社区

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、赛力斯昨天跌，今天涨，还是资金博弈 昨天赛力斯大跌，因为市场担心刘格松的封闭基金到期赎回，今天就涨回去不少了。 其实，按照常识，基金公司肯定会提前准备的，不是提前一两天或是一两周， 所以，今天市场不担心了，赛力斯又往回涨。追涨杀跌的这波估计怎么也赶不上了。 短期博弈是很难预测的，而基本面是可以把握的。段永平和巴菲特都说过，判断短期走势是很难的，而判断长期价值更容易。 二、赛力斯直营渠道，是问界品牌的持续发力 前天赛力斯汽车公司更名为问界汽车，这是问界品牌从华为转移到赛力斯之后的第一个动作，昨天，又有后续的动作了： 之前问界汽车都是在华为的手机店销售的，也有一部分是在交付中心销售。 现在赛力斯自建旗舰店，这是赛力斯逐步走向独立的开始。 报道也特别提到，和华为的合作模式没有变化。 华为更多的是走向赋能者的角色，赛力斯会更多的独立。 这对赛力斯来说是大好事，之前很多投资者担心赛力斯只是一个代工厂，现在大家可以看到，在华为的加持、扶持、赋能之后越来越独立，这有利于赛力斯更高的估值。 很多华为的人加入了赛力斯，现在赛力斯也有很大的销量，利润开始转正了，有了独立的基础了，包括人员基础、资金基础，当然还有政府资源的基础。 所以赛力斯会更多的独立，包括以后的出海，也会更多的独立。 有些朋友又开始担心华为会疏远赛力斯，其实，这是想多了。目前华为的车BU，也就是引望，主要还是靠赛力斯赚钱，主要的销量都来自问界，包括余承东的消费者事业部的汽车业务的盈利都主要来自问界，华为只会继续强力支持问界，才能自身获益。 华为的其他几个界，目前为止，没一个赚钱的，自己都不赚钱，更不可能给华为带来比较大的利

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、小米财报是历史最好 今天小米发布了财报， 这个季度手机、IoT、互联网三大核心业务都实现了新突破，营收分别实现465亿元、268亿元和83亿元，智能电动汽车等创新业务第一次列出，达到64亿，小米Q2总营收889亿元，创历史新高，反应了小米全面开花，全面突破。 要看这个业绩怎么样，我们可以看看最好的预期，下面是中信建投非常乐观的预测： 我们预计小米24Q2营收为874亿元（YoY+30%），其中手机、IoT、互联网收入分别预计为465/260/80亿元（YoY+27%/+17%/+8%）；手机毛利率下滑可控（预计为12%+），IOT和互联网业务保持强劲增长带动整体毛利率稳健（预计为19.5%）；预计Q2调后净利润为51亿元，同比持平，汽车业务亏损为25亿元，对应核心业务调后净利润为76亿元（YoY+16%）。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】SU7销量及毛利率均有望超预期，Q2交付量预计为2.7万台，收入预计为59亿元，今年交付量有望超12万台。https://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯） 实际上小米比这个最乐观的预测还要好： 收入889亿，超过874的预测。 手机、IoT、互联网收入分别预计为465/260/80亿元， 实际是465亿元、268亿元和83亿元。手机预测的很准，IOT和互联网都超出预期。 预测Q2调整后的净利润是51亿，实际是62亿，大超预期。 预计汽车业务亏损25亿，实际是亏损18亿，也好于预期。 预测对应的核心业务调整后的净利润为76亿，其实，就是扣除汽车亏损的业绩，实际是80亿，，也好于预测。 所以，小

说个大事，淘县游资大咖赵老哥出手，单支股票一周大涨30%的神仙操作令人佩服，上月还斩获了80%的涨幅，当年中车封神一战还历历在目，成为A股市场经久不衰的传说。你们可以去翻阅他的文章，所有操作记录都在文章里，买卖点精准到吓人。下面是赵老哥的公众号名片，赶紧点击关注。 最近沪深市场行情不好，他也是提前很久就提醒大家避险，可谓是股海良师。大家赶紧把作业抄起来。 他最近在跌跌不休的市场里逆风而行，无需多言，历史记录都在，大家自己去他文章中回顾每一次令人鼓舞的出手，眼见为实才是硬道理。我是真的喜欢这类实战大神，文章语言精简，观点独到刁钻，最重要的是确实令人佩服。 最后温馨提示,文中所涉及的所有个股都不构成投资建议,不具有任何指导作用,股市有风险，投资需谨慎！

