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$PayPal(PYPL)$ 持有了3年了，一路跌下来，在今年大盘不断创新高的情况下，还是一蹶不振，让我开始反思，是否踏入了价值陷阱，觉得股价很低，估值也很低，然而仔细看下财务情况和营收预期以及各种基本面，觉得时候找个机会离开这个股票了。 首先：公司财务状况，公司的毛利率在下滑，说明竞争激烈，尤其像apple的支付也在不断争夺用户。营收增速也是不到两位数，难怪估值也上不去，像mag7那么大的体量都能双位数增长，对比下来确实不够完美。 其次：从资产负债率来看，本应该是轻资产的公司，负债率竟然达到了70%，这显然不是我喜欢的类型。 最最重要的一点，公司并不能改变世界，也不能不被世界改变，无法成为最最优秀的世界级公司，也算是从这个公司上面受到了惩罚，错过了很多的机会，花费了很长的时间成本，以后真的要在买入前多做做功课，公司是否足够优秀，是否能颠覆世界，是否护城河足够深厚，是否买完能安稳睡觉，是否还有很大的成长空间，从失败的投资里能收获到经验和教训，也算是不枉废了亏的米，先说这么多吧$PayPal(PYPL)$ 

$NVDA 20240621 130.0 CALL$ 敬告有缘人，看空不做空，今晚开盘估计就要亏30倍了，还有一个7月的150的单子亏了10倍，真的是推土机前捡钢镚，也算是对自己的惩罚，没有做到本分，人性是疯狂的，市场是人性的写照，不要跟市场做对。如果及时认错，也不至于亏损这么严重，就像段永平老师讲的：发现错了及时改正，即使看似很大的代价，后面再看可能都是最小的代价。

一、投资收益情况 港股账户：收益率，大概-60% 美股大账户：收益率，大概60% 美股小账户：收益率，基本0% 二、投资反思 1.1 先说港股，其实今年如果不是因为丑团表现过于拉胯，也不至于录得如此大的跌幅。丑团表现不佳，最主要的原因应该是由于抖音的入局，以及传闻的抖音收购饿了吗，如果收购落地，那么说明抖音确实从与饿了吗合作中获得了正向收益，并且打算加大力度投入，那么对于丑团来说，确实是个比较棘手的对手。一方面，抖音属于内容性产品，天生自带流量，而丑团则是工具性，流量需要从大量投放中和存量用户中获取，在未来的对抗中，处于不利地位，目前丑团属于守方，而抖音则属于攻方，如果丑团没有更好的手段面对抖音的进攻，那么将处于被动地位。另一方面，丑团目前正在投入的新业务，比如买菜（小象超市）和美团优选，分别属于外卖业务和电商业务的延伸。虽然以小象超市为代表的即时零售能从外卖的规模优势中获得一定的成本优势，但是目前京东和抖音也在发力小时达，可见即时零售也成了各个巨头的共识，未来也将长期竞争激烈。而电商业务的竞争激烈程度不言而喻，短期不太能获得很好的利润。然而，丑团也一直不是守成者，从近期的直播到特价团购，一直在不断迎合用户的需求和变化，可见丑团反应还是比较快的，并没有坐以待毙。总结下来就是，丑团近期可能并不会有特别好的利润表现，但还是一个具有成长性的长期玩家。 1.2 另一只是企鹅，今年没有对企鹅投入很多仓位，原因是大股东一直在减持，这个减持行为可能短期还不会停止，至少我觉得可能25年前都不会停止，所以只能择机低吸，不过目前也没有子弹了。未来也只会逢低买入，不会追高。企鹅的确是个好公司，老板低调懂事，让人比较放心，目前来看，能打败企鹅的，只有政策。然而，恰好这些年政策面也一直比较差，风险一直存在。除了持有的这两只，港股今年可谓是又活了一年，除了新能源汽车相关的几只还有些波动，其他各类消费股

优秀

龟腚越来越多

民主

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$哔哩哔哩(BILI)$一直不理解b站靠什么赚钱，貌似很多内容是up主进行的二创，版权问题会不会是个大坑？

偷着乐？

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