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话说，今天，又一家标志性的电商平台京东公布了新一季度的财报。令八姐略感意外的是，尽管面临着激烈的市场竞争以及消费下行的压力，京东却在2024年第四季度出现了近三年来的增大增长，这也引发了京东美股盘前股价出现了上扬。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 这似乎也表明，过去一年中，刘强东操盘的各种内部调整以及外部出击动作，已经初现成效。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 好啦，不废话了，下面咱们来详细说说京东的这份财报。 1，京东的营收出现了两位数增长。‍‍ 财报显示，2024年第四季度，京东的营收达到了3470亿元，同比增长13.4%，这也是11个季度以来京东的最高同比增长。‍‍‍ 其中，京东商品收入同比增长了14%。3C和家电收入同比增长了15.8%，这是相当亮眼的数字，相信是因为京东抓住了国补和第四季度大促的机会；日用百货商品收入同比增长11.1%，京东的商超品类实现了连续四个季度的双位数增长。 另外，京东的服务收入同比提升10.8%‌，这主要也是因为第三方商家的快速增长。在过去一年，京东通过各种举措来提升商家数量。这一季度，,商家数量延续高速增长态势，带动订单数量及用户活跃度均实现连续四个季度双位数增长。 2，刘强东带动京东积极出击，营销力度加大。‍‍‍‍‍‍‍‍ 值得注意的是，尽管京东去年第四季度收入两位数增长，非美国通用会计准则下的净利润也同比增长35%，但实际上，简单观察就可以发现，京东的利润较前两个季度是下降的。这也表明，京东采取了更为积极市场拓展策略，而不是只关心利润。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 与此同时，营销费用的增长，也表明京东在市场拓展上更为积极。财报显示，去年第四季度，京东营销费用同比大幅增长28.4%至168亿元，占收入比例由4.3%升至4.9%，主要因推广活动投入增加‌。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 八姐也听说，刘强东深度操盘并参与了京东的一系列内部战略和营销调整，比如

话说，今天百度发了一个诡异的财报，简单说，就是花21亿美元买了YY。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 百度是这么说的——其与欢聚集团订立协议并收购先前由JOYY拥有的中国内地视频娱乐直播业务（即YY直播）。百度已支付总收购价约21亿美元。作为交易的一部分，百度之前根据股份购买协议（其后不再有效）存入托管账户的总金额约16亿美元（116亿元人民币）已悉数释放予百度。百度计划将有关释放的资金投资于其云及AI基础设施。 等等。让我来捋一捋，我怎么记得，百度之前好像要反悔，终止收购YY来着，这怎么又突然收购YY了？这直播时代早就过去了，百度怎么突然又想起来要收购YY了？还有人说，百度这投资做的，简直是脑袋被驴踢了。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 呃，八姐研究了一下这个事情，俺的看法是，这个是其实也是个无奈之举。百度当年收购YY的总价是26亿美元，其中21亿美元早就付了，剩下的16亿美元躺在托管账户的动不了。即使2024年初，百度宣布终止收购YY，那付出去的钱哪那么好要回来？欢聚集团显然是不愿意还，还要动用律师，最后百度只好与欢聚互相妥协，将收购价砍到21亿美元，剩下的16亿美元不给了。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 好啦，下面咱们来详细八一八这个事情。‍‍‍‍‍ 2020年11月16日，当时被短视频冲击地头昏脑胀的百度，与欢聚集团签订协议，以36亿美元天价收购JOYY在中国的视频娱乐直播业务（“YY直播”）。当时约定资金分四批给，第一笔支付20亿美元，其中1亿美金是周转金，后续几笔，百度需要并根据股票购买协议中规定的条款和时间表，向几个代管账户存入了总计16亿美元。 但特别不巧的是，百度前脚宣布收购YY,后脚，浑水就发布一份载有对JOYY（包括YY直播业务）做空报告。根据公开记录，2020年11月，JOYY及其若干现任与前任高级管理人员与董事在一宗

