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美股半导体最近开始走出中期趋势，台积电$台积电(TSM)$  和阿斯麦$阿斯麦(ASML)$ 这两只蓝筹走出了很稳的上涨趋势。而在成长股里面，与电动车相关的 $AEHR$Aehr Test Systems(AEHR)$ 增长迅猛，值得关注。 走势上领先于其他半导体股票已经创出新高。 业绩增长很快，预期净利润也会出现很大反转，属于成长股业绩反转的这一最具动能的类型。 $AEHR 是家做晶圆级测试和预烧测试设备的公司，最近两年在电动车碳化硅晶圆测试这块增长迅猛。 从供应端来说，目前公司没有什么强力竞争对手，在测试效率和费用方面，远远甩开对手。根据投资者会议纪要里的信息，一块晶圆模块测试是100万美金的费用，那么aehr可以在这种晶圆模块做到20万一块。他们的产品可以一次性放入多块晶圆测试，FOX-XP系统可以一次放入18块在同一时间测试。在测试中aehr产品可以准确定位什么时间、什么状态，从而找到稳定的电压阈值。这对于模块化的电机控制器来说很重要，不同器件要找到一个合理稳定的电压阈值。 从需求端来说，下游的碳化硅电控是最新的趋势，特别在高压领域很合适，这也是电动车的电控开始转向这个领域的原因。行业里的大佬如意法半导体，英飞凌等都投入重要资源在这块领域。根据William Blair 的测算，碳化硅市场仅在电车方面预计从2021年的119000块6英寸晶圆体会增长到2030年超过410万块6英寸晶圆，CAGR增长率在48.

探马星球 昨晚半导体继续大涨，英伟达 阿斯麦和台积电继续领军整个半导体。中长期投资者可以继续加仓和持有这些半导体蓝筹。其中英伟达$英伟达(NVDA)$ 昨晚出现中期趋势转折，关注回调。阿斯麦$阿斯麦(ASML)$ 处在买点当中。而台积电$台积电(TSM)$ 可以等待下一波的回调。 小而美的成长股 $Array Technologies Inc.(ARRY)$ 继续强势和领涨 探马杂谈 关于最近各大互联网公司裁员的新闻，其实不必过于担心，新闻很吓人，但是数据告诉我们背后的故事。1. 互联网大厂本身大概只占整个劳动力市场的3% 2. 这些公司在最近几年是招了很多人，裁的只是最近招的人，见下图 Evan Armstrong 在“It Is Always Time to Build**”** 这篇文章里把过去100年里最伟大的21家科技公司的成立时间和当时的利率做了张表格，提出了高利率时代投资或许可以躺平，但是创新不能躺平的观点，值得思考。 最近美股整体走暖，几个因素都比较正面。通胀的大头工资增长出现下跌同时劳动力市场强劲，工业股龙头CAT卡特彼勒创出新高，一个预期要衰退和硬着陆的经济体是很难出现工业股龙头创新高的走势。两年期 treasury bond yields跌到4.1%，在Fed fu

2022年，AI的快速出圈，标志着科技新时代的来临。首先是图像生成模型DALL-E，MidJourney，open source Stable Diffusion，然后就是快速出圈的第一个文章生成模型 ChatGPT。随着微软准备向拥有ChatGPT的Open AI投资100亿美元并把模型应用到微软的各个产品当中，AI的热度达到高潮。 Stratechery Newsletter 里的一篇文章“AI and the Big Five”以及后续的update “More on Google and AI; OpenAI, Integration, and Microsoft” 里写了AI对于Big Five的影响，我简单总结了下，原文在下面： Apple $苹果(AAPL)$ 准备把Stable Diffusion嵌入到Mac 和Iphone当中，采用在本地app里应用Stable Diffusion模型，利用本地显卡和算力而不是利用基于服务器的方式。这个策略对于Apple来讲一方面保护了用户的隐私，获得用户忠诚度，另一方面又利用了自身已经在北美占有率很高的硬件的性能，节省了大量投入到云算力的成本。本地化的模型也让开发者能更好地把模型应用到app里和节省云开支，最终更好的app应用带来更好的用户体验。 Amazon$亚马逊(AMZN)$ 也在自己的应用上使用机器学习，目前来看效果并不显著。而它最重要的是AWS，亚马逊已经开始在云上测试Stable Diffusion。AI创作会有边际成本，每个形成文字和图形的推理都会产生费用。由于AI

