段目标，即做出GPU、兼容生态、实现量产，并占领国际5%-10%市场。“在服务器市场要实现5%-10%的增长很慢，但一旦突破10%，那就是势不可挡。”此后国内GPU将有资格跟英伟达和AMD同台竞争。</p>\n<p>在这些目标里，从0到1的增长是比较容易的一步，因为很多国内人才都做出过量产产品。“国内GPU领域的从业者，不乏有几十年工作经验的，可以在工程上有很大的突破，靠完整的经验把产品做出来。”陈维良说。</p>\n<p>但真正难的是从1到100的增长过程。多位芯片人士都表示，这一阶段，中国GPU企业必须走向国际竞争，去跟英伟达和AMD抢食。这时，更多需要企业的人才储备、技术投入和趋势预判。“但对于比较底层的前沿创新和研究，我们还有相当大的距离。”他说。</p>\n<p>另一位芯片人士告诉AI财经社，AMD光是在中国的研发团队，就有大约2000人。这比三家国产GPU企业的员工总和还多。要在国际市场上超越英伟达和AMD，还有很长的路要走。</p>\n<p>好在英伟达和AMD也力有不逮。有国产GPU人士透露，英伟达有比较明显的服务不到位问题，对小客户非常明显。</p>\n<p>而且，中国是GPU需求最前沿的市场。此前英伟达创始人黄仁勋每年都要飞来中国几回，听中国团队汇报前沿需求。比如通过电竞推广高端显卡的主意，就是由中国团队发现，然后上报给美国总部的。而土生土长的中国公司，也会在捕捉新需求上“近水楼台先得月”。</p>\n<p>尽管挑战英伟达之日尚远，国产GPU人士仍相信，自己是在参与一项科技发展的伟大征程。“我们成立只有一年，从最初几个人到现在几百人，每一天都非常充实，非常有成就感。很多年后，回头再去看这段时间，应该会觉得是这辈子过得最值得的事吧。”一位人士称。</p>","source":"AI财经社","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>与英伟达“硬刚”的芯片人</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; 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99%的市场。\n但有一群人，已经走在了挑战这两家大亨的路上。他们创立了三家国产GPU公司：沐曦、摩尔线程和壁仞科技，希望做出自主的产品，有一天能从英伟达虎口夺食。\n对于这群人，投资者也给予了极大信任。在没有任何芯片的情况下，就有几百亿元在两年内砸进三家公司。AI财经社获悉，三家公司中的两家将在近期开始流片（试生产），一家还在推进中，万里长征已经迈出第一步。\n市场对国产GPU需求迫切\n“客户非常急迫，恨不得现在就有产品给他用了，而且不是一两家，是所有客户都是这个状态，因为现在没有其他可选了。”沐曦创始人陈维良如此形容国产GPU的受欢迎程度。摩尔线程人士称，未来很多GPU应用，比如自动驾驶汽车和数据中心，都需要国产软硬件支撑。“我们盼星星盼月亮，就盼国产通用GPU能有一些突破。”有客户说。\n在最初被发明出来时，GPU只用于游戏，去完成高难度的游戏图形渲染。但后来人们发现，GPU比CPU更擅长处理并行而简单的计算工作，于是开始发掘GPU的通用计算潜能。后来，从高性能计算到多媒体，再到火爆的人工智能，GPU都是底层“算力”不可或缺的一部分。例如，人工智能计算要用到大量的矩阵乘法和卷积，都是GPU擅长的事情。\n到如今，英伟达和AMD已经垄断了全球的独立GPU市场：在数据中心分别占据81%和19%，在PC端则与英特尔共占99%市场。这让部分客户苦不堪言：“英伟达的GPU价格贵、极度缺货，而且很多计算中心还有国产化需求。”\n但既然这么有需要，为什么国内芯片企业过去不做？“因为GPU的软硬件系统技术门槛比较高，是很复杂的系统工程。”有国产GPU人士说。国内的科技巨头往往选择开发专用AI芯片，比如华为昇腾、百度昆仑和阿里寒光，而不是通用GPU。形象地说，专用AI芯片更像专业技工，解决专门的问题，而通用GPU则是通才。\n“通用GPU的难度体现在复杂度上面。”陈维良解释说，对于专用AI芯片来说，只明确知道需求，把相应的功能实现就可以。但通用GPU需要适配各种环境，面对灵活多变的需求。“换句话说，它有一套计算机体系结构所有的东西，包括支持的指令集、计算调度、数据搬迁等。”\n有芯片人士告诉AI财经社，在过去造国产CPU时，国内公司最初依托海外的指令集，在对CPU产品设计、市场需求和生态的理解上，是通过磕磕绊绊的很多弯路才获得的，20多年才建成了如今国产CPU的格局。但国产GPU不必走这样的弯路，因为几家公司的创始成员都是GPU行业老人，深谙产品、市场和生态规则。\n实际上，三家国产GPU的领军人物，也主要来自英伟达和AMD两家企业。沐曦的创始人陈维良是AMD图形研发高级总监，CTO杨建是AMD Fellow（最高技术岗）；摩尔线程创始人张建中是英伟达副总裁；壁仞的联席CEO李新荣是AMD全球副总裁。\n“我们能清楚地说出，过去10年哪些世界上最高端的GPU是我们主导做出来的。”陈维良说，正所谓难者不会，会者不难，由于是资深行业人士，他们清楚每个环节需要什么技能，要克服哪些难点，“再做一颗对我们来说并不是什么问题。”\n制造出硬件只能算第一步。为了让各行业应用能用上GPU，就需要建立软件生态。