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1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、大盘调整，需要慢牛     大盘连续2天大跌，创业板昨天跌3.4%，今天跌3.9% 成交量也从2万多亿到现在1.8万亿。 很明显，大盘在前端时间的亢奋之后进入调整。和10月8日后的调整有点类似。 10月8日是市场对财政政策力度有点失望，主要还是短期暴涨需要调整。 这次也是短期上涨幅度不小，而且上涨的最耀眼的都是概念炒作的。今天同花顺被整顿，也说明概念炒作短期到头了。 市场还是需要慢牛。管理层也希望是慢牛。在整顿过后，市场会理解到慢牛才能持续。 二、市场风格可能变化,价值成长可能重新估值     市场的风格一直是在变化的，这段时间主要还是概念为主，不过，大盘涨，也带动了价值成长的上涨。      经过两轮股指大涨，市场上的价值洼地不多了。但是涨的多还是概念股，包括互金、自主可控、各种概念股，固态电池等。相对而言，价值股涨幅远不如这些概念股。    而出海更是，这段时间非常弱势，因为有川普交易，有川普加关税带来的巨大不确定性，所以，整体走势不强，有些从高位下来跌幅不小： 下面是出海指数 出海指数相对10月8日的高点跌幅不小。有些板块已经创出10月8日之后的新高了。 比如新能车指数 新能车指数，从底部上来都快翻倍了。 新能车指数是这波牛市的超强存在。因为没有什么压制股价的因素，而且还有特斯拉这个领头羊也创出2年新高了。 新能车即使这么一波大涨，对于有业绩的公司，其实也没有泡沫，也没有高估。比如赛力斯、比如沪光等。当然也有概念成分的北汽、江淮等。 对于出海，目前是明显低估的

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、借人形机器人东风，赛力斯暴涨     今天赛力斯涨停，其实前端时间赛力斯就很强势 赛力斯从底部70上来，已经快到翻倍了，还没有翻倍。年初至今已经有64%的涨幅，10月有30%的涨幅。 赛力斯其实已经涨幅不小了，机器人在周末发酵，然后周一涨停，但是赛力斯两次澄清，一次是董秘的朋友圈澄清，然后是今天盘后赛力斯正式澄清。 有趣的是，没有持有赛力斯的一些朋友开始幸灾乐祸。持有的朋友，有些收益丰厚了，也准备减持。 那么赛力斯澄清会不会让赛力斯暴跌呢？！ 我们还是要分析一下这个澄清， 我认为下面说的还挺有道理的： 1、赛力斯在招聘机器人，这个业务是有在研发的，这个是确定的，澄清也提到在关注相关前沿技术的研究。 2、赛力斯其实是希望降温的，不希望把机器人放在聚光灯下。 3、市场炒作机器人，那么会不会熄火？虽然我一直做价值投资，但是对于概念股的理解，如果是一个比较大的题材，而且又是牛市，一般在没有达到目标位之前不会轻易熄火，当然可能会有短暂调整。赛力斯前端时间大涨，和机器人没什么关系，是赛力斯财报之后开启的一轮涨幅，因为财报超预期。周一和上周五的大涨和机器人有点关系。 所以，即使是纯炒概念，我也认为不会一两天就结束，一波炒作，根据题材的大小，也会有对应的涨幅级别，当然，短期可能会调整一下。 4、对于赛力斯，我们更多的是要关注价值。 我前面对赛力斯的价值做过很多分析，赛力斯前三季度是40亿的计利润，3季度是24亿净利润，今年应当挺有65-70亿的净利润，如果按30 PE，其实目前也完全没有高估。 至于30 PE算不算高，可以对比比亚迪，比亚迪目前快90

