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苹果的Vision Pro产品发布引发了中国科技界集体欢呼，确实，经济低迷之下我们太需要好消息了。绝大多数人认为这款苹果产品创造了革命性的用户体验，为全球科技产业打开了一个全新的增长空间；中国智能手机

有朋友问我怎么看特斯拉投资者日发布会，我的观点是对于发布会没有看跌理由，对于后续市场没有看涨理由。马斯克在这次发布会之前把想象力和期待值拉满，天马行空，所以发布会前看涨，甚至当天给个高开都不过分，问题大头在于高开之后呢？北京时间3月2日凌晨5点将召开特斯拉投资者会议，主要有以下几个关注点：交付：预测2030年特斯拉的销量将提高15倍至2000万辆期待已久的Model 2：售价2.5万美元小型轿车是否会公布生产新的总体规划：如何扩大生产规模，以及进一步强化垂直整合模式，掌控制造电池和储能系统的全部环节。包括新一代低成本电池。赛博卡车量产，以及特斯拉新工厂选址等等。从大盘整体情况来看，目前市场氛围比较紧张。接连几项跟通胀密切相关的数据高于预期，导致国债收益率上升，美元上涨。通胀韧性和不着陆概念加持下市场大幅纠偏，甚至3月50基点加息概率涨至20%以上，构成下行压力。这些因素都从宏观上限制了特斯拉上涨天花板。期权大单会不会显示一些近期震荡线索呢？比较遗憾的是只能从近期成交行权价推测出股价在220-180区间震荡，策略上没有统一方向。就目前特斯拉整体趋势还是有三个比较适合的策略可以参考交易：熊市看涨价差：卖 $TSLA 20230310 250.0 CALL$ 买 $TSLA 20230310 255.0 CALL$ 行权价是去年10月初高点，重大利好也较难突破，适合投资日前卖出赚高波动率。从异动来看220是平均上限，但我考虑了一下这次

答：不能。虽然AMD逆袭成功，但是半导体下行周期已来，因此估值给到1300亿，合80块。Intel大势已去，最多20块到头。漫漫人生路，关键就几步，老蓝人做错了什么？$美国超微公司(AMD)$ $苹果(AAPL)$ $特斯拉(TSLA)$ 英特尔今年53岁了。这位半导体世界蓝色巨人，声名显赫，可能没想到有一天，吃着火锅唱着歌，突然就被当年的小老弟超微半导体AMD给超了车。Twice。今年，AMD市值，在2月和8月，两度超越蓝色巨人英特尔。这其实不意外。往前再倒五年，从2017年到现在，A家的营收是原来的3.2倍，英特尔只增加了2成；A家的市值是原来的12倍，英特尔还在原地徘徊。好吧，比原来甚至还下降了15%。发生了什么？股市短期是投票机，长期是称重机，得看市场和估值的关系。@小虎AV 在《段永平投资笔记 》里说：巴菲特讲过，有一个 300 斤的胖子走进来，我不用秤就知道他很胖。我买网易时可真没认真“估值”。此一时彼一时。要知道，这会市面上全是看上去500斤，标价1000的微胖美女。咱再豪横，也不能挨个全点一遍吧！一个298的，还不

作者：Andy 报告时间：2021年9月30日 投资模型：客观因素重大改变 核心逻辑 1.锂行业即将面临超级成长周期，未来10年顶级赛道。纵向来看：新能源汽车产业链中价值量最大、壁垒最高的三个子赛道：电池、锂和整车。横向来看：有色周期产业链大部分都是供给端变化导致边际价格变化，锂是唯一未来10年在需求端有30%CAGR（复合年增长率）的子赛道，属于超级成长周期。 2. 雅宝是锂矿行业的全球龙头，享受量+价+估值提升。雅宝$美国雅宝公司(ALB)$ 是锂行业全球龙头，手握全球最优质的锂矿山(澳洲Tailison)和锂盐湖(智利Atacama)资源，在手未开采资源也是全球最佳(年产40万吨LCE)；预计2022年是ALB最好的投资机会，是一个量+价+估值齐升的机会。 公司介绍 Albemarle Corp（雅宝）是全球锂矿龙头，1987年成立，雅宝经过多次并购，2015年收购Rockwood正式进入锂行业。公司管理层眼光准，战略清晰，认准资源为王。2015年收购Rockwood后开始陆续收购全球最优质的锂矿和盐湖资源，成为全球锂矿龙头。目前在手主要资源可支持年产量超过40万吨LCE，包括智利Atacama盐湖(全球最佳盐湖，与SQM一人一半开发权)，澳大利亚泰利森(全球最佳锂精矿，49%股权)，阿根廷Antofalla (阿根廷顶级盐湖)，澳大利亚Wodgina(澳大利亚顶级锂精矿)等等。 01 三型归类：客观因素改变 2022年雅宝将迎来量+价+估值齐升 1.量 2021年Q2到2022年Q1 智利LN I II和澳大利亚Kemerton I II期锂盐厂相继投产，近期又宣布收购国内锂盐厂天源，预计2022年雅宝的产量将从8.5万吨逐渐爬坡到年底的15万吨，50%+产量增长；