英伟达从2006年开始培育CUDA生态，然后培育开发者来开发应用，比如华尔街的金融人士，或者中国的高性能计算和电竞人士，通过漫长的10余年时间，构筑起一道护城河，即使其他公司做出水平相当的硬件，软件开发者也不会轻易迁移。国内的一部分AI专用芯片，就因为与CUDA生态不兼容，遭遇了“有人造，没人用”的难题。\n对此，国产GPU打算用“兼容CUDA生态”的方式解决问题。“就像不同公司的GPU没有统一指令集，为什么都可以玩游戏？因为是在API（应用程序接口）层次上兼容的。”陈维良表示。例如AMD在做ROCm生态时，通过兼容CUDA，只用两年就站稳了脚跟。摩尔线程也计划采用同样做法。树立在国产GPU面前的生态高墙，并不如国产数据库或国产CPU那样难以逾越。\n看到了翻越几座大山的清晰路径，让国产GPU的创业者更坚定信心，去做国产GPU公司。更可贵的是，国内需求对国产GPU的崛起提供了宝贵的支撑和机会窗口。\n终有一天挑战英伟达\n搅动GPU市场的，一方面是新需求的出现，能容纳更多公司；另一方面是国产化给中国公司提供了一个机遇。\n过去英伟达和AMD形成双巨头垄断的格局，部分是由于传统GPU市场增长停滞。“做游戏或电影渲染的传统GPU市场就那么大，增长速度太慢，只能容纳下两家公司。如果打这块市场，就只能打价格战。”但一位资深业内人士称，开辟了人工智能等计算需求后，GPU市场就能容纳更多公司。有业内人士判断，全球几千亿元市场，至少能容纳四五家公司活下去。\n在这种判断下，几家国产GPU公司都不约而同瞄准新兴计算市场，然后再逐步蚕食传统GPU的渲染市场。“通用算力是我们国家目前比较奇缺的东西，而很多团队在高性能GPU上恰恰有积累，已经跨过技术门槛。”有业内人士说。\n另一方面，国产化的需求也给国产GPU开辟了一块宝贵的市场。一位英伟达前员工告诉AI财经社，“过去在英伟达，我已经实现了个人的财富目标，生活也很安逸。”但她加入国产GPU公司以后，每周都会自愿牺牲周末，去开拓市场。她认为自己是在参与国内科技的一项重大突破。朋友跟她说，自从换了公司，她整个人都有如新生。\n根据平安证券的预测，到2024年，国内互联网和安防/政府需求将占到整个GPU市场的48.9%和31.4%。“大家都越来越重视信息安全属性，尤其是对安防和智能汽车这些数据。”\n陈维良预计，沐曦能够在5-6年内完成阶段目标，即做出GPU、兼容生态、实现量产，并占领国际5%-10%市场。“在服务器市场要实现5%-10%的增长很慢，但一旦突破10%，那就是势不可挡。”此后国内GPU将有资格跟英伟达和AMD同台竞争。\n在这些目标里，从0到1的增长是比较容易的一步，因为很多国内人才都做出过量产产品。“国内GPU领域的从业者，不乏有几十年工作经验的，可以在工程上有很大的突破，靠完整的经验把产品做出来。”陈维良说。\n但真正难的是从1到100的增长过程。多位芯片人士都表示，这一阶段，中国GPU企业必须走向国际竞争，去跟英伟达和AMD抢食。这时，更多需要企业的人才储备、技术投入和趋势预判。“但对于比较底层的前沿创新和研究，我们还有相当大的距离。”他说。\n另一位芯片人士告诉AI财经社，AMD光是在中国的研发团队，就有大约2000人。这比三家国产GPU企业的员工总和还多。要在国际市场上超越英伟达和AMD，还有很长的路要走。\n好在英伟达和AMD也力有不逮。有国产GPU人士透露，英伟达有比较明显的服务不到位问题，对小客户非常明显。\n而且，中国是GPU需求最前沿的市场。此前英伟达创始人黄仁勋每年都要飞来中国几回，听中国团队汇报前沿需求。比如通过电竞推广高端显卡的主意，就是由中国团队发现，然后上报给美国总部的。而土生土长的中国公司，也会在捕捉新需求上“近水楼台先得月”。\n尽管挑战英伟达之日尚远，国产GPU人士仍相信，自己是在参与一项科技发展的伟大征程。“我们成立只有一年，从最初几个人到现在几百人，每一天都非常充实，非常有成就感。很多年后，回头再去看这段时间，应该会觉得是这辈子过得最值得的事吧。”一位人士称。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1941,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":878131518,"gmtCreate":1637158290275,"gmtModify":1637158508509,"author":{"id":"3573076108393382","authorId":"3573076108393382","name":"平凉路蔡松嵩","avatar":"https://static.tigerbbs.com/29870a49fe8f6372bf89a4b94af98cce","crmLevel":4,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3573076108393382","authorIdStr":"3573076108393382"},"themes":[],"htmlText":"不仅UA疲软，今年中国的消费不走寻常路，这就是道路自信吧","listText":"不仅UA疲软，今年中国的消费不走寻常路，这就是道路自信吧","text":"不仅UA疲软，今年中国的消费不走寻常路，这就是道路自信吧","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