话说，今天，B站公布了去年第四季度和全年的财报。应当说，B站的财报是相当漂亮的，全面实现了各种口径下的盈利，超出了市场预期，因此B站的美股股价在开盘前出现了近8%的上涨。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 八姐还记得，在一年多以前，B站曾被诟病其用户数量虽然多，但是最没有商业价值的用户——因为B站上的用户很年轻，学生党不少，这些用户消费能力低，支撑不起B站的商业变现和盈利。而现在看来，B站算是狠狠打了这种言论的脸。谁说年轻人没有商业价值了？‍‍ 好啦，不废话了，下面来详细说说B站的这份财报。‍‍‍‍‍‍ 1，B站的营收增长迅速。 财报显示，第四季度，B站总营收同比增长22%，达77.3亿元。整个2024年全年，B站全年总营收达268.3亿元人民币，同比增长19%。应当说，对比2023年，整个2024年（特别是下半年），B站的营收增长还是相当迅速的。 而在B站的收入构成中，B站广告业务收入为23.9亿元，同比增长24%，在当下的环境中，这个是相当不错的增速，这个增速也是连续多个季度超出了行业平均水平。 与此同时，继第三季度的增长之后，B站的游戏业务在第四季度也出现了猛烈地增长——B站的游戏业务收入为18.0亿元，同比增长79%。 2，B站实现了全面盈利。 第四季度，B站的毛利润同比大幅提升68%，毛利率连续10个季度环比提升至36.1%。 第四季度，调整后净利润及美国会计准则下的净利润分别为4.5亿元及近8900万元，实现全面利润转正。这也是B站首次实现了美国会计准则下净利润转正。 3，B站盈利证明了年轻用户的价值。 之前，有数据显示，B站35岁及以下用户占比超过80%，18-30岁用户占约70%。近七成的90后和00后活跃在B站，即约70%。 而因为年轻人“没钱”、不喜欢广告，B站也曾经一度被某些人认为是“把全中国最没价值的用户都圈在了自己网站上”。这种声音对B站的商业前景持悲

话说，今天，猝不及防，居然美团宣布要为外卖骑手缴纳社保了。有的童鞋要说了，你瞅瞅，人家京东刚宣布给外卖骑手交社保，这美团就感觉受到威胁了，赶紧也跟进宣布自己要缴纳社保了。 不过，八姐却听说，其实美团早就逐步试点做好准备要公布给骑手上社保了，结果，没想到给京东捷足先登公布消息了。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 这个事情听起来很热闹，但具体来说，上社保这个事到底涉及到多少骑手呢？对哪家公司的影响更大呢？对整个外卖乃至跑腿行业又有多大影响呢？‍‍‍‍‍‍‍‍ 别急，八姐来给你们八一八。‍ 首先，来说说，上社保这个事情到底涉及多少骑手。 有的童鞋想当然拍脑袋说了，那不得至少超过千万人了？这么说也没错，毕竟根据八姐的信息，美团的骑手超过850万，达达的骑手约130万，这随便一加，就差不多千万了。‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 但其实你若仔细看美团和京东公告的措辞，就会发现，真的涉及到上保险的骑手其实规模没有这么大。美团公布的信息显示，其预计从2025年二季度开始逐步为全职及稳定兼职骑手缴纳社保。3月1日起，京东将逐步为全国全职外卖骑手缴纳五险一金，兼职骑手同步享受意外险及健康医疗险。 根据美团研究院披露的数据显示，在2023年745万的骑手中，高频（全年接单在260天以上）接单骑手占到总人数的11%。依此推算，美团今年的高频骑手接近100万人。 而京东呢，其实涉及的骑手范围就更小了。京东旗下达达的外卖即时配送骑手约为130万，但骑手绝大多数是众包骑手，并非全职的。而有媒体援引达达服务商的声音显示，京东官方宣布的这一社保方案并未包括过去的既有骑手。京东准备新建外卖全职骑手团队，首批人数可能在万余人左右，将重签合同，为他们缴纳社保。显然，京东这次涉及的缴纳社保人数也就是一万人吧，当然后续可能会更多。 单从这个人数上对比，显然，缴纳社保这个事情，涉及美团的骑手数量是最多的。 后续，可能会有更多的骑手会