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、赛力斯的右侧来了 赛力斯周五放量大涨5%，一举突破了一直横盘的箱体底部，有很大的概率是右侧来了。 赛力斯全天成交54亿，回到了成交额的榜首。而且把排名第二的大众交通远远的拉在后面了，大众交通只有36亿成交额。 赛力斯大涨，很多人会和M8的谍照关联起来。其实赛力斯已经调整的比较充分了，从3月18日见顶以来，已经调整了有5个月了，从最高106跌到最低只有70多。也有将近30%的调整幅度了，符合正常的技术性调整。 本来6月18日已经启动了右侧，但是被几个传言打下，一是问界品牌转让，另外是业绩预告不及某些人的预期，于是又一波大跌。使得这次的右侧夭折了。 赛力斯这段时间基本面没有任何变化，变化的只有股价。 现在问界品牌转让而引发的担心的因素被证伪了： 担心华为和赛力斯的合作更松散，目前看一起一如既往，余承东发布S9的时候也宣布M7 Pro预订，微信朋友圈和微博继续不遗余力的推问界。 这段时间赛力斯做了很多长期的基础性建设： 1、赛力斯汽车股权回购，赛力斯上市公司的业绩可以增厚25%，由于赛力斯上市公司其他业务都不赚钱，只有生产问界的赛力斯汽车才是赚钱的，所以赛力斯汽车业绩增厚，赛力斯上市公司业绩直接一样增厚。 2、问界品牌从华为转让回来，为问界出海扫清障碍，参考理想海外出口的量，问界也可以做到不小的出口量。预计在10月份发布。 这些都是长期的利好在逐步积累。 当然，也有短期的利空，就是订单和交付双双下滑。交付下滑是重庆天热放假，估计这周的交付就会回升。 至于订单下滑，用户在等待新车，M7 Pro要8月26日发布，在换代新车发布之前的一段时间，往往会订单下滑。8月26日发布，估计还是

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、赛力斯的好消息越来越多了 在S9发布之后，余承东就在朋友圈预热问界M7 Pro。 最近问界的信息越来越多。上传发布S9的时候开启了M7 Pro的预订，但是没有提及M9五座板，现在有最新的消息，在8月26日发布M7 Pro，并且开启大定的时候，也会发布M9五座板，并且已经有试驾车等开始陆续发到门店。 对于问界而言，M7 Pro是重头戏，争取能带来月销过万的量。而M9五座板也是重头戏，M9的成功要往下延伸，M9五座板的价格会低2万，扩大市场。 目前问界的订单略少一点，等M7 Pro上市，订单就会拉动。 二、嘉益二季度财报解读 昨晚嘉益发布了中报，是一份非常优秀的财报。 上半年的收入增长78%，净利润增长94%，扣非增长88% 是一个妥妥的业绩翻倍股，业绩基本快翻倍了。 我们再按单季度来看： 一季度因为基数小，增速更高，二季度基数大，但是依旧是高增速，净利润是90%增长，收入78%的增长。 毛利率相比季度继续提升，净利润率则创下历史新高。为啥净利润率增长会高于毛利率，就是规模因素，销量和毛利增长了，三费没有相应的增长，那么净利润率就提升了。 嘉益虽然是代工，但是毛利率达到40%左右，这已经是高科技的毛利率了，而净利润率更是达到27%。是非常好的利润率，是特别赚钱的生意。 再看财务状况： 负债方面堪称完美，没有长期借款，短期也就几千万。其他的都是正常的对上游的应付，工资等。 财报中特别提到： 说的很明显，公司和PMI合作是长期稳定的，不必担心单一大客户的问题。 后面更是特别地阐述了这个问题。 也提到公司的研发。 对于大家关注的越南工厂进度也有信息 对于这个财报，就是