":4,"commentSize":2,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/878131518","repostId":"1191452361","repostType":2,"repost":{"id":"1191452361","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"提供来自华尔街的观点，观察市场，提供独道的解读视角。","home_visible":1,"media_name":"老虎锐评","id":"1005414032","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1637157330,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1191452361?lang=&edition=full","pubTime":"2021-11-17 21:55","market":"us","language":"zh","title":"盘前观察：部分美企在华销售疲软，这是为什么？","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1191452361","media":"老虎锐评","summary":"美国公司在中国赚钱越来越难，中国消费者越来越挑剔。 ","content":"<p>周三，美股盘前平盘，比特币重回$60,000。马斯克继续以每天$10亿套现的速度出售股票，Lucid盘前上涨4%，Rivian盘前下跌7%。<b>&nbsp;</b></p>\n<p><b>美国公司在华业务汇总（2）</b></p>\n<p>根据美国公司最新的季报，我们继续汇总部分公司的中国业务。结合第一次的美国公司在华业务，可以看到这个季度有不少公司表示中国销售疲软，包括：Under Armour，P&amp;G，Intel，McDonald's，Starbucks，Qualcomm。疲软的原因各不相同，公司也比较愿意认为是因为中国疫情的影响（中国有疫情吗？），但是考虑到仍有部分美国公司在华业务表现出色（Canada Goose中国销售增长80%+），所以最好的解释是美国公司在中国赚钱越来越难，中国消费者越来越挑剔。&nbsp;</p>\n<p><b><i><u>体育零售</u></i></b></p>\n<p><b>Under Armour(UAA)：受疫情限制和电商平台不确定性的影响，中国销售有些疲软。</b></p>\n<p>我们亚太地区的收入增长了19%，主要受批发销售增长的推动。鉴于最近的一些市场趋势，特别是在中国部分地区再次缩紧疫情限制的情况，销售仍面临挑战。目前全球范围的销售都还没有恢复到疫情前的水平，不过电商模式的销售有所缓和。电商销售更多的是与平台相关，天猫和<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>平台上的流量在减少，中国的电商版图正在发生变化。我们对线上团队进行了大量投资，不过这是一个多变的市场环境，我们并不是非常清楚在中国会如何发展，目前总体而言中国的销售有些疲软。</p>\n<p><b><a href=\"https://laohu8.com/S/GOOS\">加拿大鹅</a>(GOOS)：大中华地区销售强劲，看到疫情复苏对整体店面取得的进展。</b></p>\n<p>疫情期间特别感谢大中华区的团队，我们正在将新的产品线引入大中华区，并看到了巨大的成功，包括新的春季Branta系列。中国正在从疫情当中复苏，我们看到所有在中国的商店都在营业，复苏正在取得进展。</p>\n<p><b><i><u>快消零售</u></i></b></p>\n<p><b>Oatly(OTLY)：与<a href=\"https://laohu8.com/S/02150\">奈雪的茶</a>合作推出新品、零售渠道覆盖，并将在中国建立新厂。</b></p>\n<p>上周，我们在奈雪的茶推出了首款燕麦奶盖饮料。该产品将在全国700多家商店有售。在零售方面，Oatly可以在现有分销渠道的10%到50%分店中找到。例如，我们在中国最大的零售连锁店之一永辉的 1,500家门店中的 800家中都有业务。本月我们将在亚洲开设第2家工厂，马鞍山将成为我们的第一家自主制造工厂，目前正计划2023年在美国、英国和中国开设更多的设施。</p>\n<p><b><i><u>汽车</u></i></b></p>\n<p><b>Lucid(LCID)：计划在美国以外地区建厂。</b></p>\n<p>计划在中国和中东地区建立汽车厂。<b>&nbsp;</b></p>\n<p><b><i><u>半导体</u></i></b></p>\n<p><b><a href=\"https://laohu8.com/S/QCOM\">高通</a>(QCOM)：中国销售有些疲软，但有2个趋势。</b></p>\n<p>我们在3季度财报中看到，中国和新兴市场营收有些疲软，部分是由于原始设备制造商的供应失衡造成的。我们在中国看到了2个趋势，首先是向5G过渡，超过70%的人已经过渡到了5G；其次是很多客户都升级到了更高级的设备，比如Oppo、Vivo、小米、荣耀等，随着这些客户的升级，为我们带来了增量机会，这是一个积极的市场趋势。