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话说，618已经过去了两周，今年的618看起来和过往一样红火，但具体怎么个红火法，咱也不知道，反正，各大电商平台出炉的数据那是一个赛一个的好看，但具体到GMV涨了没有，又都基本上闭口不言了。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 不过，这几天，有两个事情还是引发了八姐的关注。一是，淘天里面的重镇，淘宝直播一号位程道放（花名：道放）离任，由淘天用户平台事业部与阿里妈妈事业部负责人吴嘉接任。二是，此前在618高举高打的小红书据说开始了大裁员，要裁掉20%的员工。 再结合这两家大厂似乎很好看的的618业绩，这些调整就显得更为蹊跷了。 先来说阿里，今年的618，淘天依旧没有公布具体的GMV数字，主打一个你猜，而且618的数字公布得也略晚。不过，值得注意的是，在公布的数字中，淘宝直播依然是亮点：其称，淘宝直播在618期间，破亿元直播间数同比去年增长53%，其中产生了34个破亿元的达人直播间，47个破亿元店铺直播间。不过值得注意的是，没有公布具体的GMV和用户数字。‍‍ 那么，问题就来了，既然淘宝直播的数字这么好看，为什么要在618之后要换掉淘宝直播的老大呢？‍ 有的童鞋要说了，可能，人家道放就是有自己的想法，想要创业了呢。毕竟，道放本人也在朋友圈中称，他将进行AI具身智能的工作。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 不过，就连淘宝内部的人都说，这个调动实在是太突然了，谁也没想到，道放会走，毕竟之前还踌躇满志地提各种全年目标。而且，愿意离开淘宝内部如此重要的肥肉业务直播，也是令人诧异的决定。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 所以，就有人猜测，道放的离任其实是因为淘宝直播618增长不达标。‍‍ 道放从2021年开始接管淘宝直播，作为1983年的少壮派，在去年底吴泳铭的大调整中，他留存下来，并同时负责淘宝直播和内容事业部。 甚至在今年3月，道放还公布了今年更高的增长目标：用户规模同比增长100%，月成

话说，今天又有一家新能源汽车公司冲击上市了，这家公司就是被周鸿祎投资，然后还经常被周鸿祎拿来揶揄的哪咤汽车。准确的说，是哪咤汽车母公司合众汽车。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 要说新能源汽车，那可都是烧钱的主儿，比如蔚来、小鹏啥的，不依然还在亏着吗？哪咤汽车也不例外。比如，哪咤汽车迄今为止共融资了228亿元，过去三年也亏损了184亿元。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 不过，即便与几家已经上市的前辈相比，哪咤2023年的成绩也不算好，营收仅增长3.8%。而此前公布的数据显示，其销量下滑。与此同时，哪咤负债高企，一年的现金流也高达-43.5亿。哪咤给自己开出的药方是，全面鏖战东南亚市场，但，这不也需要钱了。所以，你说，哪咤能不急着上市呢？ 当然啦，至于市场买不买帐，那咱就不好了说了。好了，不废话，咱们来详细说说哪咤汽车招股书的重要内容吧。‍‍‍‍ 1，哪咤汽车营收增速放缓。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 根据招股书，哪咤汽车2021年的营收为50.87亿元，2022年增长至130.50亿元，同比增长156.5%，但是，2023年的营收为135.5亿，同比增长仅3.8%。‍‍‍‍‍‍‍‍ 营收增速放缓的背后，是哪咤近一年多以来销量的下滑。此前的公开信息显示，2023年，哪咤的销量持续走低，全年销量仅为12.75万辆，同比下滑16.2%。招股书也披露，今年前5个月，其汽车销量有所下降。之前公开信息称，哪咤汽车在这段时间内累计交付约4.36万辆，没有达到其全年目标销量的20%。 2，哪咤过去三年亏了184亿。 在盈亏方面，哪咤汽车2021年亏损48.4亿元，2022年亏损66.7亿元，2023年亏损68.7亿元。整体来看，合众汽车的亏损仍在持续扩大。 总体而言，哪咤的毛利率也是有所提升的，从2021年的-34.4%，提升到了2023年的14.9%。不过，销量下降，该花的