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、上险量解读，问界交付量下降是高温放假 大盘今天继续缩量，但是在午后可能是有神秘资金入场，2点多开始拉起，然后一路拉红。 持续缩量，还没有到最小量，还在缩量的过程中。 今天的社融数据又不及预期，估计股指短期很难走强 每到周二就有上险量，上周上险量如下 1、理想继续遥遥领先，L6继续担当主力，撑起半壁江山。理想的订单和交付都已经稳住了，而且是稳中有进，不断的小幅进步。理想预计三季度的业绩会很不错，有这个销量，即使L6的毛利率不高，也会有不错的利润。 2、小米也保持了稳定的交付，自从6月底7月初的产线改造以后，交付量提升到0，35-0.4万之间。 这周有一个重大突破，就是超越极客，排名第四，很快要到第一阵营了。小米的产能还能继续爬升，估计还能经常到第四，等今年发布SUV并交付以后，就会稳步进入第一阵营。 有些人不看好小米的SUV，我继续看好小米的SUV，小米有爆款的能力，SUV又是外形很酷，延续了SU7的酷酷的外形。 小米最大的亮点还不是交付，而是订单， 小米的订单超过了交付量，也就是小米的在手订单在交付之后还在增长。 小米是真的完全不愁订单的车企。 3、问界环比腰斩还多，，问界上上周还是0.92万，本周只有0.39万，一半不到。 有些朋友开始担心问界的交付，其实真实原因是重庆高温放假。 问界M9的在手订单充裕，上周还是说13万，而且目前交付的M9还是六月的订单，但是M9也大幅下滑，原因就是高温厂区放假。当然也有可能是M7 Pro产线改造。 问界M7和M5的订单确实不是很充裕，但是M9的订单是充裕的。问界需要等待M7 Pro的发布和交付。 华为不断的在预热M7Pro，昨天余

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、大盘成交量跌破5000亿！A股要港股化了 今天大盘的成交量跌破5000亿，其实上周的成交量就是下降，今天是继续下降，说明入场资金几乎枯竭，资金不足是近期特点。 地量地价，但是目前是不是最低量不好说，但是应当是在地量区域了，指数也应当是在底部区域了，但是底部区域持续性到什么时候？ 港股就是成交量很低，如果A股以后成交量也持续下降，那么A股很多特征会像港股。 港股有的公司一天的成交量才几十万港币，另外会有很多泡沫化的，成交量会集中在一些价值股上。 未来A股也会有很多港股的特征，比如有些没人关注的公司，成交量趋于零。 由于成交量小，炒概念会时间短很多，不会像以前那么可以炒半年或是一个月。就像周末出了文件，绿色能源，结果开盘几分钟就不炒了，持续时间不到十分钟。 在成交量小的时候，价值投资可能会更好一些，毕竟价值投资是能得到最大的共识的。有价值的公司会走势好一些，但是不要再指望之前PE到60的情况了，PE 到20就不错了，特别的情况市场给个溢价也就是30左右。 对于成长股，必须是价值成长股，就是必须有业绩的，纯预期的，看不到业绩的，以后炒的幅度会越来越小，还会有炒的。 为啥说PE到20就差不多了，可以看看德业和储能板块，目前的业绩对应的就是20倍左右的动态PE，但是德业其实三季度会超预期，到了三季度再来看，就会发现动态PE会低于20。 对于A股以后会港股化，是一个长期趋势，短期还会不断的反复。从总体来看，成交量是每年都会降低的。 二、中药板块跌透了 今天中药指数涨了3.5%，虽然传言是又有了疫情，但是这个传言禁不起推敲，疫情也不可能大规模再现，最多是局部一点点。 所以，今

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、赛力斯股权回购 昨晚赛力斯发布公告，以13.29亿收购金新基金持有的赛力斯的19.355%的股权。 这个收购值得重点解读： 1、先从历史来看，金新基金代表的是政府的产业基金，是扶持赛力斯发展的，之前赛力斯持续亏损，现金流紧张，于是政府以资金入股换取股权，其实是缓解赛力斯的现金流困难，那是是9.6亿入股，我们简化为20%的股权，赛力斯汽车其实就是问界，是上市公司的子公司，赛力斯上市公司虽然还有其他之公司，但是很明显，主要价值来自问界，赛力斯虽然有一些之前的业务，都是低端车，那时的市值也就几十亿，现在来看，还是只能知几十亿，那么现在赛力斯1000多亿市值其实都是问界带来的增值，相对于问界这1000多亿市值，赛力斯传统那老的几十亿市值可以完全忽略不计。 2、经过这次回购，上市公司就全部拥有赛力斯汽车子公司了，就可以100%享受问界的业绩了，之前少数股东还要分一些利润业绩走，现在不用分了。都是赛力斯上市公司的。 3、从这个角度来看，体现在赛力斯的业绩上就是有25%增长，那么从估值的角度来看，赛力斯应当股价再涨25%还是原来的PE。 4、13亿回购这20%的股权，到底值不值？20%的股权按市场价值值200多亿，按目前赛力斯的1000多亿市值。也就是重庆市政府，当初9亿多的投资，现在有20多倍增值了。用13亿回购200多亿的市值，当然是非常值得的。那政府为什么没有按市场价值来，还是为了把赛力斯做强做大，市政府也在整个产业链受益，看看重庆今年的GDP增长，2024年上半年重庆GDP15138.24亿元，同比增长6.1%。 5、赛力斯会不会有现金流问题，今年是买买买，前端时间还买了问界品

