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$涂鸦智能(TUYA)$ $涂鸦智能-W(02391)$ 涂鸦盘前涨了，现在中概股就是这样，不管业绩好坏先跌一波，然后再修复。看到前两天淡马锡收购的价格出来了，1亿美元买了13%的股份，好仓比例由0%升至14.8%，应该是第二大股东了，看看后续淡马锡能给涂鸦带来啥帮助。

$涂鸦智能(TUYA)$  $涂鸦智能-W(02391)$ 涂鸦智能Q3略超我心理预期，收入增速小幅上升，smart solutions翻倍增长。 未来我最关注以下几点：1、客户拓展的持续性2、genAI的应用落地以及收入增长情况3、净现金高于总市值的情况下，估值肯定是低的。实现全面盈利后，是否还会有持续的分红提高股东回报率。

这个战略入股对涂鸦智能而言是利好呀，淡马锡对于涂鸦国际化业务的帮助还是挺大的。 涂鸦智能在去年高基数的背景下，今年依旧增速不错。现金流也非常充足，上半年净现金和投资约为10 亿美元。另外，涂鸦智能没有债务。可以关注一波了。 $涂鸦智能(TUYA)$ $涂鸦智能-W(02391)$

招商证券发表研报指，据行业数据显示，今年“双十一”全网销售额同比增长26.6%，达1.44万亿元。当中，传统电商平台销售额达1.11万亿元，同比增长20.1%；直播电商平台销售额达3,325亿元，按年增长54.6%。该行表示，相对今年618及去年“双十一”，今年“双十一”增速有所回升，不过部分受惠于周期拉长7至10日。另外，直播电商销售额占全网销售额比例，由去年“双十一”的19%提升至今年的23%，但相较今年618的27%则有所下降。至于家电、手机数码、服装和美妆个护产品按年增速均超过20%。该行预计，其所覆盖电商公司于2024及2025财年的平均收入增速，将达18%及10%；盈利增速将分别为22%及10%。至于当前平均的2024及2025财年市盈率将分别为9.2及8.6倍，并指行业首选维持阿里。 $阿里巴巴(BABA)$

$涂鸦智能(TUYA)$ $涂鸦智能-W(02391)$ 最近Applovin、汇量科技这类公司疯涨，核心原因是AI推进广告效益提升，AI应用的浪潮已经到来了，最近这几天市场反馈很正向。过去一年已经看到越来越多的公司在AI的加成下，运营效率得到提升。 物联网行业也是这样，AIoT是未来的唯一选择。最近在关注涂鸦智能这家公司，涂鸦智能在快速布局GenAI后，作为赋能IoT厂商的平台，对于厂商应用推广效率的提升也是相当明显的。 如果有资金看的话，这家公司的题材也是很不错的。同时，涂鸦智能的估值相当低，像Applovin这样三季报超预期的话，后续还是有很大空间。

【东吴商社】2025年新增2天法定节假日，关注文旅消费景气度持续性 事件：2024年11月12日，国务院办公厅发布《关于2025年部分节假日安排的通知》，根据2024年11月修订的《全国年节及纪念日放假办法》，自2025年1月1日起，全体公民放假的假日增加2天，其中春节、劳动节各增加1天。 2025年将多出2天法定节假日：2025年法定节假日多两天，2024年除夕为鼓励休假，2025年除夕变为法定节假日，实现多休一天；2025年五一通过节后少调休一天实现多休一天。2020-2025年元旦、春节、清明、劳动节、端午、中秋、国庆等长假小长假法定节假日天数加总分别为27/31/31/27/32/28天，减去调休天数分别为20/24/24/20/24/22天。2024年法定节假日天数较2025年多的4天主要由于今年元旦周末连休及中秋单独休假，而25年元旦在周中仅放一天，且中秋与国庆连休。 国务院修订《全国年节及纪念日放假办法》，新增2天法定节假日。国务院新修订放假办法，将春节由放假3天改为4天（加入除夕一天），劳动节放假1号、2号两天（此前为1号一天）。因此实际全体公民放假的节日总天数由11天变为13天，再结合调休或周末连休形成最终放假安排。上一次国务院修改此办法时间是2013年。 关注文旅消费景气度持续性。2024年7月29日，国务院发布《关于促进服务消费高质量发展的意见》，文旅消费作为激发改善型消费的重要抓手迎来利好。2024年11月6日，国务院办公厅发布《关于以冰雪运动高质量发展激发冰雪经济活力的若干意见》，提出为巩固和扩大“带动三亿人参与冰雪运动”成果，以冰雪运动为引领，带动冰雪文化、冰雪装备、冰雪旅游全产业链发展，推动冰雪经济成为新增长点。关注文旅消费景气度持续性。 投资建议：建议关注酒店核心标的锦江酒店、华住集团-S、首旅酒店、亚朵、君亭酒店，受益旅游市场高景