话说，今年的618那可真跟往年不太一样了，不再有高举高打、嗓门大的各种预售了，也不再玩什么满减的奥数题了，阿里和京东们也都开始掀掉自己当年开创的牌桌，简单直接刺刀见红地比拼价格了。这其中的原因嘛，也简单，无非是老牌的电商平台遇到了增长瓶颈，自己急得薅头发，而另一边，拼多多却增长迅速，抖音、快手这样的短视频电商平台也抢了不少的市场份额。 如上种种都说明，之前那些传统的电商大促方式已经不适应当下的时代和消费者心理了，阿里和京东们在经历了一两年的摸索和转型后，终于认清了这个现实，开始接受和学习这一潮流了。 而在这其中，估计拼多多是最大的观摩和学习对象。其实吧，八姐之前就听说过这样一种说法，那就是，现在电商平台们核心就是卷低价，你瞅瞅，推出了各种跟价和比价的工具，似乎谁低价谁就能最终胜出。 不过，八姐觉得吧，那你们就想得太简单了，照你们这么说，那商家和平台不都得亏死，还做什么生意啊？但事实上，5月31日，拼多多发布的首周战报线是，自5月19日启动以来的一周内，百亿补贴商家数量同比增长九成以上。你说，这要是不赚钱，商家们这不是在自杀式做慈善吗？没人那么傻。 其实，稍微研究下拼多多近几年的运营模式就会知道，虽然拼多多一开始的数年不被市场理解，但近几年，拼多多整个的运营逻辑链很简单，价格只是一个抓手，其最为重要的核心还是服务，真正站在消费者的角度，无限宠客户。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 八姐简单扒拉了一下，对服务的优化就每条都戳中了很多人的心窝。 比如，要求店铺5分钟内回复率不能低于70%，升级至，店铺3分钟回复率不低于80%；将新疆、西藏等边远地区升级为“包邮区”，包邮进村服务已拓展至全疆超一半村域，最快还能“3日达”；绝大部分品类从支持72小时发货，升级至，支持48小时发货；在售后策略上对老人及偏远地区的消费者进行服务倾斜；体验损失补偿：针对商家对消费者体验造成损

话说，知乎是个神奇的平台，曾经红极一时，数年前，似乎还请过明星担任代言人，不过，现在的知乎，在短视频等平台的冲击下，貌似有些没落了。以至于，八姐和盆友聊天时就听到一种说法——你猜知乎会不会成为下一个天涯？最后就查无此站了？‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 恰好，知乎今天公布了新一季度的财报，于是，八姐赶紧过来围观了一下。俺的感觉是，知乎目前的处境真的不太妙，营收下降，又迟迟不盈利，用户也不增长了，押宝大模型吧，这市场上的大模型又泛滥了，不知道知乎的大模型有没有水花。但说知乎会成为下一个天涯，俺觉得有点夸大了，毕竟，知乎是家上市公司，账上现金还是不少的，挺个几年是没有问题的。‍‍‍‍‍‍‍‍ 好啦，不废话了，下面咱们详细说说知乎的财报吧。‍‍‍‍‍‍‍‍ 1，知乎的营收出现下滑。 财报显示，2024年第一季度，知乎的总收入为9.6亿元，较去年同期下降了3.3%。这也是最近数年来，知乎的营收首度出现了同比下滑。 值得注意的是，除了职业培训收入有所增长外，知乎的主要收入构成均出现了下滑。比如，营销服务收入同比下降15.7%，广告增长拉垮，占收入近一半的付费会员收入也出现了轻微下滑。‍‍‍ 2，知乎的用户数也出现了下降。 财报显示，第一季度，知乎的平均月活跃用户为8900万，较上个季度锐减了1000万，较去年同期减少了1340万。值得注意的是，最近几个季度，知乎的月活跃用户出现了大幅下滑，毕竟，去年第三季度知乎的活跃用户数曾经达到过1.1亿。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 与此同时，知乎的平均月订阅会员为1480万人，较去年同期缩水10万人，与上个季度比还是有所增长的。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 看起来，知乎目前的策略是不再关注花大钱的拉新，而是更为关注用户留存和老用户的活跃度。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 3，不幸的是，知乎的亏损又扩大了。‍‍‍ 减亏、盈利，是当下

