社区

近期，华尔街投行杰富瑞发布双11专题报告，认为9 月份网购情绪有所改善，各平台都在为双 11 采取简单直接的优惠措施，商家出现回归货架电商的趋势。 $阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-W(09988)$ 报告援引行业专家的看法指出，与几年前相比，达人直播电商已经没有之前的发展势头，因为商家更关注盈利能力和产品退货率，而货架电商的产品退货率优于直播电商。针对淘天集团，报告判断认为，“商家正从其他平台回归淘宝天猫”，今年淘天新商家数量快速增长，9 月天猫新品牌注册量较上一季度增长70%。报告认为这是淘天集团长期在商家端和用户端的投入带来的成果。以双11为例，报告预计淘宝天猫在双 11 的投资将比其他同行更激进，包括在 88VIP、对消费者的激励以及对商家的支持（流量、退货）等多个领域进行了投资。报告分析认为，双11预售很重要，因为它给了商家更多的准备时间。在激励措施方面，平台给出了天猫/淘宝每满 300元/200元就会与商家共享激励措施，以及 100 亿元人民币的渠道补贴。此外，淘天向商家提供了多项支持措施，如AI人工智能工具、免除佣金以及降低退货成本等。杰富瑞同时看好开通微信支付带来的潜在增量用户。报告援引QuestMobile数据强调，与微信的协同效应将释放 2.45 亿潜在用户群，其中约 1.9 亿为网购消费者（占总数的 77.5%），高频消费人群约为 8600 万。另一方面，报告认为 淘宝88VIP 用户的增长也值得期待，其在 6 月季度实现了两位数的环比增长，目前总用户数已超过4200万。

今年天猫双11，商家不需要为不合理、一刀切的“仅退款”担心了！ $阿里巴巴-W(09988)$ $阿里巴巴(BABA)$ 此前，淘宝率先打响松绑“仅退款”第一枪，于8月9日正式面向全体商家上线“仅退款”优化策略。数据显示，新策略上线两个月后，淘宝日均拦截不合理“仅退款”超40万笔，不合理“仅退款”现象在淘宝平台已全方位得到整治。这一方面得益于商家服务水平持续向好，平台从而减少了对优质服务商家的售后干预。两个月来，淘宝天猫全平台4.8分及以上高体验分商家占比已提升至36%，对这部分商家，淘宝取消或减少了在仅退款场景的主动介入，鼓励商家主动服务好消费者。同时，淘宝对体验分处于其他分段的商家也给予了不同的自主处置权。另一方面，淘宝通过持续升级“仅退款”异常行为识别模型，新增对异常高频退货、寄回调包、退货后物流异常等情况的识别，有效甄别并打击了羊毛党、黄牛党，进一步降低了不合理仅退款数量，保护淘宝商家的正当权益。在淘宝率先松绑“仅退款”后，商家退换货成本问题引发了全行业更多关注。为系统性为商家降低退换货成本，淘宝在9月初还推出了新服务“退货宝”，为商家带来10%-30%的退换货成本直降。9月底，淘宝宣布“退货宝”再次降价，部分商家最高降幅可以达到58%，该降幅将持续至天猫双11结束。今年以来，优化营商环境已经成为淘宝天猫的重要发展主线，在双11前夕淘宝已经密集推出一系列惠商举措降低商家经营成本，改善电商生态。4月，淘宝宣布生意参谋全面免费。截至8月初，淘宝已为超300万淘宝中小商家提供免费增值数据产品服务。大量中小商家使用新版生意参谋后，在数月来实现销售额超预期、乃至翻倍增长。5至6月，除了单商家最高千元的寄件补贴，淘宝天

9月5日消息，继昨日宣布计划新增微信支付能力后，淘宝今日发布公告，明确9月12日后逐步向所有淘宝天猫商家开通微信支付。截至记者发稿，目前部分商家已经逐步收到开通邀请。 $阿里巴巴(BABA)$ $腾讯控股(00700)$ 根据昨日淘宝天猫发布的公告，为提升消费者购物体验，淘宝计划新增微信支付能力，并于本意见征集结束后，进行平台规则调整。这也意味着，外界期待已久的淘宝全面接入微信支付即将正式落地。淘宝商家开通界面天猫商家开通界面