话说，昨天八姐刚说完腾讯微信接入DeepSeeek这个大事件，结果到了晚上，百度居然就宣布了全面接入DeepSeek。 百度方面称，为丰富更多元化的搜索体验，百度搜索将全面接入DeepSeek和文心大模型最新的深度搜索功能。随后，文心智能体平台宣布，为服务广大开发者朋友们调用各类模型能力创建和调优智能体，将全面接入DeepSeek。 说实话，八姐还是相当惊诧的。虽然八姐前两天说过了，面对DeepSeek的冲击，李彦宏已经悉数推翻了自己关于“闭源”等的一系列判断，但俺也万万没想到，一向以“All in AI”为荣的百度，居然这么迅速地就接入了其他家开源的大模型。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 应当说，突然在昨天作出这样的决定，很难不令人联想到，百度感受到了来自微信的巨大压力。微信昨日早间开始灰度测试DeepSeek R1，这被认为是史诗级的大动作，同时，这也被认为将会对百度产生巨大的压力。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 有分析认为，腾讯此前每天的搜索量在6亿次上下，差不多能产生10亿元左右的广告收入，是其他厂商的零头。百度，每天搜索量平均在15亿次左右，是腾讯的两倍多，能够产生650亿元左右的收入，是腾讯的65倍。 而百度为了搜索收入，在搜索页面呈现广告，这也被人所诟病，导致使用体验下降。微信接入DeepSeek，这也被好多人认为，完全可以用更高频的微信搜索代替百度，而这将严重影响百度的用户数、流量乃至收入，这对百度是致命的。毕竟，迄今为止，百度绝大多数的收入仍来自于搜索广告。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 所以，面对此生死存亡之际，这也可以理解百度为何在昨晚，连夜跑步入场接入了DeepSeek。‍‍‍‍‍‍ 还是那句话，自家的大模型的沉没成本固然高，但仍高不过亡国的成本。也许，百度这番快速反应和拥抱开放，会迎来新的转机。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

话说，今天，最令人关注的事情就是，微信搜索居然接入了DeepSeek。 简单来说，就是有网友发现，微信正在灰度测试接入DeepSeek R1，在聊天界面顶部进入搜索栏，页面会出现“AI搜索”入口，点击后出现输入框，并有“快速问答”、“深度思考”两个选项可选，而“深度思考”就是使用的DeepSeek-R1的模型。 腾讯方面也对这一信息作出了确认，其称，“微信搜一搜在调用混元大模型丰富AI搜索的同时，近日正式灰度测试接入DeepSeek。在灰度测试范围的用户，可在对话框顶部搜索入口，看到“AI搜索”字样，点击进入后，可免费使用DeepSeek-R1满血版模型，获得更多元化的搜索体验。” 有的童鞋要说了，这不是很正常嘛，国内不是有100多个公司产品都接入了DeepSeek了吗？腾讯微信接入不是很正常吗？‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 八姐却觉得吧，这个事情还真的不简单，毕竟，微信是国内2C用户数最多，黏度最高的APP——月活用户超过13亿、日活用户11亿。微信这般体量的类手机操作系统应用接入了DeepSeek，这表明，AI的普适性进一步渗透并加速，同时，这也让DeepSeek朝着中国AI版安卓的方向更近了一步。 微信拥抱DeepSeek，如果快速风靡，这也会给其他同行带来压力：对于字节跳动、阿里这样的大厂而言，如何分配自家大模型和接入DeepSeek的力度，如何应对当下的局势，也值得思量；而对于很多腰部乃至头部的AI公司而言，这更是一个艰难的选择。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 而更令八姐关心的是，一项谨慎持重的腾讯，在AI领域坚持后发入场的腾讯，为何在接入DeepSeek的问题上如此迅速，甚而有些激进呢？‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 众所周知，马化腾对大模型这个事情的态度是相当看重，也相当谨慎的。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 在腾讯2

