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加拿大管理规模最大的养老金投资机构——加拿大养老金计划投资委员会（简称「CPPIB」）于8月9日向美国SEC提交了13F文件，披露2023年二季度的美股持仓数据。 截至2023年6月30日，CPPIB的美股市场投资组合共持有993只证券，持仓市值659.27亿美元，环比上季度增加约27.5亿美元（QoQ+4.35%）。 二季度CPPIB增持Nutrien、微软等344只证券，减持英伟达、道明银行等374只证券，同时建仓包括卫讯公司在内的90只证券，清仓了149只证券。 图片 来源：LiveReport大数据 ▍对英伟达减持套现超30%，大量减持加拿大本土公司 截至2023年6月30日，CPPIB的投资组合前十大持仓包括谷歌A、英伟达、加拿大自然资源、Informatica、万事达、联合健康、Civitas Resources、Linde、Sportradar Group AG以及SPDR标普500指数ETF。 图片 来源：LiveReport大数据 2023Q2，CPPIB大笔减仓其第二大重仓股英伟达，减持金额达5.6亿美元，幅度接近31%。自2022Q4以来，CPPIB已连续三个季度套现英伟达，持股数量从超过600万股降至356万股，英伟达在二季度期间累计上涨超过50%。 图片 来源：LiveReport大数据 除此以外，CPPIB还大量减持加拿大的本土公司股份，包括第三大仓加拿大自然资源、第十三大仓TC Energy，以及道明银行、丰业银行、加拿大皇家银行、加拿大帝国商业银行、加拿大国家铁路等，其中以银行业公司居多。 图片 来源：LiveReport大数据 ▍建仓卫讯公司，增持全球化肥龙头Nutrien以及五大科技股“FAMGA” 2023Q2，CPPIB最大的手笔就是以4.69亿美元建仓了卫讯公司，其是一家卫星通信运营商，主营三大业务：卫星服务部门为消费者、企业和商业

按照美国环境保护署最近宣布联邦车辆排放标准，到 2032 年在美国销售的大约三分之二的新轻型车辆和一半的新中型车辆可能是电动的生效。相比之下，2022 年在美国销售的新车中只有 5.8% 是电动汽车。

以前市场将拥有漂亮的pipeline、进入临床试验、申请IPO等作为成功的标志。当下，从Biotech向Biopharma转型的终极考验则是产品获批上市，同时产生销售额、销售利润，形成市场份额。 这是此前云顶新耀-B(01952)$云顶新耀-B(01952)$ 股价大幅下跌跌至5.98港元底部的主要逻辑，也是如今云顶新耀单日股价最高涨幅达24.87%，两个半月内区间股价最高上涨296.3%至23.7港元的主要逻辑。 丢掉明星ADC并非跨不过去的坎 回顾云顶新耀在2022年中期的这波股价下跌，向吉利德退回戈沙妥珠单抗的商业化权益无疑是直接导火索。 去年8月16日，云顶新耀宣布将戈沙妥珠单抗在大中华区、韩国和部分东南亚国家的开发和商业化独家权利退回给吉利德全资子公司Immunomedics。为此，云顶新耀将获得总额4.55亿美元的收益，其中包括预付款2.8亿美元和未来潜在的里程碑付款1.75亿美元，折合人民币30.7亿元。但就在去年6月，戈沙妥珠单抗正式获得国家药监局(NMPA)批准上市。 说好的“长期持有”变成了“低买高卖”，市场对云顶新耀的这波“理财”操作显然不认可。于是8月16日消息一出，公司股价大幅收跌19.10%，也正式开启了云顶长达2个月的下跌之路。 不过站在彼时云顶新耀的角度，戈沙妥珠单抗离获得收益几乎只差挂网和铺开销售，这个时间点退回权益或许说明公司认为戈沙妥珠单抗未来在权益市场的销售收益达不到30亿元，亦或者说公司认为以自身商业化水平在权益市场无法短期达到30亿的销售水平。 一方面，在去年的ASCO大会上，吉利德公布了戈沙妥珠单抗的TROPiCS-02三期临床数据不尽如人意，产品后续获批上市后或面临第一三共DS-8201等产品的潜力强劲竞