8月22日，爱奇艺（NASDAQ:IQ） $爱奇艺(IQ)$ 发布截至2024年6月30日未经审计的第二季度财报。2024年Q2，爱奇艺总收入74亿元人民币。其中，会员服务收入45亿元；在线广告服务收入15亿元；内容发行收入7亿元；其他收入7.8亿元。当季，爱奇艺Non-GAAP（非美国通用会计准则）运营利润为5亿元，运营利润率为7%。爱奇艺创始人、首席执行官龚宇表示：“第二季度，行业内的充分竞争对长视频发展具有积极意义，提升了长视频相较其他娱乐方式的吸引力。我们坚信，长视频行业实现长期发展的关键在于优质内容供给的持续性，以及内容质量和商业收益的双赢，这也是爱奇艺不变的追求。”爱奇艺首席财务官汪骏表示：“我们谨慎地管理财务资源，优化财务杠杆，以提高公司的可持续发展能力、为大家创造长期价值。”第二季度，爱奇艺上线了多部高品质作品，包括现象级爆款《我的阿勒泰》、迷雾剧场新作《不可告人》《看不见影子的少年》，热门综N代《萌探2024》《新说唱2024》《种地吧》第二季，以及口碑热度双高国漫《成何体统》，广受用户好评。随着暑期档开启，《错位》《唐朝诡事录之西行》《孤舟》《九部的检察官》《十天之后回到现实》《喜剧之王单口季》等众多优质作品，有力带动爱奇艺平台内容关注热度攀升。根据最新的7月云合数据，爱奇艺重回剧集市场份额领先位置。其中，《唐朝诡事录之西行》更是成为爱奇艺第14部热度破万爆款剧集，且IP长尾效应和系列化开发成效显著。《唐朝诡事录·西行》国潮沉浸剧场已落地北京、深圳和西安。近日，《唐朝诡事录》系列的第三季《唐朝诡事录之长安》也已官宣即将开拍。成本方面，2024年Q2，爱奇艺总成本为57亿元，同比下降2%。其中，内容成本为41亿元，当季销售及管理费用、研发费用分别为9.7亿元和4.5亿元。利润和流动

转自：水塔研究 $1药网(YI)$ 公司概述引领中国医疗供应链的数字化转型1药网或111（NASDAQ：YI）是中国领先的技术驱动医疗平台之一，致力于通过数字化连接供应链中的关键利益相关者，从药品制造商到分销商、药店和消费者，高效管理制药供应链。公司于2013年在开曼群岛注册为Yao Wang Holdings Ltd.，并于2018年4月更名为1药网，在2018年9月于纳斯达克上市。公司的根源可以追溯到2010年，当时公司联合创始人于刚博士（联席董事长）和刘峻岭（联席董事长兼首席执行官）创办了1号药网，这是中国早期在线零售药房平台的先驱之一。然而，B2C市场的这一部分很快吸引了包括阿里巴巴集团控股有限公司/阿里健康信息技术有限公司（NASDAQ：BABA/0241：HK）和京东集团/京东健康国际有限公司（NASDAQ：JD/6618：HK）两大电商巨头在内的激烈竞争，它们在客户流量方面占据主导地位。这促使111的管理层重新进行了战略思考，并于2017年开发并推出了其B2B平台，从而彻底改变了公司的商业模式，从直接服务消费者转变为服务于中国不断扩展的独立零售药房网络，后者是一个高度分散的市场。这更多是对最初为支持其B2C平台而设立的采购和库存管理系统的重新定向，而非业务模式的重新发明。111的B2B平台比其B2C平台具有更高的进入壁垒，旨在为药房提供一站式服务，采购种类繁多且不断扩展的药品。目前中国有超过60万家独立零售药房，其中约一半是独立店，而前十大连锁店约占总数的三分之一。111的B2B平台在过去五年中取得了显著进展，已吸引了约47万家药房加入其生态系统，渗透率接近80%。公司的主要目标是二线至五线城市（根据GDP、行政级别和人口划分）的小型和中型连锁药房，那里的药房市场高度分散，为111提供