话说，前两天，八姐刚八过，百度有点小郁闷——丢了苹果的大单，李彦宏对大模型的判断也被DeepSeek打脸了，结果，今天，百度就主动立正站好，来修正自己的失误了。‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 今天上午，百度就在其官方微信公众号发布了一则消息，字少事大。公布了俩消息：1，新的文心大模型4.5会在未来几个月推出，但并未公布具体时间，相信百度的程序猿们在加班加点干了；2，文心大模型将于6月30日起正式开源。 有趣的是，昨天，百度还公布了文心一言全面免费的信息——百度宣布文心一言将于4月1日0时起，全面免费，所有PC端和APP端用户均可体验文心系列最新模型。即日（2月13日）起，文心一言上线深度搜索功能；该功能也将于4月1日起免费开放使用。‍‍ 显然，百度已经全面推翻了自己在大模型上的一系列角色，彻底被DeepSeek打醒了。这也意味着李彦宏之前就有大模型的一系列构思和商业变现运作全部都推翻重来。‍‍‍‍‍‍ 不过，百度的这一推翻自己的行为，显然并未引起市场的兴奋。昨日，在百度公布文心一言免费的消息后，百度美股收盘上涨仅3.48%；而今日，在公布开源等新消息后，百度的股价也只上涨了不到2%。与之对比，整个香港股市今日普涨，恒生科技指数大涨5%（腾讯、阿里今日分别上涨超过6%）。 八姐觉得，百度股价并没有出现快速上涨，一方面还是因为百度的应对性措施出台地相对缓慢了，特别是新版本更新时间未定；另一方面，也是因为，百度针对于中国市场，而且主要收入来自于搜索广告，而DeepSeek的横空出世则会对百度的AI前景以及收入产生双重打击。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 简单来从闭源开源的角度而言，百度之前之所以选择和OpenAI一样的开源路线，最主要的原因还是为了保证自己的市场地位以及赚钱。闭源意味着百度可以独占技术优势，并通过提供API接口或企业级服务来盈利，而不是让代码开放，失去控制权。百度之前的思路就

这几天，关于Tiktok要在美国被禁，关于小红书突然成了美国网民新宠、登上下载榜第一事，真是火啊。老有人让我来聊聊。八姐觉得吧，这事其实没啥可说，因为，其中的博弈和变数太多，咱这种站位的吃瓜群众看不懂啊。 但俺觉得吧，其中有几点是可以确认的：‍ 1，这是一个短期的事件，主要是一波美国网民对于政府要下架Tiktok不满，进行的抗争活动。恰好小红书在苹果美国商店可以下载，之前又在美国因为留学生和“听劝”等活动有些名气，于是，大批不忿的网民涌入了小红书。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 2，Tiktok确定就要被下架了吗？这其中是有变数的。 去年4月，美国国会以所谓的国家安全为由，通过了一项法律，要求TikTok的母公司字节跳动在今年1月19日（本周日）之前出售该应用，否则这款应用将在美国被禁用。本周日就是大限之日。当然，字节跳动绝对不愿意出售Tiktok，甚至有声音称即使关了也不愿意出售。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 那么事情还有没有转机呢？必然是有的。坐拥1.7亿美国用户，这一下子关了，民情激荡，共和党和民主党也不愿意得罪这么多年轻人啊。于是，你看，1月20日即将接任的特朗普也在考虑上任后发布一项行政命令，暂停执行TikTok强迫出售令60天至90天，以便争取时间在他就职后达成协商解决方案。而今天也有消息传出，有知情人士透露，拜登政府正在考虑如何让TikTok在美国继续运营。‍‍‍‍ 所以，如果Tiktok不被禁了？这些逃离的美国网民们肯定还是会回归的，毕竟，关系链在这，赚钱的生意也在这里。 3，小红书完全没有做好准备应对泼天流量。 只要简单问几个问题就可以了解了，这么多国外用户来了，内容如何符合社会主义价值观？如何合规？小红书的内容审核机制够用吗？‍‍‍‍‍‍ 小红书建立了符合英语用户使用习惯的页面了吗？有相关的商业运营体系吗？毕竟