数字支付公司$STRIPER ENERGY, INC.(CPCC)$ 上市将是下一个大事件，最近的估值接近1000亿美元。2021年最后4个月将有大约90至110宗美股IPO，2021年全年预计将有大约375宗IPO，融资总额达1250亿美元。如果预期偏差不大，2021年将成为有史以来融资总额最高的一年，也是自2000年互联网泡沫以来IPO数量最多的一年。现在做一家支付公司是值得的市场情报报告显示，仅在美国，今年第二季度就有24亿美元的资金流入了以交易为重点的金融科技公司。这比任何其他金融科技行业都要多：比银行科技公司设法筹集的资金多了近10亿美元。自疫情开始以来，越来越多人在网络上生活、工作和支付，数字工具和服务的应用激增，电子商务的渗透率已经翻了一倍多。以前，我们16%的商品是在网上购买的。现在，我们34%的商品是在网上购买的。这对电子商务公司来说是一个利好，而Stripe的支付竞争对手的股价反映了这种增长。疫情期间，推动了对这类科技初创公司的投资热，以及这类高估值科技公司的IPO狂潮。今年3月，美国支付初创公司Marqeta在IPO后估值达到150亿美元。转账公司Wise在伦敦证交所上市，创下了英国历史上最著名的直接上市纪录，估值80亿英镑。分析师预计，到2022年，全球电子商务支付市场规模将达到1350亿美元。Stripe的此次融资就是在这种背景下达成。使命感：增加互联网的GDPStripe是一家为互联网建设经济基础设施的科技公司。各种规模的企业——从初创企业到上市公司——都可以使用的软件，接受支付并在线管理他们的业务。Stripe定义自己的使命：增加互联网的GDP。Stripe的创业故事有很好的记录。2010年，来自爱尔兰一个小村庄的Patri

凡是给人带来便利的企业，在这个时代都能讲出一番好故事。电子证照、电子支付、电子卡包等等便民工具的推行，开启全民数字化“轻时代”。有这么一家企业，它的诞生给用户带去便捷高效，让职场人士好不快活。近日，上海合合信息科技股份有限公司（简称“合合信息”）向沪交所递交上市申请获受理，计划在科创板上市，此次招股拟募资金14.9亿元，用于人工智能和商业大数据的项目研发及建设，中金公司为其独家保荐人。合合信息的前身合合有限成立于2006年，是一家人工智能及大数据科技企业，基于自主研发的领先的智能文字识别及商业大数据核心技术，为全球C端用户和多元行业B端客户提供数字化、智能化的产品及服务。招股书显示，公司董事长、总经理及法定代表人镇立新直接持有公司32.25%的股权，并通过上海狮吼间接控制公司7.68%的股权，合计持有公司39.93%的股权，为合合信息的控股股东和实际控制人。1从摩托罗拉出走的骨干团队节能减排在全球范围内如火如荼地进行，绿色办公成为热门的新词汇，一个来自湖北的60后屡出新招，将无纸化推向新的高度。镇立新出生于1968年，打小就是个学霸，2000年毕业于中国科学院自动化所，取得模式识别与人工智能博士学位，随后担任摩托罗拉全球实验室的主要负责人。镇立新，图源：网络期间，镇立新专研OCR技术（光学字符识别），并将该技术运用到手机触屏，推出全球极具里程碑意义的智能手机——摩托罗拉“明”系列。后来，摩托罗拉与变革失之交臂，不敌彼时的苹果系统和安卓系统。镇立新嗅到智能时代的苗头，开始逐步摸索创业之道。2006年镇立新还任职于摩托罗拉，便已创立合合有限，后于2009年带着一票摩托罗拉的骨干正式进入合合信息，因而公司的创业团队可以称得上是人工智能的行业老炮儿。自成立以来，公司紧扣AI和大数据两条主线，将AI技术应用到智能识别，赋能于多个复杂的商业化场景；同时也利用大数据挖掘、知识图谱等技术，

本周有12家公司IPO上市，我们精选出5家公司给大家深入分析，让你对公司有个全面的了解。上周我们为大家介绍的4家新股IPO公司：要与星巴克竞争的BROS从上市第一天到现在涨幅70%，医疗系统DH从上市第一天到现在涨幅18%，咨询公司TWKS从上市第一天到现在涨幅21.5%，瑞士鞋商ONON从上市第一天到现在涨幅12%。本周有12家公司IPO上市，我们精选出5家公司给大家深入分析，让你对公司有个全面的了解。其中 我们关注 餐馆支付软硬件 $Toast, Inc.(TOST)$ ，珠宝商 $Brilliant Earth Group, Inc.(BRLT)$ ，客户关系管理软件 $ENGAGESMART, INC.(ESMT)$， 国际转账 $Remitly Global, Inc.(RELY)$ ， 客户管理系统$Freshworks(FRSH)$ ，我们最看好 TOST 和 RELY ， 其次是 ESMT。我们需要取决于开盘价再决定是否介入哪个，好的公司开盘价可能很高。另外，我们认为一般般的新股有 KDC SOVO STER THRN。TOST我们来看第一家公司，Toast

While it’s a cynical play, these chipmakers are profiting from unprecedented circumstances Source: S

高增长的电子商务公司：$亚马逊(AMZN)$ , $Shopify Inc(SHOP)$ , $Sea Ltd(SE)$ , $MercadoLibre(MELI)$ , $Global-E Online Ltd.(GLBE)$

电子支付公司：PYPL$PayPal(PYPL)$ , SQ$Square, Inc(SQ)$ , LSPD$Lightspeed POS Inc(LSPD)$ , DLO$DLocal Limited(DLO)$