社区

点击蓝字关注，教你像大师一样投资！ 本文首发于价值大师网 GuruFocus.cn，转载请注明出处。 《大空头》原型，曾依靠做空次贷而大赚特赚的Scion资产管理公司创始人迈克尔·巴里（Michael Burry）认为，Reddit青睐的Meme股票将很快像过去几十年的互联网泡沫和房地产市场泡沫一样崩溃。 “我不知道Meme股票什么时候会崩盘，但应该不用等太久。因为我认为散户已经把能投的钱都投在了Meme上面，华尔街已经赚的盆满锅满是时候收尾了（jumped on the coattails）。”巴里在接受巴伦周刊采访时说道。 他也补充说:“市场中可用于赶时髦的新资金正在消耗殆尽。” 迈克尔·巴里是Scion资产管理有限责任公司的掌舵者，也是对冲基金公司Scion 资本有限责任公司的创始人。自2000年至2008年，Scion基金除去管理费用和其他费用后的总回报率高达489.34%。2008年后他解散了该公司，投身于自己的个人投资。迈克尔·巴里很早就预测到了07年的次贷危机，被称为“风险规避者”，电影《大空头》（The Big Short）便是以他为原型的故事。 正如畅销书和电影中描述的那样，巴里是第一批发现并从次贷危机中获利的投资者之一。他认为，Meme股票是华尔街最近所青睐的标的，但最终可能会伤害到普通投资者。他说，1999年在互联网公司股票上赚钱的人都认为这种情况会持续下去；2007年通过多次贷款买入多套房产赚钱的人也认为这种情况会持续下去。 他说自己在2019年曾看好游戏驿站(GME)，但在2020年第四季度卖掉了自己的股份，就在今年1月的Meme热之前不久。根据价值大师网的数据显示，巴里曾在2018年四季度买入少量游戏驿站，并在两个季度后清仓。在2019年三季度大举买入，在2020年四季度清仓在“黎明前”。但即使没有乘上Meme热潮的快车，巴里也在GME一支股票上

今年波澜壮阔的中概科技股行情没有让投资者失望。 按市值算，今天的$阿里巴巴(BABA)$ 已经是“亚洲一哥”。可能很少会有人想到，这家曾在2016年股价跌到过57美元，此后又被$拼多多(PDD)$ 围剿，一度错过下沉市场的企业，股价会这么快的冲上来。 对于投资者来讲，阿里不仅拥有中国超过一半的线上消费市场，也是亚洲最大的云计算平台，几乎是科技+消费最理想的组合。今天阿里公布了2021财年二季报，这次财报，又带来了哪些看点呢？ 划重点 一、营收稳健增长，但结构性变化需引起注意，云业务扛起增长大旗。 二、杀回下沉市场，淘宝特价版获客亮眼，但面临短期变现问题。 三、阿里云即将带来真金白银，成为名副其实的”二号现金牛”。 四、蚂蚁暂缓上市对阿里股价影响接近充分释放，无需悲观。 一、营收稳健增长，但结构性变化需引起注意 这个季度，阿里营收达到1550亿元，同比增长30%，其中增长比较稳健的是阿里云（+60%）和媒体娱乐（+11%），核心商业增速出现小幅回落（同比+29%），暗示增长结构性的改变，在淘宝真正商业化之前，创收可能更多依靠云业务，创新业务部分占比不大，这季度仍然维持着负增长（同比-3%）。 利润方面，阿里净利润达到470.88亿元，同比增长44%，接下来主要的贡献点在于阿里云和菜鸟。阿里云未来两个季度大概率将实现盈利，成为集团”二号现金牛”；菜鸟则依附于基础设施的壁垒，也有机会推动利润率的改善； 这个季度淘宝在获客上可以说是王者归来，展现出了极大成长性，不过因为商户广告费用目前较少，短期对阿里利润的贡献有限，但我们认为，信息流和淘宝直播将在未来随着货币化的

目前有很多事情让投资者紧张不安——选举、经济和疫情等等。但有一件事非常清楚，那就是：大盘股正在一路高升。当市场下跌时，这些股票是投资者的避风港。当市场看涨时，人们就会买入这些股票以寻求增长。这种模式在今年大部分时间都在上演，我认为下半年也同样如此。以下这7支具有大盘股价格的热门股票是具有独特故事的多元化公司的完美范例，这些故事使它们在现在和未来的几年中始终处于领先地位： $苹果(AAPL)$ (NASDAQ:AAPL) $亚马逊(AMZN)$ (NASDAQ:AMZN) $阿里巴巴(BABA)$ (NYSE:BABA) Salesforce (NASDAQ:CRM) 耐克(NYSE:NKE) 宝洁(NYSE:PG) 强生(NYSE:JNJ) 当经济迅速扩张时，小型股通常表现良好。但现在有太多的限制，可见性又如此不透明，投资那些无论经济走向如何都能增长的大型股票，是一个明智得多的选择。苹果(AAPL)这家超级消费电子公司日前公布了截至9月30日的第四财季业绩。许多指标都大幅上升，公司的收益和利润都超过了预期。然而，该公司在盘后的交易中遭到抛售。为什么?因为在中国的销量同比下降了近30%。这在很大程度上可能是与大流行相关的消费低迷，再加上大多数国家在此期间都在应对进出口限制。但潜在的担忧是，中国消费者对苹果手机的喜好可能正在减弱。不过，此次电话会议也有一些令人振奋的消息，包括平板电脑、Mac电脑和其他服务的销