社区

$达美乐比萨(DPZ)$ 根据伯克希尔-哈撒韦(BRK.A, BRK.B)周四（11月14日）盘后向美国证券交易委员会(SEC)提交的季度13-F文件，第三季度伯克希尔新建仓达美乐披萨(DPZ)，于2024年9月30日买入130万股，价值约5.5亿美元。周五盘前交易中，达美乐披萨上涨8.2%，至471.79美元，周四该股收跌0.8%，至435.97美元。

$Pool Corporation(POOL)$ 2024年第三季度伯克希尔还新建仓了泳池用品供应商Pool (POOL)，于9月30日买入40.4万股，价值1.52亿美元。周五盘前Pool上涨6.8%，至381.88美元。

$Liberty Media Corporation Series A(LSXMA)$ 根据美国证券交易委员会（SEC）最近公开的文件，伯克希尔·哈撒韦公司近期斥资2900万美元购入890万股Liberty Sirius XM（LSXMA）C类股票，还用1.1亿美元购入了380万股A类股票，A类股票拥有投票权。伯克希尔·哈撒韦现在拥有Liberty Sirius XM约30%的已发行股份。资料显示，LSXMA是美国传媒大亨约翰·马龙控制的卫星广播公司Sirius XM的跟踪股。Liberty Sirius XM拥有Sirius XM约80%的股份，以及包括可转债在内的Sirius XM预计净负债约17亿美元。因此，它被视为以折扣价进行交易，低于Sirius XM的股价。值得一提的是，Sirius XM的股价年内已跌近30%。据《巴伦周刊》，有“伯克希尔观察家”判断称，根据巴菲特以往的交易风格，这笔交易独特且罕见。因此，有观点推测这笔交易可能并非巴菲特本人主导，而是由其副手泰德·韦施勒所主导的操盘。

$Sirius XM Holdings Inc.(SIRI)$ 第一季度纳斯达克100指数中表现最差的股票也是下跌了29.3%的特斯拉(TSLA)。 表现第二差的是下跌了29.1%的Sirius XM Holdings (SIRI)。预计Sirius XM Holdings将在第三季度完成与Liberty Sirius XM的合并，巴菲特最近一直在增持Sirius XM Holdings（Liberty Sirius XM的追踪股）的股票。

$隆基绿能(601012)$ 我的判断，在未来3-5年，隆基在整体业绩增长上会保持增长。为什么这么说呢？第一，就像我们上一讲所说的那样，中小型光伏电站的数量会快速增加，里面有较大的单晶硅面板的市场空间。第二，我们之前提到的钙钛矿叠层技术，它的基板主要用的还是单晶硅。而现阶段，隆基在单晶硅上做的还是最好的，会是相关厂商合作的首选。此外，单晶硅路线的性能调优还没有做完，仍有提升的空间。因此，隆基在5年内是比较安全的。 但与此同时，我还要提醒你，隆基目前还面临着两个隐忧。 一个隐忧是，外部经营环境的恶化。现在隆基的海外收入，约占总收入的一半，是一个重要的业绩增长点。但目前看变数很大，比如欧洲的制裁会不会加剧？美国“卡脖子”会不会卷土重来？这些都值得关注。 另一个隐忧是，产业周期的影响。在单晶硅这个领域，隆基现在是毫无争议的龙头。但是，在下一代光伏电池的竞争中，比如钙钛矿路线或者染料敏化路线，隆基是否能继续保持胜出？由于下一个产业周期还需要5-10年，目前看局势还不明朗。

$诺辉健康(06606)$ 速增长之下，树大招风。 针对此次做空事件，朱叶青透露，在消息发酵前，该机构曾通过公关公司讹诈，9月7日，他宣布，已向杭州警方提起刑事诉讼并得到受理。 这份做空报告的出具方Capital Watch，成立于2000年，是一家中国公司，其CEO朱江曾是新媒体“金评媒”的创始人。 此次狙击诺辉健康，朱江在朋友圈表示，手上还有大量底牌未公开，整个团队已修改报告，且会向香港证监会提交举报材料。 9月4日，Capital Watch在其官网披露对诺辉健康调查报告的完整版本，报告共69页，目录包含12个部分。诺辉股价固然已回暖，事情未完全平息。

$IBM(IBM)$ IBM的股价非常便宜，按2024年预期盈利计算的市盈率仅为14倍，市销率约为2倍，股息率为4.7%，是科技行业中股息率最高的股票之一。今年IBM的股价基本持平，大幅跑输大盘，所以不需要人工智能就能看出IBM的吸引力，只需要老式的投资者智慧。

$辉瑞(PFE)$ 拥有额外新资金的投资者可以逢低买入这两只股票，两家公司都拥有充足的现金和有前景的药物，这些都没有反映在股价上。 两家公司的现金本身就可以提供传奇价值投资者本杰明·格雷厄姆(Benjamin Graham)所说的安全边际。截至第二季度末，莫德纳的资产负债表上有146亿美元的现金和投资，约占其400亿美元市值的35%。BioNTech的现金和投资更多，接近200亿美元，占其市值的75%。相对于其规模，BioNTech拥有的现金几乎比世界上任何一家大公司都多。

$BioNTech SE(BNTX)$ 拥有额外新资金的投资者可以逢低买入这两只股票，两家公司都拥有充足的现金和有前景的药物，这些都没有反映在股价上。 两家公司的现金本身就可以提供传奇价值投资者本杰明·格雷厄姆(Benjamin Graham)所说的安全边际。截至第二季度末，莫德纳的资产负债表上有146亿美元的现金和投资，约占其400亿美元市值的35%。BioNTech的现金和投资更多，接近200亿美元，占其市值的75%。相对于其规模，BioNTech拥有的现金几乎比世界上任何一家大公司都多。

$Markel Corp(MKL)$ 《巴伦周刊》：早在你加入董事会之前，你就已经持有Markel集团的股票了。这不是个家喻户晓的名字。你为什么要买它的股票？ 摩根·豪斯：你说得对，这不是个家喻户晓的名字。原因在于：我一直痴迷于伯克希尔-哈撒韦和沃伦·巴菲特。过去20年来，围绕伯克希尔公司的许多问题都是：为什么没有人能够模仿他们的做法？我认为，最接近巴菲特的公司是Markel集团，没有人能够做到巴菲特所做的那样，但文化上最接近巴菲特的公司是Markel。这家大型保险公司利用保险收益来购买优秀的业务，并将永远持有这些业务，包括股票和整个业务，就像伯克希尔一样。