</p>\n<p><b>公司新闻</b></p>\n<p><b><a href=\"https://laohu8.com/S/BIDU\">百度</a>(BIDU)：3季度营收好于预期，自动驾驶出行平台已提供11.5万次乘车服务，盘前涨1%。</b>第3季度营收¥319.21亿，同比增长13%；净亏损¥165.59亿，去年同期净利润¥136.78亿。<b>&nbsp;</b></p>\n<p><b><a href=\"https://laohu8.com/S/IQ\">爱奇艺</a>(IQ)：3季度营收增长6%，运营亏损¥14亿，盘前跌4%。</b>第3季度营收¥76亿，去年同期¥71.88亿；净亏损¥17.22亿，去年同期¥11.76亿。<b>&nbsp;</b></p>\n<p><b><a href=\"https://laohu8.com/S/BILI\">哔哩哔哩</a>(BILI)：3季度营收增长54.8%，月活用户日均市场创新高，盘前跌3%。</b>第3季度营收¥52.1亿，同比增长61%；净亏损¥26.77亿，去年同期¥10.82亿。<b>&nbsp;</b></p>\n<p><b><a href=\"https://laohu8.com/S/BEST\">百世集团</a>(<a href=\"https://laohu8.com/S/BOTB.UK\">BEST</a>)：3季度营收下降14.6%，盘前跌2%。</b>第3季度营收¥68.12亿，同比下降14.6%；每股亏损¥1.65，去年同期¥1.45。<b>&nbsp;</b></p>\n<p><b>Lowe’s(LOW)：3季度营收好于预期，提高财年收入预测，盘前涨4%。</b>第3季度营收$229亿，同比增长2.7%；净利润$18.96亿，同比增长174%。<b>&nbsp;</b></p>\n<p><b>Target(TGT)：3季度营收好于预期，盘前跌4%。</b>第3季度营收$266.5亿，去年同期$226.3亿；每股收益$3.03，去年同期$2.79。<b>&nbsp;</b></p>\n<p><b>Vir Biotechnology(VIR)：与<a href=\"https://laohu8.com/S/GSK\">葛兰素史克</a>(GSK)将向美提供$10亿新冠抗体药。</b>两家制药商与美国政府签署了$10亿新冠药物合同，政府可选择持续购买至2022年3月的额外剂量。<b>&nbsp;</b></p>\n<p><b><a href=\"https://laohu8.com/S/PFE\">辉瑞</a>(PFE)&amp; BioNTech(BNTX)：美国FDA最快周四授权所有成年人接种疫苗加强针。</b>目前疫苗加强针仅向高龄及高危人群提供，加州、纽约市等部分地区授权所有成年人接种加强针。<b>&nbsp;</b></p>\n<p><b>Lucid(LCID)：计划在美国以外建厂，包括在2025年于中东和中国开设工厂。</b>Lucid已完成首批电动车交付，计划年底生产575辆电动车，2022年产量提升至2万。<b>&nbsp;</b></p>\n<p><b><a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>(TSLA)：马斯克周一在德州与巴西通信部长法利亚会面。</b>双方讨论了利用Starlink和SpaceX的卫星技术监控<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>雨林的森林砍伐和火灾的可能性，以及Starlink互联网服务连接至当地社区等问题。<b>&nbsp;</b></p>\n<p><b>亚马逊(AMZN)：取消新泽西写字楼的扩张计划。&nbsp;</b></p>\n<p><b>高通(QCOM)：与宝马达成合作，为其自动驾驶系统提供芯片。</b></p>\n<p><b>其它</b></p>\n<p>全球确诊254,562,905(+546,017)例，死亡5,118,632(+7,814)例。</p>\n<p>美国确诊47,312,411(+89,511)例，死亡765,919(+1,492)例。</p>\n<p>纽约州确诊2,638,106(+4,872)例，死亡57,020(+30)例。</p>\n<p>美财长耶伦表示，预计美国将于12月15日触及债务上限。</p>\n<p>美国法院恢复双面太阳能组件201关税豁免权。</p>\n<p>Bloomberg：桥水寻求为在中国的第3支私募基金募资$4.7亿。</p>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>盘前观察：部分美企在华销售疲软，这是为什么？</title>\n<style 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21:55</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<p>周三，美股盘前平盘，比特币重回$60,000。马斯克继续以每天$10亿套现的速度出售股票，Lucid盘前上涨4%，Rivian盘前下跌7%。