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、出海板块右侧了 今天大盘依旧弱势，出海也随大盘，但是出海经过比较长时间的调整，加上调整幅度也不小，已经开始右侧了，如下图对的走势 今天出海指数上涨0.52%，但是量能放大了。出海指数已经开始强于大盘了。 最近进入中报业绩季，我们关注的几家出海的业绩都很好，包括之前的割草机板块的泉峰、大叶都是超预期，格力博略差一点，但是三季度预期好。 还有涛涛、九号、君禾等业绩都是超预期的。 当然还有嘉益和哈尔斯也是超预期的好。 昨天轮到了TCL智家，业绩也是超预期的好。 我关注的出海的业绩都很好，但是股价很低，说明这次调整是技术性调整，和基本面无关。 出海的这边大调整，一方面是前面涨幅巨大，需要一个比较长时间的中级调整，另外，又叠加了一些心理因素，包括交易川普当选，然后是海运价格暴涨，后来又是交易美国进入经济衰退，也会影响出海需求。这些都是短期猜测和推理，并不是真实影响。 随着中报的逐步发布，大家会发现，出海的业绩是真不错，是真正有业绩的板块。然后我们就可以等到7月份的出口和8月份的出口数据，这两个数据如果继续同比增长，符合预期的话，那么出海三季度的业绩会继续符合预期的。 在市场认识到出海是可以持续增长之后，会扭转当前的估值的。当前很多出海的估值在PE 10倍左右，这是明显的低估，是不合常理的，包括嘉益、TCL智家等。 市场会纠正这个低估值的，资金迟早会走入价值洼地的。 当然，前途是光明的，道路是曲折的。储能逆变器出海板块最近大涨了一波，前面也说经历了半年的折磨，同样，出海其他板块，在一波大涨之后，至少也要半年的调整，才能继续价值发现。 二、S9订单 S9发布了24小时订单大定2500

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、出海板块右侧明显 今天大盘还在底部磨底，成交量缩小到5000多亿了。出海开始略显强势了，出海企业开始陆陆续续发财报，昨天九号公司业绩好，就大涨， 一举突破之前横盘的平台。 今天TCL智家也出了业绩，业绩也是很好，后面会分析 今天的出海指数也小涨 出海板块调整之后不再创出新低，已经有点右侧迹象了。 二、7月出口数据分析 今天公布了7月的出口数据，3000亿美元，同比增长7%，环比下降1.6%。表明上是低于市场预期。 我的看法还是很不错的。 7月有海运价格暴涨的因素，抑制了很多出口，有些价格比较低的，航运成本占比高的就会推迟发货，所以也导致7月的出口环比下降了一点。 现在航运价格已经见顶，在下降的通道中，推迟发货的会逐步延期到8月9月发货。 所以，8月的出口会继续好，至少会有不错的同比增长，环比会基本持平或略增长。 有这个数据数据，对出海板块而言就已经是很好了。 三、TCL智家中报分析 TCL智驾发布了中报业绩，这个业绩是符合预期的 二季度业绩环比同比大幅增长，之前有人担心海运价格上涨，会影响TCL智家的发货和利润。 就算有一定的滞后，现在海运价格已经大幅下降了，对三季度的业绩影响有限。 按这个业绩，年初的测算是24年10个亿左右的净利润，现在依旧维持这个业绩预测，那么现在的PE还不到10。 出海板块是个长时间持续增长的板块，TCL智家明年还有业绩增长，PE到10左右已经是很便宜了。 除了TCL智家，还有其他的一些出海板块也是这个PE，很多出海公司已经跌出价值来了。 比如暴涨的9号公司，业绩在12亿左右，但是市值已经300多亿了，动态PE在20-30之间，已经接近30了