话说，今天美团公布了新一季度的财报，八姐围观了下财报，俺的感觉是，美团还真的是发生了不小的变化，首先就是，尽管面临激烈的市场竞争和强大的对手，但美团的增长依然超过了市场预期；而在这背后，是美团的经营侧重乃至管理团队都发生了变化，通过极致的性价比来拉动了增长。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 不得不说，美团最近的表现也算是给市场担忧者做出了回应。毕竟，之前美团面对竞争时，很多人在担忧美团能否守得住市场，而当美团还是加大营销积极应对竞争时，又有很多声音担忧美团的盈利是否会大幅缩水。而现在看来，这些担忧似乎都没有发生。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 好啦，不废话啦，下面来详细说说美团这一季度的财报和“变化”。‍ 1，美团快速增长，营收超出市场预期。‍‍ 财报显示，第一季度，美团的营收为733亿元，同比增长25%，这也是一个不错的同比增速，超出了市场预期。 其中，核心本地商业分部的收入为546亿元，同比增长27.6%。配送服务及佣金的收入增长主要是由于交易笔数的增加导致交易金额大幅增加。财报显示，美团即时配送交易笔数为54.6亿笔，同比增长28.1%，外卖年活跃用户增至近5亿，中高频用户的交易频次同比进一步提升。与此同时，美团闪购日均订单量达840万，年活跃用户数和交易频次均同比强劲增长。 第一季度，新业务分部的收入为187亿元，同比增长18.5%，美团称，这主要是因为其商品零售业务的收入增长。 2，美团内部求变。 而美团这一季度的快速增长，与其近期的一系列内部变化密不可分。 之前，八姐就说过，年初的时候，美团精简并优化了核心本地商业部门的组织架构，外卖（到家）业务和团购、酒旅业务以及大中台都由一位高管王莆中负责，这推动了即时零售与到店酒旅业务之间的协同效应，提高了整体效率。 与此同时，美团也在内部搞了不少事情，通过极致的性价比，来进一步巩固市场。比如，以低价著称的“拼好饭

话说，滴滴发布了今年第一季度的财报，虽然滴滴挺低调，不过，八姐简单看了下财报，感觉滴滴其实还是在悄咪咪地增长啊。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 比如，滴滴的订单量依然在高速增长，距离自己今年的目标又近了一步，而整体的财务状况也在改善。‍‍‍‍‍ 好啦，不废话，下面来详细说说滴滴的财报。‍‍‍‍ 1，滴滴日均订单量保持高速增长。‍‍‍‍ 财报显示，第一季度，滴滴核心平台交易量为37.5亿单，同比增长30.3%。其中，中国出行总单量同比增长27.1%至29.5亿单，国际业务总单量同比增长44%至7.9亿单。中国出行、国际业务日均单量分别达到3250万单、870万单，分别比上季度增长了60万单和20万单，创历史新高。 之前，有信息称，滴滴的目标是在2024年实现不低于10%的日单量增长，即日均订单量将维持在3300万单。这次财报的信息显示，滴滴距离自己的目标已经很近了。 与此同时，也有一点值得注意，那就是滴滴国际业务的单量规模也已经达到中国出行业务的约四分之一，增长非常迅速。‍ 2，滴滴依然积极拓展市场。 另外一项关键的信息是收入。财报显示，第一季度，滴滴总收入为491亿元，同比增长14.9%。 除了上文提及的订单量高速增长外，滴滴的GTV增速也不错。比如第一季度，滴滴的GTV同比增长26.9%，其中，中国出行业务GTV同比增长21.1%，国际业务同比增长51.4%。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 3，滴滴依然在控制成本开支。 根据财报，第一季度，滴滴净亏损为人民币11亿元，而2023年第一季度净亏损为人民币9亿元。不过，仔细分析即可知道，滴滴的这一亏损主要是受到了投资小鹏汽车的股市起伏所致，与主营业务无关。实际上，第一季度，滴滴调整后净利润为14亿元，远高于去年同期的盈利5200万元。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 盈利的背后也有滴滴严格控制内部成本