<b>&nbsp;</b></p>\n<p><b>美国公司在华业务汇总（2）</b></p>\n<p>根据美国公司最新的季报，我们继续汇总部分公司的中国业务。结合第一次的美国公司在华业务，可以看到这个季度有不少公司表示中国销售疲软，包括：Under Armour，P&amp;G，Intel，McDonald's，Starbucks，Qualcomm。疲软的原因各不相同，公司也比较愿意认为是因为中国疫情的影响（中国有疫情吗？），但是考虑到仍有部分美国公司在华业务表现出色（Canada Goose中国销售增长80%+），所以最好的解释是美国公司在中国赚钱越来越难，中国消费者越来越挑剔。&nbsp;</p>\n<p><b><i><u>体育零售</u></i></b></p>\n<p><b>Under Armour(UAA)：受疫情限制和电商平台不确定性的影响，中国销售有些疲软。</b></p>\n<p>我们亚太地区的收入增长了19%，主要受批发销售增长的推动。鉴于最近的一些市场趋势，特别是在中国部分地区再次缩紧疫情限制的情况，销售仍面临挑战。目前全球范围的销售都还没有恢复到疫情前的水平，不过电商模式的销售有所缓和。电商销售更多的是与平台相关，天猫和<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>平台上的流量在减少，中国的电商版图正在发生变化。我们对线上团队进行了大量投资，不过这是一个多变的市场环境，我们并不是非常清楚在中国会如何发展，目前总体而言中国的销售有些疲软。</p>\n<p><b><a href=\"https://laohu8.com/S/GOOS\">加拿大鹅</a>(GOOS)：大中华地区销售强劲，看到疫情复苏对整体店面取得的进展。</b></p>\n<p>疫情期间特别感谢大中华区的团队，我们正在将新的产品线引入大中华区，并看到了巨大的成功，包括新的春季Branta系列。中国正在从疫情当中复苏，我们看到所有在中国的商店都在营业，复苏正在取得进展。</p>\n<p><b><i><u>快消零售</u></i></b></p>\n<p><b>Oatly(OTLY)：与<a href=\"https://laohu8.com/S/02150\">奈雪的茶</a>合作推出新品、零售渠道覆盖，并将在中国建立新厂。</b></p>\n<p>上周，我们在奈雪的茶推出了首款燕麦奶盖饮料。该产品将在全国700多家商店有售。在零售方面，Oatly可以在现有分销渠道的10%到50%分店中找到。例如，我们在中国最大的零售连锁店之一永辉的 1,500家门店中的 800家中都有业务。本月我们将在亚洲开设第2家工厂，马鞍山将成为我们的第一家自主制造工厂，目前正计划2023年在美国、英国和中国开设更多的设施。</p>\n<p><b><i><u>汽车</u></i></b></p>\n<p><b>Lucid(LCID)：计划在美国以外地区建厂。</b></p>\n<p>计划在中国和中东地区建立汽车厂。<b>&nbsp;</b></p>\n<p><b><i><u>半导体</u></i></b></p>\n<p><b><a href=\"https://laohu8.com/S/QCOM\">高通</a>(QCOM)：中国销售有些疲软，但有2个趋势。</b></p>\n<p>我们在3季度财报中看到，中国和新兴市场营收有些疲软，部分是由于原始设备制造商的供应失衡造成的。我们在中国看到了2个趋势，首先是向5G过渡，超过70%的人已经过渡到了5G；其次是很多客户都升级到了更高级的设备，比如Oppo、Vivo、小米、荣耀等，随着这些客户的升级，为我们带来了增量机会，这是一个积极的市场趋势。</p>\n<p><b>公司新闻</b></p>\n<p><b><a href=\"https://laohu8.com/S/BIDU\">百度</a>(BIDU)：3季度营收好于预期，自动驾驶出行平台已提供11.5万次乘车服务，盘前涨1%。</b>第3季度营收¥319.21亿，同比增长13%；净亏损¥165.59亿，去年同期净利润¥136.78亿。<b>&nbsp;</b></p>\n<p><b><a href=\"https://laohu8.com/S/IQ\">爱奇艺</a>(IQ)：3季度营收增长6%，运营亏损¥14亿，盘前跌4%。</b>第3季度营收¥76亿，去年同期¥71.88亿；净亏损¥17.22亿，去年同期¥11.76亿。<b>&nbsp;</b></p>\n<p><b><a href=\"https://laohu8.com/S/BILI\">哔哩哔哩</a>(BILI)：3季度营收增长54.8%，月活用户日均市场创新高，盘前跌3%。</b>第3季度营收¥52.1亿，同比增长61%；净亏损¥26.77亿，去年同期¥10.82亿。<b>&nbsp;</b></p>\n<p><b><a href=\"https://laohu8.com/S/BEST\">百世集团</a>(<a href=\"https://laohu8.com/S/BOTB.UK\">BEST</a>)：3季度营收下降14.6%，盘前跌2%。</b>第3季度营收¥68.12亿，同比下降14.6%；每股亏损¥1.65，去年同期¥1.45。<b>&nbsp;</b></p>\n<p><b>Lowe’s(LOW)：3季度营收好于预期，提高财年收入预测，盘前涨4%。