在5月1号社群的讨论中更新了对$哔哩哔哩(BILI)$ 的策略，之后便是后浪出来，B站开始了新的上升之路。B站小探在之前投资过，这次算是继续买入。而随着后浪这一波宣传，小探在回调低位时入的仓位也很快获得了收益。波特曼写了媒介批判三部曲：童年的消失 娱乐至死和技术垄断，而麦克卢汉，波兹曼的师傅，提出了媒介即信息，媒介不仅决定了信息的样式，更决定了信息的内容。这就是媒介环境说。波兹曼是个“技术黑”，对于技术的变革产生的媒介新形式颇为抵触，比方他认为电视让人缺少了逻辑思考的空间。但他还是认同师傅麦克卢汉的媒介即信息的观点，信息的形式会随着媒介的变化而产生变化。我们可以试想一下，分别用书信，电话和微信和自己亲密的人沟通交流，会有很大的不同。在书信中，我们会更加重视逻辑，条理，会有事件，睹物思人等等这样一层层的逻辑推进。而到了电话，更加实时，在聊天中也会更加随意，同时也会产生很多有的没的信息。到了微信阶段，可能一个表情包就代表了一种情绪和一系列的信息。从历史角度来看，媒介的变化就是一部知识从精英阶层到普罗大众普及推广的历史。文字的产生是人类历史上的一个里程碑，而随着纸张的发明和印刷术的推广，知识得以从贵族精英阶层普及到普通百姓，当然这种普及的层面还是很窄的，因为文字是需要长时间的训练认识和一定的逻辑思维能力去理解的。古代圣贤如孔子，西方的大哲学家，都喜欢用口授的形式教学，那并不是因为口授更加生动，更加绘声绘色，而是当时没有纸张和印刷，难以用规范化的书面文字形式进行，这种形式也限制了知识的传播。而随着媒介的变化，信息得以越来越快速和广泛的传播。新文化运动中白话文的普及，对于知识从精英阶层到普通百姓的传播起到的非常大的作用，随着文字形式的简化，识字率的提升，促进了民智

疫情下的世界改变了很多，实体小店，零售，旅游可能在很长一段时间都难以恢复之前的状况。新的经济形势下，也总有能够生存并逆势生长的企业，而这些企业，这些趋势就是我们需要关注的。上篇文章提到了社交游戏的公司 $Zynga(ZNGA)$ ，在宅家状态下，这类拥有游戏内购买收入的公司将是最大的受益者。于是乎，我们看到了$动视暴雪(ATVI)$ ，$电子艺界(EA)$ ，$Sea Ltd(SE)$ ，$任天堂(NTDOY)$ 这些游戏公司的逆势崛起。下面是一张视频类游戏ETF的走势图。GAMR已经收复了这波疫情下跌损失，而标准普尔指数目前也就恢复了一半。ZNGA 的主战场在社交游戏，家人，亲朋好友间通过这类游戏进行娱乐，互相竞争，也非常适合目前疫情下的社交需求。同时这个公司的游戏主要在手游，未来随着5G的推进，mobile game会迎来非常快的发展。这是这个公司最近推出的冰与火之歌IP的游戏。

上篇文章 小探解马：重生 之前的 小探解马：Docusign 创新高了，一场新旧交替 文章里讲的 $Docusign(DOCU)$ $Zynga(ZNGA)$ $唯品会(VIPS)$ 以及$中通快递(ZTO)$ 都出现了暴涨，一场新旧交替，一场疫情改变下的投资趋势。最近 小探 还入手了 $Zscaler Inc.(ZS)$ ，在疫情爆发下，提供移动端安全的 Zscalar获得了极大的关注和曝光度，像在米兰这边的流量出现暴涨。目前的市场里，疫情受益的股票都非常强势，但是我们还是要关注长期来讲，通过这次疫情受益加速后，在疫情缓解之后仍然能够保持着快速企业的公司，那些确确实实在改变着整个行业生态和为公司提供效率，便利的公司。最近听了一期关于美国大萧条时期为主题的

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