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、妖股熄火，A股风格将切换 　今天妖股批量跌停，前面一段时间妖股横行，很多粘个概念就暴涨的，也有涨了十倍的艾融软件，前面我的文章其实已经分析过了，艾融的城门立旗的功能已经达到了，市场也激活了。股市会对一些概念股做短期高估，但是这种都是情绪，情绪是无法持续的，达到一定的顶点就会逐步消散。 艾融在10倍之后就再没有超过10倍，而是反弹之后继续暴跌。对这种城门立旗的票在10倍之后就进入博傻阶段了。每个阶段都会有一些有使命的票，完成使命之后就要回归。 市场今天虽然妖股批量跌停，但是后面还会有各种概念，只不过，这些概念的高度以后很难再达到这段时间的高度了，而且也会进入到其他还没有演绎的概念。 概念股的炒作在A股是永远不会消停的，总会不断的蹦出来，但是真正能从概念股获利，并且把获利保留下来的并不多。 对于一轮牛市，主题会不断的演深化演进，在妖股批量跌停的时候，成交量依旧有2万多亿，牛市依然存在。 只要牛市继续，那么而且ETF基金的资金会源源不断的进入股市 在ETF 基金成为主流的时候，市场风格也会变化，机构资金会转向A500的绩优股，那么绩优股的估值会提升。从之前的牛市历史来看，在牛市第二第三阶段，会转向机构主导，之前更多的是游资主导。而机构主导，那么风格就会发生变化。一方面是机构股会不断上涨，而且是慢牛方式的上涨，然后是价值股会上涨。 前端时间是游资和散户主导的概念行情，会是快牛，一个月10倍，几天就翻倍，是游资和散户情绪票的特征。快牛很难持续，而慢牛是可以持续的，慢牛也只有机构主导才能实现。 在一轮牛市中，除了各种概念炒作，估值提升也是持续的主线，估值提升，对于价值成长来说更为重要，

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、赛力斯业绩好，果然盘中大涨 　今天赛力斯的走势比较有意思，开盘的时候还是跌的，后面逐步拉起，盘中涨幅接近涨停，后面随大盘走低被带下来了一点。 赛力斯的走势整体还是和基本面有关联的。今年不断的有调整，但是从9月份开始进入主升， 甚至和大盘都关系不大，10月8日大盘大调整，赛力斯属于调整比较小的，在之后不断上涨。 对于赛力斯，从基本面来看，还是要看估值，按照赛力斯的三季度业绩推算今年全年的业绩，也可以推算明年的业绩。今年60-70亿净利润，明年120-140亿净利润，明年的净利润有翻倍的可能。 从明年的利润来看，赛力斯不贵。从今年的利润对应的PE来看不便宜。 赛力斯一直是走势比较鲜明的，要不是主升，不断的上涨，要不是横盘调整，要不是下跌。 很少无规则的乱动。 赛力斯这波主升会到多少，也是很多朋友关注的问题。其实，和大盘情绪有关，也和主力资金的运作有关。因为目前的走势没有偏离基本面。 二、理想经历了PDD黑暗时刻 　最近大盘对个股的财报要求非常高，这已经完全是情绪性的。    今天理想发布了财报，是一份非常好的财报。 收入创历史新高，营业利润创历史新高。 毛利居历史第二，Non-Gaap净利润34亿，居历史第二。 其实营业利润、营收是体现理想盈利能力，赚钱能力的。 至于Gaap利润，三季度的特殊科目贡献利润很少，这基本是投资收益，和盈利能力无关，然后交了5.8亿的税，对比去年四季度是退税15亿，里外里就差了20亿，加上去年四季度有11亿多的投资收益，这就差了26亿。 这些都和盈利能力关系不大。 所以，我认为从盈利能力来看，三季度的盈利能力和去年四季度是可以媲美

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、大盘调整无忧，赛力斯创出历史新高 　今天大盘调整，创业板跌幅略大，还是正常的技术性调整，虽然很多人已经在开始担心大盘会暴跌或是转熊。   大盘的牛市基础没有变化，还是资金牛，而且还有刺激经济的预期，盘后就有小作文， 其实，11月8日中央财经会议之后就会出财经政策，这次的财经政策之前中美会面的时候已经报道了会很大，现在就是到底是多大。 估计还是和美国大选有关，如果川普担心，刺激力度会更大，如果是哈里森当选，也会有刺激，估计刺激的力度不会和川普这么大。 大盘经常会进行技术性调整，其实，个股和板块继续轮涨。今天轮到赛力斯了，赛力斯创出历史新高。 在群魔乱舞的时候，赛力斯走势远不如妖股强，但是就是之前说的，主要的板块都会轮到的，现在轮到赛力斯了。 赛力斯从底部上来50%多了，有朋友在私信问赛力斯能到什么高度。 赛力斯目前是没高估的，至于到什么高度，和市场情绪相关，和市场的整体估值相关，估值整体都在提升。 昨天的文章已经说了，新能车风来了 蔚来小鹏赛力斯大涨，新能车风再来 新能车风来了以后，整体估值会提升的，但是提升到什么程度，还是要看整体的市场气氛。 但是，现在显示还没有到高估的时候。 除了赛力斯，还有新能车零部件公司也创出今年新高了 今天直接涨停，涨停的原因也很简单--因为出财报了，业绩喜人。所以，虽然大盘调整，但是个股和板块依旧会轮流表现。 二、德业的财报解读 　德业虽然最近走势比较弱，因为9月份的出口数据比较弱，但是三季度财报有点炸裂，业绩是相当的好。 三季度的营收同比增长128%，关键环比还是继续增长的，环比也增长14%，而浙江省3季度的出口环比增长只有9%，德业