</b>第3季度营收$229亿，同比增长2.7%；净利润$18.96亿，同比增长174%。<b>&nbsp;</b></p>\n<p><b>Target(TGT)：3季度营收好于预期，盘前跌4%。</b>第3季度营收$266.5亿，去年同期$226.3亿；每股收益$3.03，去年同期$2.79。<b>&nbsp;</b></p>\n<p><b>Vir Biotechnology(VIR)：与<a href=\"https://laohu8.com/S/GSK\">葛兰素史克</a>(GSK)将向美提供$10亿新冠抗体药。</b>两家制药商与美国政府签署了$10亿新冠药物合同，政府可选择持续购买至2022年3月的额外剂量。<b>&nbsp;</b></p>\n<p><b><a href=\"https://laohu8.com/S/PFE\">辉瑞</a>(PFE)&amp; BioNTech(BNTX)：美国FDA最快周四授权所有成年人接种疫苗加强针。</b>目前疫苗加强针仅向高龄及高危人群提供，加州、纽约市等部分地区授权所有成年人接种加强针。<b>&nbsp;</b></p>\n<p><b>Lucid(LCID)：计划在美国以外建厂，包括在2025年于中东和中国开设工厂。</b>Lucid已完成首批电动车交付，计划年底生产575辆电动车，2022年产量提升至2万。<b>&nbsp;</b></p>\n<p><b><a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>(TSLA)：马斯克周一在德州与巴西通信部长法利亚会面。</b>双方讨论了利用Starlink和SpaceX的卫星技术监控<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>雨林的森林砍伐和火灾的可能性，以及Starlink互联网服务连接至当地社区等问题。<b>&nbsp;</b></p>\n<p><b>亚马逊(AMZN)：取消新泽西写字楼的扩张计划。&nbsp;</b></p>\n<p><b>高通(QCOM)：与宝马达成合作，为其自动驾驶系统提供芯片。</b></p>\n<p><b>其它</b></p>\n<p>全球确诊254,562,905(+546,017)例，死亡5,118,632(+7,814)例。</p>\n<p>美国确诊47,312,411(+89,511)例，死亡765,919(+1,492)例。</p>\n<p>纽约州确诊2,638,106(+4,872)例，死亡57,020(+30)例。</p>\n<p>美财长耶伦表示，预计美国将于12月15日触及债务上限。</p>\n<p>美国法院恢复双面太阳能组件201关税豁免权。</p>\n<p>Bloomberg：桥水寻求为在中国的第3支私募基金募资$4.7亿。</p>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/9e51dca4aea5a4f4975d48e2264c0446","relate_stocks":{".DJI":"道琼斯"},"is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1191452361","content_text":"周三，美股盘前平盘，比特币重回$60,000。马斯克继续以每天$10亿套现的速度出售股票，Lucid盘前上涨4%，Rivian盘前下跌7%。 \n美国公司在华业务汇总（2）\n根据美国公司最新的季报，我们继续汇总部分公司的中国业务。结合第一次的美国公司在华业务，可以看到这个季度有不少公司表示中国销售疲软，包括：Under Armour，P&G，Intel，McDonald's，Starbucks，Qualcomm。疲软的原因各不相同，公司也比较愿意认为是因为中国疫情的影响（中国有疫情吗？），但是考虑到仍有部分美国公司在华业务表现出色（Canada Goose中国销售增长80%+），所以最好的解释是美国公司在中国赚钱越来越难，中国消费者越来越挑剔。 \n体育零售\nUnder Armour(UAA)：受疫情限制和电商平台不确定性的影响，中国销售有些疲软。\n我们亚太地区的收入增长了19%，主要受批发销售增长的推动。鉴于最近的一些市场趋势，特别是在中国部分地区再次缩紧疫情限制的情况，销售仍面临挑战。目前全球范围的销售都还没有恢复到疫情前的水平，不过电商模式的销售有所缓和。电商销售更多的是与平台相关，天猫和京东平台上的流量在减少，中国的电商版图正在发生变化。我们对线上团队进行了大量投资，不过这是一个多变的市场环境，我们并不是非常清楚在中国会如何发展，目前总体而言中国的销售有些疲软。\n加拿大鹅(GOOS)：大中华地区销售强劲，看到疫情复苏对整体店面取得的进展。\n疫情期间特别感谢大中华区的团队，我们正在将新的产品线引入大中华区，并看到了巨大的成功，包括新的春季Branta系列。中国正在从疫情当中复苏，我们看到所有在中国的商店都在营业，复苏正在取得进展。\n快消零售\nOatly(OTLY)：与奈雪的茶合作推出新品、零售渠道覆盖，并将在中国建立新厂。\n上周，我们在奈雪的茶推出了首款燕麦奶盖饮料。该产品将在全国700多家商店有售。在零售方面，Oatly可以在现有分销渠道的10%到50%分店中找到。