618进入决战，电商平台“成绩单”出炉。6月17日，消费研究机构沥金发布《618消费电子行业观察》，天猫数码3C行业实现规模及增速双第一。 $阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ 根据数据机构魔镜洞察数据，5月份淘宝天猫以90.1%增速名列全网第一，抖音增速69.2%居第二，京东增速30.2%居第三。这一增长趋势在6月也得到延误，沥金合作数据机构显示，618开卖以来，截止到6月10日，淘系平台3C数码GMV同比增速达55%，同样领先其他平台，并且市场份额占优。根据魔镜数据，在5月份淘系3C行业细分类目中，手机行业是关键驱动力，增速高达201.9%，并且销售额占比最大，接近四成，成为带动大盘增长的关键类目。紧随其后两个类目分别是平板电脑和笔记本电脑，增速达到133%和86.8%。手机、电脑作为3C领域品牌心智最强的类目，品牌旗舰店也正是淘系3C数码的核心优势。沥金分析，3C数码的销售格局正由传统的自营零售平台，转向品牌直营店为爆发主阵地，“平台+品牌”直联合作成为行业发展的趋势。 天猫生态中不仅囊括了小米、华为等品牌旗舰店，同时拥有全球唯一一个苹果官方授权的官方网店。近两个月来，华为新品Pura系列，vivo新品S19系列，X100系列，Y200系列等，均选择在天猫首发。 天猫苹果旗舰店能享受到苹果官网同等服务，苹果天猫旗舰店iPhone支持激活可退（第三方平台拆封即不可退），同时可办理苹果学生教育优惠等，等同品牌第二官网。今年618，天猫苹果旗舰店，iPhone、iPad、Watch、AirPods 等产品官方立减，部分产品可叠加天猫品类券，iPhone 15系列至高优惠23

618大促进行时，各平台的相关数据陆续出炉。 来自青眼的数据显示，5月淘宝天猫美妆销售额（减去退货后的最终成交金额）同比增长69.2%，环比增长40.9%，为主流电商平台增速第一，远超其他平台。具体来看，整个5月天猫美妆破亿品牌达48个，去年同期为15个，同比增长68.8%。且入围TOP20的品牌均实现了同比和环比至少双位数增长，呈现出强势的增长势头。据公开报道，今年天猫618期间，品牌破亿速度越来越快。开卖不到20分钟，珀莱雅、兰蔻就已双双破亿。珀莱雅依旧稳居C位。青眼数据显示，近半年来，珀莱雅始终保持着同比正增长，5月增速达到708%，创近一年增速新高。国货品牌在这个5月彻底迎来爆发。从青眼数据看，5月淘系国货美妆破亿品牌达17个，相比去年的7个有大幅增加。珀莱雅集团旗下彩妆品牌彩棠，5月销售额也实现破亿，同比增速同样迎来一年来的最高值。天猫618美妆榜单显示，彩棠已跃升成为彩妆类目TOP1，而这，也是国货彩妆品牌第一次成为类目冠军。此外，可复美5月同比增长超10倍，整个5月单是胶原棒的销售额就近1.8亿元。据悉，天猫618期间，可复美胶原棒热销已超过60万件。 而主打“以油养肤”的国产品牌林清轩，聚焦抗衰领域的“眼部护理专家”丸美，以及韩束、薇诺娜、自然堂、HBN、欧诗漫等国货品牌，均在5月表现亮眼，同比至少双位数以上的增长。天猫作为美妆品牌主阵地，有着风向标的作用。此次5月的数据，也无疑为美妆行业打了一针强心剂。

