关税实施对“七巨头”的影响分别有多大？
@美股解毒师：
大科技公司既然作为权重，自然是指引者 $纳斯达克(.IXIC)$ 的主要波动。4月7日开盘受“小作文”影响 $纳斯达克100指数(NDX)$ 出现爆拉，但下半场交易中多空双方势均力敌，相对“均衡”，主要也是这两日关税影响似定未定。目前多空双方两条主线逻辑在互相影响：业绩下行压力（利好）。主要是供应链成本激增、利润压缩（竞争力下降），其中供应链转移不仅成本高昂、周期长，也还面临未来政策的再度变化。可能成为“豁免对象”（利空）。Apple从Trump上个周期就开始布局转移产业链（可能花费5000亿），Jensen也成为海湖庄园的常客。对Mag 7来说，50%的利润来自海外，远高于更标普500整体的41%，因此投资者也认为对Mag 7的影响更大。关税对七巨头的影响程度AAPL最坏的情况下，苹果利润可能会下降高达30%美国市场上的iPhone会涨价，其中16 Pro Max可能会涨价350美元，全球价格需要提高约6%才能部分对冲影响；中国供应链占比超80%，短期内难以替代，尽管可以尝试将部分产能转移至印度、越南，但当地也有关税且有良品率的问题；探索新型技术（如钙钛矿光伏电池）降低对中国供应链依赖；苹果曾成功在2019年游说特朗普政府豁免部分产品关税（如2019年iPhone），但此次政策豁免空间有限大多头Wedbush下调目标价（325-250）MSFT直接影响较小，微软的商业模式主要侧重于企业软件和云服务，且很大一部分收入来自与企业客户的长期合同，收入较为稳定；较有影响的是数据中心投资，主要是进口设备成本的增加，但微软当前本就对扩大其数据中心持谨慎态度（过度投资），反而正好借坡下驴企业客户因关税导致营收下滑，可能削减云服务