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、牛市第二波来了？ 　今天大盘大涨，创业板涨幅达到8%，一副牛市来临的样子。主要涨幅是下午，下午是真正的大涨了。 那是不是牛市第二波来了？ 我们要分析今天的大涨的原因。 今天大涨主要是3个原因： 1、早上发布的社会消费数据不错，略超预期，加上昨天大跌，所以今天开盘就涨。但这不足以让大盘大涨。 2、然后是互换政策落地，触动大盘开始上涨。 3、然后是领导人在安徽视察，鼓励发展科技，人生难得几回搏，这时市场热情被点燃。 主要上涨的也是科创板块，这更多的是情绪。 情绪往往的来得很快，去的也很快。持续性上很不确定。 从技术上看，今天放量到2.1万亿，这个量不算太大，而且尾盘已经是在冲高回落了，再者，目前的点位比较高，不像9月27日行情启动的时候还在地位。 因此，今天的大涨能否持续？有很大的不确定性。 无论是从基本面还是技术面。 出海板块虽然不是情绪板块，但是整体表现依旧是强势的 回调的幅度不算大，现在企稳回升。 二、出海的三季度业绩 　出海板块，已经开始有发布三季度业绩的，春风动力就发布了三季度业绩 三季度收入增速和净利润的同比增速都很高，而且是增速加速。 虽然业绩很好，但是还是属于符合预期，在财报出来后，有多家券商给出了研报， 研报中并没有对24年的业绩有很大的调整，评价是13.6亿左右，有的略微上调，有的略微下调。 从增速来看，收入有36%的增长，净利润近50%的同比增长，已经是高速增长了。 春风的主要增长来自出海，说明出海的需求依旧强劲。出海板块依旧还是业绩增长最强板块。 20日就会有9月出口数据了，9月出口虽然增速不高，但是依旧是在增长中。

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1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、德业大跌无忧 　昨天德业盘中大跌，接近跌停，然后收盘也跌了8个点多。 中午的时候就有多家券商出了简要分析，有的已经和德业取得了联系，得知订单等没有变化。 几家券商对德业三季度的业绩预测没有变化，都是10-12亿之间，而且四季度能够基本环比持平。 那么为啥德业大跌，更多的是资金因素，德业是机构票，里面的机构多，只要有一家要卖出，卖出的量略大一点，就会大跌。其实德业今年已经多次大跌了，9月23日跌停，1月19日、1月29日都快跌停，都是机构退出。 德业今年涨幅不小，年初至今有近50%的涨幅，有些获利的机构要退出，导致大跌。 德业的大跌和基本面完全无关。当然，也有各种传闻，上次跌停找的理由是巴基斯坦的电价要下降，这次搬出老理由--乌克兰需求可能不如预期中的大。 德业今年的业绩在32-26亿之间，目前的动态PE在15-18倍之间，其实不贵，当然，也不能说有安全边际。 每次大跌都是机会，小跌是小机会，大跌是大机会。 我研究的几家公司，最近虽然大盘跌，但是他们都比较坚挺。对于基本面好的，没有逻辑变化的，跌下去就是机会，我们也是要寻求这种机会。 二、最近热点轮转，追热点并不容易 最近热点横行，热点也切换的很快，追热点要艺高人大胆，对投资者要求太高了，普通投资者参与很容易不断的双面耳光。 在大盘整体重心不断下移的过程中，也不断的反弹，而各种热点短期暴涨更是诱惑重重。 如果是投资的角度，要从更长时间的维度来思考，比如大盘是不是跌透了，每年都会有几次大盘跌透的时候，就是真正的机会，其他都是看看而已。 当然，如果追求短期收益，追求几天的收益，最近倒是投机者的天堂。不断的追热点。 三、上周上险量，

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