DigitalOcean将在本周三上市，根据最新招股书，公司将募资7.5亿美元，近期大盘行情波动较大，数据海洋算的上中等级别的募资规模了，加上公司是SaaS公司，我比较有兴趣，下面简单聊聊这家公司的招股书都说了什么。 招股信息 股票代码：$DigitalOcean Holdings, Inc.(DOCN)$ 上市时间：3月24日 发行规模：1650万股普通股 发行价格：44-47美元 估值：50亿美元 募资规模：7.5亿美元 募资用途：一般公司用途，包括营运资金，运营支出和资本支出。 主承销商：摩根士丹利、高盛、摩根大通、 机构持仓:IPO前，AI Droplet Holdings LLC持股为26.55%，Andreessen Horowitz Fund III,L.P.持股为17.52%， IA Venture Strategies Fund II, LP持股为16.57%，Benya Uretsky持股为7.29%，Moisey Uretsky持股为9.03%。 DigitalOcean在做什么？ DigitalOcean是云计算平台，为开发人员，初创企业和中小型企业提供按需基础架构和平台工具企业或中小型企业。DigitalOcean的平台简化了云计算，使公司的客户能够快速加速创新并提高生产力和敏捷性。 改善开发人员体验和提高开发人员生产率是公司使命的核心。DigitalOcean的开发人员云平台在设计时考虑到了简单性，以确保软件开发人员可以花费更少的时间来管理其基础架构，而将更多的时间用于将其思想转变为创新的应用程序以发展其业务，简单来说，一般公司自己做网页、APP都需要自己做架构，但是如果公司资源不足，可以通过用数据海洋的云计算平台的自助资源

导读：近期在特斯拉势如破竹突破万亿美金市值以后，整个市场对于锂矿的价值重估正在进入到一个新的阶段，近期美股新能源车上游产业链锂矿板块，龙头个股继续强势。其中天齐锂业持有的智利矿业化工（SQM）大涨7.67%创历史新高，LAC股价创历史新高，美国雅宝（ALB）再涨1.62%创历史新高，Livent涨3.02%创历史新高。言财君曾在8月份对美股锂矿行业的整体情况，包括储量与分布、产量等，以及相关龙头公司，包括全球锂矿资源龙头雅宝公司（ALB）、全球盐湖提锂龙头智利SQM公司（SQM）、以及LTHM及LAC的产能与投产情况进行了深度梳理，近期碳酸锂价格（国内）已经突破2017年的高点，创下历史新高。在碳中和的大背景下，海外市场尤其是美国的新能源汽车市场也正迎来加速发展期。图 碳酸锂价格走势2021年，1-8月中国市场新能源车销售数据达到180万辆，同比增长为1.9倍，其中8月新能源汽车渗透率已提升至17.8%。1-8月欧洲市场销售的新能源汽车总量已经超过131万辆，8月新能源汽车的渗透率达到了17%。1-8月美国汽车市场新能源汽车销量仅为37.4万辆，8月美国新能源汽车的渗透率不足4%，1-8月渗透率仅为3%。由以上数据我们可以看到，美国的新能源汽车发展相对于中国与欧洲存在明显的差距，因此，在美国到2030年新能源车销量达50%比例的目标引导下，美国的新能源汽车有望迎来加速发展期，因此，作为动力电池的关键原材料，在新能源时代，“白色石油”锂矿有望迎来价值重估，因此我们认为ALB、SQM、LTHM等优质锂盐公司仍会反复活跃。锂矿资源禀赋哪家强？锂矿石资源从全球的情况来看，矿石锂在全球锂资源的占比接近六成，是全球锂资源供给的绝对主力，而从资源分布来看，锂矿石资源全球主要的代表矿山是：天齐锂业与ALB共同拥有的澳洲泰利森矿、lithium Americas控制的Thacker pass

$InMode Ltd.(INMD)$ 是一家以色列的微创美容医疗产品上游公司。 7月28日盘前，公司发布2021年2021年第2季度财报。单季营收8730万美元，同比+184%；GAAP下净利润4090万美元，同比+375.5%；摊薄EPS 0.95美元，去年同期为0.21美元。连续12个月的营收达2.88亿美元，同比+81.9%。 投资要点 医美市场巨大，且增速快，非侵入式产品需求增长快。医美行业的美容皮肤科需求最大，发展最为迅猛，非手术类项目广受关注。报告显示，全球医美市场规模稳定增长，2019年，全球市场规模达1459亿美元。未来全球医美行业预计保持7%左右的增速，2022年市场规模将达到1782亿美元（不考虑疫情）。 中国医美需求增速超过全球，市场规模达到19年的1769亿元。受新冠疫情以及市场供需的影响，18年开始增速放缓，20-23年的年复合增长率预计为15.2%，预计行业经过3-5年的行业自我调整和变革后，市场将逐步回暖。 InMode的非填充式医美器械产品有独特的技术特点，满足了对应市场需求。这家来自以色列的微创美容医疗产品上游公司的主要产品及方向包括抗衰老、减脂、皮肤管理以及脱毛。主要产品有1）RFAL，2）深层皮下分数射频，3）同时发生脂肪破坏和皮肤紧致，4）深层加热胶原蛋白重塑。这类产品因创伤小、恢复快、风险低而广受关注与推崇。 InMode的财务数据极其优秀。20财年获得营收2.06亿美元，同比+31.8%。除了20Q2，19年以来的单季增速都大于40%。21Q2单季营收8700万美元，同比+183.8%，19年来的两年平均年化同比+50.0%。 公司主要销售在美国，但国际化推进也进展顺利，在美国以外的不同地区占比不断提升，从2020年上半年的23%提升至21年上半年的

Entering the last quarter of the year, what are the best IPO stocks to buy and watch in 2021? Led by