例如，我们在中国最大的零售连锁店之一永辉的 1,500家门店中的 800家中都有业务。本月我们将在亚洲开设第2家工厂，马鞍山将成为我们的第一家自主制造工厂，目前正计划2023年在美国、英国和中国开设更多的设施。\n汽车\nLucid(LCID)：计划在美国以外地区建厂。\n计划在中国和中东地区建立汽车厂。 \n半导体\n高通(QCOM)：中国销售有些疲软，但有2个趋势。\n我们在3季度财报中看到，中国和新兴市场营收有些疲软，部分是由于原始设备制造商的供应失衡造成的。我们在中国看到了2个趋势，首先是向5G过渡，超过70%的人已经过渡到了5G；其次是很多客户都升级到了更高级的设备，比如Oppo、Vivo、小米、荣耀等，随着这些客户的升级，为我们带来了增量机会，这是一个积极的市场趋势。\n公司新闻\n百度(BIDU)：3季度营收好于预期，自动驾驶出行平台已提供11.5万次乘车服务，盘前涨1%。第3季度营收¥319.21亿，同比增长13%；净亏损¥165.59亿，去年同期净利润¥136.78亿。 \n爱奇艺(IQ)：3季度营收增长6%，运营亏损¥14亿，盘前跌4%。第3季度营收¥76亿，去年同期¥71.88亿；净亏损¥17.22亿，去年同期¥11.76亿。 \n哔哩哔哩(BILI)：3季度营收增长54.8%，月活用户日均市场创新高，盘前跌3%。第3季度营收¥52.1亿，同比增长61%；净亏损¥26.77亿，去年同期¥10.82亿。 \n百世集团(BEST)：3季度营收下降14.6%，盘前跌2%。第3季度营收¥68.12亿，同比下降14.6%；每股亏损¥1.65，去年同期¥1.45。 \nLowe’s(LOW)：3季度营收好于预期，提高财年收入预测，盘前涨4%。第3季度营收$229亿，同比增长2.7%；净利润$18.96亿，同比增长174%。 \nTarget(TGT)：3季度营收好于预期，盘前跌4%。第3季度营收$266.5亿，去年同期$226.3亿；每股收益$3.03，去年同期$2.79。 \nVir Biotechnology(VIR)：与葛兰素史克(GSK)将向美提供$10亿新冠抗体药。两家制药商与美国政府签署了$10亿新冠药物合同，政府可选择持续购买至2022年3月的额外剂量。 \n辉瑞(PFE)& BioNTech(BNTX)：美国FDA最快周四授权所有成年人接种疫苗加强针。目前疫苗加强针仅向高龄及高危人群提供，加州、纽约市等部分地区授权所有成年人接种加强针。 \nLucid(LCID)：计划在美国以外建厂，包括在2025年于中东和中国开设工厂。Lucid已完成首批电动车交付，计划年底生产575辆电动车，2022年产量提升至2万。 \n特斯拉(TSLA)：马斯克周一在德州与巴西通信部长法利亚会面。双方讨论了利用Starlink和SpaceX的卫星技术监控亚马逊雨林的森林砍伐和火灾的可能性，以及Starlink互联网服务连接至当地社区等问题。 \n亚马逊(AMZN)：取消新泽西写字楼的扩张计划。 \n高通(QCOM)：与宝马达成合作，为其自动驾驶系统提供芯片。\n其它\n全球确诊254,562,905(+546,017)例，死亡5,118,632(+7,814)例。\n美国确诊47,312,411(+89,511)例，死亡765,919(+1,492)例。\n纽约州确诊2,638,106(+4,872)例，死亡57,020(+30)例。\n美财长耶伦表示，预计美国将于12月15日触及债务上限。\n美国法院恢复双面太阳能组件201关税豁免权。\nBloomberg：桥水寻求为在中国的第3支私募基金募资$4.7亿。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1866,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":817144446,"gmtCreate":1630924756785,"gmtModify":1630924756785,"author":{"id":"3573076108393382","authorId":"3573076108393382","name":"平凉路蔡松嵩","avatar":"https://static.tigerbbs.com/29870a49fe8f6372bf89a4b94af98cce","crmLevel":4,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3573076108393382","authorIdStr":"3573076108393382"},"themes":[],"htmlText":"开始狗咬狗了","listText":"开始狗咬狗了","text":"开始狗咬狗了","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":3,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/817144446","repostId":"2165842643","repostType":4,"repost":{"id":"2165842643","kind":"news","pubTimestamp":1630923185,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2165842643?lang=&edition=full","pubTime":"2021-09-06 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支撑将逐渐显现</blockquote><blockquote>3月8日，A股市场调整明显。