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刚刚，我进行2月份的第六节实战点评，分别从“通胀权重调整及展望”，“AI的预言和市场的信号”，“社融数据解读”和“房企定增与跨国企业动态”四个方面解读了基本面的一些信息，并结合CPI，核心CPI，A计划与B计划，AI，股灾，美债，金银油，剪刀差，个人贷款数据，企业贷款数据，万科，大众，奔驰，苹果，辉瑞等给出了接下来的布局思路。上周整个金融市场最大的变化是：预期联邦基金利率显著上升，且高利率将持续更久。这一切都源自2月3日超级强劲的非农数据让大家意识到，劳动力市场短期内不会降温，市场心心念念的“降息”也要“一拖再拖”了。如上图所示，市场定价美联储的利率峰值上周创下了5%以上的新高，而定价欧洲央行进一步加息超过100个基点。利率期货市场的投资者预期，美联储在6月前将基准利率提高至5%以上的可能性为90%，高于一个月前的45%。同时，他们认为利率在年底前保持在该水平之上的可能性为45%，高于一个月前的3%。据CME“美联储观察”：美联储3月加息25个基点至4.75%-5.00%区间的概率为90.8%，加息50个基点至5.00%-5.25%区间的概率为9.2%；到5月累计加息25个基点的概率为22.0%，累计加息50个基点的概率为71.0%，累计加息75个基点至5.25%-5.50%区间的概率为7.0%。与此最新预期形成对比的是，本月早些时候，市场押注数据显示，美联储甚至无法将政策利率提高到5%，并且市场预计美联储年前将降息2次。如今，交易员们普遍押注美联储本轮加息周期的利率峰值区间将达到5%-5.25%，甚至部分交易员预计最高可能达到6%，并且将降息次数预期由之前的2次下调至1次。此外，上周美国2年期国债收益率与10年期国债收益率的倒挂幅度进一步加深，创下了1980年代初以来之最。投资者担忧，收益率曲线倒挂预示着经济阵痛将至，即经济衰退即将到来。许导认为，市场目前已经完全消化了3