话说，这几天，关于腾讯被美国纳入清单的事，还真是引发了不小的震动啊，比如，连续引发了腾讯股价两日的下跌，以及市场上的各种猜测。不过，八姐今天又发现，这怎么，腾讯又被美国移出了恶意清单了？这又是啥操作？‍‍‍‍‍‍‍‍ 事情是这样的，今天，美国贸易代表办公室（USTR）发布所谓《2024假冒和盗版恶名市场清单》（以下简称“恶名市场”）。按照美方说法，该清单旨在曝光“助长大规模盗版及商标假冒行为的线上和实体市场行为体”。这个清单也是年度性发布，并且涉及到几十个国家，其中，中国多家公司在列，比如大家熟悉的淘宝、拼多多、抖音商城、百度网盘等。腾讯微信曾在2022 年和 2023 年两次被列入名单，但今年被移除。 简单来说，腾讯今天被移除的这个清单跟前天被加入的清单，它不是一个清单。前天的清单美国国防部的CMC清单，这个清单主要是宣布美国国防部不能采购腾讯的服务和产品；而今天这个清单则是贸易代表办公室发的，表明他们认可腾讯的知识产权了。 反正啊，作为吃瓜群众，八姐其实也是有点一头雾水——原来美国有这么多个清单啊，原来每个清单还不一样啊，原来，同一个企业在美国不同部门的认可度还不一样啊。不得不说，俺又长见识了。 鉴于这件事影响实在有点大，八姐又仔细研究了下。下面，俺来说说自己的看法。 1，美国政府不是铁板一块，其实，真的有点乱。 从上文提到的各个清单以及不同态度可以看出，其实吧，美国政府各部门林立，绝不是铁板一块，也不是每个部门信奉同样标准，有同样的好恶。 再说了，现在美国处于什么时期？属于最乱的总统交替时期，再过十天，新的总统就要上任了。美国跟中国也不一样，特朗普上台，会走马灯似的给政府来个大换血。所以啊，现在美国各部门搞什么清单，都是上一任政府的事，我们可以先暂且看看，肯定会乱的。 2，腾讯微信被移除的这个恶意清单，还是有些利好的。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

话说，临近春节，最近有个事情还是蛮有点意思的，那就是，怎么突然一夜之间，各家大公司都开始送礼了呢？‍‍‍‍ 先是微信小店测试了个送礼物的功能，一下子，各路人士疯狂了，似乎微信又要重现当年红包的神话，电商要在腾讯雄起了！然后，抖音也被爆出了有送礼的功能，不过呢，人家抖音随便掸了掸衣袖，说，这可不是抄袭，俺们早就推出来了。 将这把火烧得更旺的是淘宝。今天，淘宝居然面向所有用户上线新功能“送礼”。淘宝App内，支持该功能的商品页面底部新增“送礼”选项。而且，目前可用于“送礼”的商品基本覆盖完整的淘宝商品池。‍‍‍‍‍‍‍ 八姐觉得吧，淘宝的这一动作颇为值得解读，这基本说明了，淘宝急了。你想想，微信的这个功能仅仅灰度测试了20天，微信这边还在慢慢悠悠测着呢，人家淘宝就全量上线了。这个速度怎么说？这不得是新回归的蒋凡高度重视的一号工程？ 而这个事情有趣的一点是，这与十年前阿里腾讯的红包大战如出一辙，只是，上次PK的重点是移动支付，最终，微信支付夺下了这一程，分走了支付宝的市场份额。这一次，同样是春节，腾讯微信小店似乎被认为会通过“送礼”直接杀入阿里的电商腹地，你说，阿里能不急吗？ 但是，变量依然是存在的。至少，对比十年前，这个竞争环境不同了。十年前，高墙筑起，各家在墙内磨刀霍霍，而十年后的今日，互联互通居然成为了现实。同时，竞争态势也早已变化，抖音俨然新王诞生，成为了阿里腾讯的心头大患。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 那么，话又说回来，阿里为何会如此着急呢？这次又能否雪耻，成功狙击腾讯呢？下面且听我来扯一扯。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 首先来看，阿里为啥着急。‍ 这不明摆着吗？微信月活13亿，当之无愧中国第一大刚需APP,即便有抖音在侧，但依然是牛掰的APP，更何况还掌握着中国最大的熟人社交链。想象一下，假如，微信小店“送礼”今年春节再度火爆了，这