话说，今天，B站也公布了新一季度的财报。八姐看了看，感觉这应当是近期以来，B站最好的一份财报了，增长重回两位数，用户数也创了新高，更为重要的是利润进一步改善。似乎，B站已经从外界诟病的低谷中爬出来了。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 随着二季度，B站新游戏的推出，以及内部持续的降本增效，八姐觉得，第三季度经营利润转正的目标似乎并不难实现。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 好啦，不废话了，下面来详细说说B站的这份财报。 1，B站营收增速达到了两位数。‍ 财报显示，第一季度，B站的营收为 56.65 亿元，同比增长 12%，略超市场预期。这表明B站的营收增长回暖。 2，B站的广告收入增长亮眼。 在所有的业务中，广告收入显然是增长最为亮眼的。财报显示，第一季度，B站的广告业务表现亮眼，同比增长31%，这也是最近三个季度以来的最好同比增速。横向对比其他互联网公司，这也算是相当不错的增速了。‍ B站也披露，得益于广告产品的不断优化和投放效率的持续提升，一季度B站效果广告收入同比增幅超过50%。 与此同时，B站的电商数据也有所增长，可能将会成为B站新的增长点。B站披露称，一季度，3C数码类带货交易额同比增长超过230%。逐渐释放的女性消费力，成为站内交易新亮点，今年以来女性服饰品类带货交易额超过2023年全年。 另外值得注意的是，除了广告业务外，B站的增值服务收入也有两位数增长——同比增加17%。而游戏业务虽然有所下降，但4月，B站推出了一款独家代理游戏《物华弥新》，同时将于6月13日策略类游戏《三国：谋定天下》。这也预示了从第二季度起，B站的游戏收入将有所回暖。 3，B站的盈利继续改善。‍‍ 这一季度，B站的利润继续大幅改善。财报显示，第一季度，B站毛利润同比提升45%，毛利率则连续7个季度环比提升至28.3%。 同时，B站调整后运营亏损和净亏损分别同比大幅收窄52

话说，今天，快手公布了今年第一季度的财报，八姐看了看，不禁要咂舌了。一方面，八姐佩服快手的增速，也又一次感受到了短视频的狂揽收入的能力——快手的广告收入已经追上了百度，而电商增速更是远超阿里京东；另一方面，俺也为快手挤利润的狠劲而咂舌，这压缩行政开支、薪酬福利的能力也是杠杠的啊。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 简单来说，快手第一季度的财报，堪称相当漂亮，收入和利润都超出了市场预期，同时保持了较高速度的增长。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 好啦，不废话了，下面来说说快手的这份财报。 1，营收增长还是挺快的。 根据财报，第一季度，快手的营收为294.1亿元，同比增长16.6%，超过了市场预期的290.4亿元。 2，快手的广告收入追平百度。 财报显示，第一季度，快手的在线营销服务收入由2023年同期的131亿元增加27.4%至2024年Q1的167亿元。值得注意的是，第一季度，百度核心中的在线营销收入也仅为170亿元，同比增长仅3%。这也意味着，快手的广告收入已经基本追平了百度，按此增速，下一季度，快手广告收入将超过百度。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 再联想到去年字节跳动已经成为中国广告收入的老大，可见，短视频头部公司对广告领域的抢掠是多么猛烈。老公司们的市场份额在被侵蚀。 3，快手电商变现率提升，增长远超阿里。 根据财报披露，第一季度，快手电商业务GMV同比增长28.2%至人民币2881亿元。与此同时，快手“其他服务收入”（主要是电商收入）由2023年同期的28亿元增加47.6%至2024年Q1的42亿元。电商收入增速高于GMV增速，这也表明快手电商的变现率在提升。‍ 同时，与淘天自己普大喜奔地宣布GMV双位数增长以及收入增长4%相比，快手这样的后来者增速也称得上是迅速了。 4，快手直播业务收入出现下滑。 第一季度，快