长城证券2024年5月24日发布优克联（NASDAQ:UCL） $优克联(UCL)$ 研报，优克一季度营收稳定，巩固漫游服务市场的同时，开始加大生活场景应用的产品及业务推广，持续助力公司长期发展。长城证券看好公司未来业务增长，维持“买入”评级。长城证券研报核心观点：一、数据连接及PaaS/SaaS服务业务稳步恢复，24Q1营收稳定。2024年一季度，全球数据链接市场较2023年恢复力度逐步增强。2024年Q1，公司国际数据连接服务持续发力，Roamingman品牌服务强劲反弹，助力公司营收稳健发展。服务毛利率从2023年同期的60.5%上升至65.0%，公司整体毛利率从2023年同期的47.8%提升至55.2%，盈利能力稳步提升。在2024年第一季度实现43万美元的净利润，并产生了190万美元的经营现金净流入。根据全球移动通信系统协会（GSMA）的《2024年移动经济》报告，到2030年，全球5G连接数预计将从2023年底的16亿增加到55亿。未来随着公司数据链接服务覆盖范围逐步扩大，全速5G漫游网络解决方案将进一步推动公司巩固市场领先地位，不断扩大市场份额，带动业绩长期稳定发展。二、推陈出新，加大生活场景应用的产品及业务推广，助力公司未来长期发展。公司持续探索数据连接及WiFi终端之外的发展机会，将自身业务方向从单一随身WiFi发展至全流量经营模式，推动公司营收不断提升。公司坚持以更好的连接赋能更好的生活，作为发展新愿景，通过GlocalMe Life解决方案业务，致力于将技术与日常生活无缝融合，为客户提供更智能、更便捷的生活应用。2024年Q1，公司首次推出GlocalMe Life新产品——智能追踪器，为用户提供免费的全球紧急互联网接入，以获得安全帮助。与市场上其他仅支持

5月13日至17日，中国春来 $中国春来(01969)$ 董事会领导及高管赴新加坡国立大学、南洋理工大学、马来西亚博特拉大学、马来西亚国立大学等知名高校进行考察交流，双方就下阶段开展学术交流，课程合作，海外留学等进行了深入广泛的交流。参访期间，公司管理层先后与以上各个学校就校园规划、人才培养、学术交流等多个软实力方面进行了深入交流与探索，并参观调研了各学校的教学中心、教育学院、实验楼等等硬实力设施空间。本次考察为中国春来管理层提供了深入了解新加坡和马来西亚知名高校教育理念、运行机制、课程体系、师资建设以及校园文化的机会，这对于公司具有积极的正面意义。接下来，中国春来将进一步加强对外交流与校际合作，借鉴国际知名高校的经验，提升校园环境设计水平，以更优质的教育服务满足学生需求，努力办好人民满意的教育，为地方经济社会发展提供强有力的人才支持。未来，中国春来将持续拓宽国际合作渠道，建立校际交流平台，探索应用型民办高校的建设模式，推动集团教育创新改革。

今年天猫618，商家会员再次成为商家重要增长红利！ $阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ 截至5月21日24点，淘宝天猫平台商家会员成交额破千万商家已超300家，多行业会员成交占比过半；包括运动户外、快消等行业在内的多个主要品牌，商家会员成交占比已高达70%。会员成交不断驱动大盘增长的同时，以商家会员为代表的商家店铺资产也迎来快速增长。截至5月21日24点，天猫618开卖后新增商家会员总数超1500万，全平台商家会员数再创历史新高。据了解，今年天猫618，围绕商家会员，淘宝天猫已推出品牌会员挑战赛、购物金打榜赛、会员积分兑换等多种玩法，帮助商家不断提升会员群体复购成交规模。淘宝天猫还面向商家群体推出多项激励规则，针对会员成交在内的关系成交，向优秀商家提供包括618会场在内的多个重要场域阵地资源，帮助商家通过会员等私域关系快速提升转化，获得更多生意增长。商家会员早已成为商家经营的重要发展红利。此前，淘宝天猫已经面向商家推出多项政策与工具，包括会员内购玩法上线、更简单低门槛的会员体系落地等举措，持续为商家带来信心，店铺也成为商家快速积累口碑、激活会员，做大会员订单的核心阵地。