$快手-W(01024)$ 快手电商发布双11购物节收官战报。双11首日GMV破历史峰值，同比去年增长94%。同时，报名参与快手双11购物节活动的商达数，今年首次突破300万个。快手电商双11火热开局。 快手内容场单场GMV超去年双11单场GMV峰值的商达数超5.7万个，GMV成交破百万的直播间数超2500个。作为内容场的重要增量场景，短视频带货以及短视频与直播联动，成为商达提升生意规模的重要抓手。今年双11期间，快手挂车短视频发布量同比增长10倍。 在泛货架场域，快手电商泛货架商品卡GMV同比增长110%，搜索GMV同比增长119%，泛货架单日GMV超去年双11峰值的商家数超8.4万个。

瑞银中国股票策略研究主管王宗豪认为，中国股市波动或将加大，但投资者情绪改善可能给股价走势提供支撑。他表示，随着投资者消化外部不确定因素，未来市场波动可能加大，但5%至10%的回调或为投资者提供更具吸引力的买点。 王宗豪称，近期与投资者的交流显示，市场情绪(尤其是在岸市场)已显著改善，这将对股市产生显著影响。之后企业盈利增长动能也有望改善。 中国市场的投资机会来了，个人认为港美、中概会更多受到外资青睐，像快手、亚朵、美团这些股票都还有很高的增长动能。 $快手-W(01024)$ $亚朵(ATAT)$ $美团-W(03690)$

■医药行业整体业绩： （1）业绩方面：2024Q1-3医药板块（剔除次新股及ST股）整体营收同比下降0.71%，归母净利润同比下降7.65%，扣非净利润同比下降6.67%；24Q3单季度来看，医药板块（剔除次新股及ST股）整体营收同比下降0.46%，归母净利润同比下降12.53%，扣非净利润同比下滑12.40%。 （2）估值方面：今年年初，在大盘波动的影响下，医药板块估值一度在2月降至了22.08倍。截止2024年10月31日，申万医药生物板块PE估值约为30.99倍，仍处于历史较低水平。 （3）基金持仓方面：2024Q3，全部公募基金对医药板块的持仓比例为8.72%，环比下降1.44pct。剔除医药主题基金后的持仓比例为4.34%，环比下降0.95pct；同期医药股在A股总市值中占比为6.9%，环比增加0.16pct。 ■化学制剂：2024Q1-3化学制剂板块（剔除次新股及ST股）整体营收同比增长3.03%（-2.57pct），归母净利润同比增长15.36%（+9.58pct），扣非净利润同比增长22.56%（+16.99pct）。2024Q1-3化学制剂行业销售费用率有所下降（-1.57pct），管理与研发费用率略有提升（+0.26pct）。反腐影响边际减弱，化药制剂板块有望逐步改善。 ■化学原料药：2024Q1-3化学原料药板块（剔除次新股及ST股）营收同比增长1.16%，归母净利润同比增长27.17%，扣非净利润同比增长14.89%。2024Q1-3化学原料药行业销售费用率有所下降（-1.840ct），管理与研发费用率略有提升（+0.42pct）。其中，2024Q3化学原料药板块（剔除次新股及ST股）营收同比增长1.60%，归母净利润同比增长53.65%，扣非净利润同比增长47.60%。得益于部分原料药品种价格见底且新品逐步放量，2024Q3化学原料药板块业绩维持高

$KEEP(03650)$  Keep新出的奖牌，盗墓笔记系列，感觉好帅~