话说，今天，最热闹的事情就是，阿里云搞了个大招，宣布自己的大模型通义千问主力模型Qwen-Long直降97%（0.0005元/千tokens）；降价后，阿里的通义模型约为GPT-4价格的1/400，阿里自己直接宣称：同志们啊，我们直接再度击穿全球底价了。 然后，百度一看，不行啊，我都被阿里拉出来遛街了，士可杀不可辱，于是，今天下午，直接宣布两款主力模型全面免费。爱马。这事大了。 ‍‍‍‍‍ 不过，八姐清晰地记得，一周之前，阿里和百度对大模型的态度不是这样啊，这怎么感觉如此地猝不及防呢？是什么让阿里和百度突然骨折降价甚至跪着免费了呢？ 看来看去，感觉这笔账只能算在字节跳动头上了。就在百度和阿里发布财报的第二天一早，字节跳动就宣布，自家的豆包大模型大降价，当时，人家的话术是，自己击穿了大模型行业最底价（0.0008元/千tokens，比行业价格低了99.3%）。 有的童鞋要说了，哼，这字节跳动的大模型明显是属于后来者，为了搏个彩头，才大降价的，它跟阿里和百度的大模型根本不是一个量级的，阿里百度降价怎么会是被字节卷的呢？ 别说又YY，咱只来看看阿里的话术，人家，字节用个“击穿大模型行业底价”，阿里就用了“击穿全球底价”的说法，你说，这是不是还是有点小在意的？当然了，作为云市场的老大，阿里云傲娇地在做产品价格对比时，并没有把字节的豆包放在PPT上，言下之意是，老子不在乎。但你说他暗搓搓地到底在不在乎呢？哈哈。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 八姐觉得吧，对于阿里来说，之前已经有小公司的大模型降价了，但字节跳动不一样，人家有钱，可以花数十亿美元买芯片，可以三倍薪水全球挖人，从阿里就挖了大神。字节还将AI作为了自己的重点，反思自己在大模型上的迟钝，并将抖音的老大张楠派去了搞视频AI。更为重要的是，字节最不缺的就是流量，随便抖音上挂个广告流量就妥妥的，这

话说，最近，京东的大老板刘强东，各种操作还是挺让八姐印象深刻的，从采销全员加薪，到送汽车，再到自己的“数字人”开始带货，每次把自己送上了热搜。而在刘强东的各种大动作之下，八姐也发现，京东也迎来了些好消息。‍‍‍‍‍‍‍  比如，昨晚，京东公布的第一季度财报，尽管营收增长依然是个位数，但其中，有两点还是有突破的，一个是用户数出现双位数增长，另一个是京东的利润开始好转，而众所周知，这两个指标基本是相背离的。毕竟，京东要想靠拼低价来争夺用户，势必就要牺牲部分的利润，就如八姐之前所说的阿里。但京东在经历了几个季度坚持低价后，保持了利润加速增长，这还是挺不容易的。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 而京东此次营收和利润也超出了市场预期，因此股价盘前也出现了上涨。‍‍ 好啦，不废话，下面来详细说说京东这一季度的财报。 1，京东营收增速有所提升。‍‍‍ 根据财报，第一季度，京东集团收入达到2600亿元，同比增长7%。这一增速高于之前的两个季度，增速有所提升。 2，京东利润增长改善明显。 财报显示，第一季度，京东集团在非美国通用会计准则下归属于上市公司普通股股东的净利润为89亿元，同比增长17.2%，超出市场预期，这也是最近三个季度的最高同比增速。 其实吧，自从京东开始拼低价之后，好多人都开是担心这是否会影响利润，而事实上，之前的两个季度京东几乎经历了调整后利润增速的断崖式下跌。而这一季度，京东的利润又重新回到了两位数增长，这似乎表明，京东已经开始找到自己的节奏了。 财报显示，第一季度，京东库存周转天数实现了29天的历史最低水平，这也表明京东还是有能力在成本和效率优化的基础上提升用户体验的。 3，京东用户增长不错。‍‍‍‍‍‍‍ 值得注意的是，这次，京东在财报中披露了用户指标的改善。京东表示，季度活跃用户数已连续两个季度保持同比双位数加速增长，用户的购物频次、NPS（净推