中信证券首席策略分析师秦培景当日在接受中国证券报记者采访时表示，近期市场调整一定程度上受到国内外市场流动性预期变化的影响。预计后续随着市场预期趋于平稳，市场的支撑会逐渐显现。与此同时，在市场压力短期快速释放过后，新主线的配置价值已有所提高。</blockquote><blockquote><b>调整源于内外流动性预期共振</b></blockquote><blockquote>3月8日，A股市场主要股指下跌，其中创业板指和科创50指数均跌逾4%。</blockquote><blockquote>“随着经济与通胀上行预期升温，美联储提前收紧货币政策的预期不断强化。”秦培景分析，近期美国公布的2月非农就业数据远超预期，美国参议院通过1.9万亿美元财政刺激法案，市场通胀预期持续上升，均进一步加剧了投资者对美国货币政策提前收紧的担忧。</blockquote><blockquote>他认为， 3月8日亚盘，新兴市场国家债券遭到抛售，同时午盘美元继续冲高并突破92，引起了资金流出新兴市场的担忧。内外流动性预期共振短期打破了A股流动性平衡。</blockquote><blockquote><b>支撑会越来越强</b></blockquote><blockquote>秦培景认为，市场压力正快速释放，流动性预期稳定后市场获得的支撑会越来越强。一方面，代表性的机构重仓板块的估值已明显回落，而前期新发待建仓基金产品的规模依然比较大，未来对回调充分的机构重仓股会起到“稳定器”的作用。另一方面，预计近期集中披露的上市公司年报和一季报对应的盈利增速较高，也会对市场提供一定的支撑。</blockquote><blockquote>“A股已经步入‘慢涨三部曲’中的平静期，预计这一阶段将持续数月，期间将呈现经济稳步改善、政策平稳、市场风格平衡三大特征。”秦培景表示，压力短期快速释放，提高了新主线的配置价值。从月度上看，建议适当增仓地产、保险等低估值、高性价比防御板块，并延续对化工、有色的高景气度顺周期板块的配置，同时关注“碳中和”主题下短期受益最明显的钢铁。季度维度，建议重点布局“五大安全”领域中高性价比的科技和军工，重点关注科技安全和国防安全，同时增配去年因疫情受损的相关行业板块，如汽车零部件、家电家居、旅游酒店、航空等。</blockquote>","source":"highlight_wallstreetcn","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>“官媒”密集采访：中信、中金看好A股后市</title>\n<style 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支撑将逐渐显现3月8日，A股市场调整明显。中信证券首席策略分析师秦培景当日在接受中国证券报记者采访时表示，近期市场调整一定程度上受到国内外市场流动性预期变化的影响。预计后续随着市场预期趋于平稳，市场的支撑会逐渐显现。与此同时，在市场压力短期快速释放过后，新主线的配置价值已有所提高。调整源于内外流动性预期共振3月8日，A股市场主要股指下跌，其中创业板指和科创50指数均跌逾4%。“随着经济与通胀上行预期升温，美联储提前收紧货币政策的预期不断强化。”秦培景分析，近期美国公布的2月非农就业数据远超预期，美国参议院通过1.9万亿美元财政刺激法案，市场通胀预期持续上升，均进一步加剧了投资者对美国货币政策提前收紧的担忧。他认为， 3月8日亚盘，新兴市场国家债券遭到抛售，同时午盘美元继续冲高并突破92，引起了资金流出新兴市场的担忧。内外流动性预期共振短期打破了A股流动性平衡。支撑会越来越强秦培景认为，市场压力正快速释放，流动性预期稳定后市场获得的支撑会越来越强。一方面，代表性的机构重仓板块的估值已明显回落，而前期新发待建仓基金产品的规模依然比较大，未来对回调充分的机构重仓股会起到“稳定器”的作用。另一方面，预计近期集中披露的上市公司年报和一季报对应的盈利增速较高，也会对市场提供一定的支撑。“A股已经步入‘慢涨三部曲’中的平静期，预计这一阶段将持续数月，期间将呈现经济稳步改善、政策平稳、市场风格平衡三大特征。”秦培景表示，压力短期快速释放，提高了新主线的配置价值。从月度上看，建议适当增仓地产、保险等低估值、高性价比防御板块，并延续对化工、有色的高景气度顺周期板块的配置，同时关注“碳中和”主题下短期受益最明显的钢铁。季度维度，建议重点布局“五大安全”领域中高性价比的科技和军工，重点关注科技安全和国防安全，同时增配去年因疫情受损的相关行业板块，如汽车零部件、家电家居、旅游酒店、航空等。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1389,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"defaultTab":"following","isTTM":false}