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昨日，$台积电(TSM)$打响了大型半导体科技股Q2财报第一枪，虽然营收超出市场预期，但毛利率恶化，净利润增速不及预期，股价大跌5.5%。 这一糟糕的态势拖累了阿斯麦、英伟达等一众半导体概念股。 在7月21日（下周三），光刻机龙头$阿斯麦(ASML)$将公布二季度财报，在今年股价大涨44%的情况下，二季度财报能否摆脱台积电阴霾？ Q1业绩回顾！ 阿斯麦在一季度的业绩可谓炸裂，营收同比暴增78.8%，创下近五年来最快单季增速，总收入达到43.64亿欧元。 从收入构成来看，阿斯麦主要有两部分收入来源，一个是系统销售收入，主要是EUV和DUV光刻机的销售，另外一部分是软件和服务收入，如计算光刻的软件以及光刻机的维修升级服务等。 在一季度中，带动阿斯麦营收实现暴增的主要功臣是系统收入。当季营收规模达到31.29亿欧元，同比暴增97.5%。 软件和服务收入斩获12.35亿欧元，同比增长44.1%。 在一季度，阿斯麦销售了76台光刻机，其中EUV7台、ArFi24台、ArFdry4台、KrF35台、I-Line6台，DUV依然是主流。 受益于疫情，全球都在进行数字化转型，5G、人工智能和高性能计算迎来大发展，大幅推动了半导体设备的需求。 强劲的需求一度造成芯片慌，因此，阿斯麦下游客户台积电、英特尔等都在疯狂扩产。 如台积电2021年的资本开支上调为300亿美元，远高于2020年的170亿，并且台积电计划未来3年投入1000亿美元进行扩产。 台积电的对手英特尔也在2021年宣布大举扩张，计划投资200亿美元建设晶圆厂。 强劲的需求，对阿斯麦的业绩产生强劲的支撑，公司预计

$CrowdStrike Holdings, Inc.(CRWD)$ 是首批仅通过云计算工具开始运营的网络安全公司之一。没有cd可以下载，也没有现场操作。用行业术语来说，这被称为“原生云”。 虽然这看起来可能是一个优势，但公司的年轻，加上COVID-19的出现，推动其股价在2020年3月跌至新低。然而，自最低点以来，股价已经翻了七番，近一年也有近300%的好成绩。这得益于新客户和现有客户群的强劲增长。一起从近期的财报切入看看： 收入 上周四收盘后，CrowdStrike公布了其2022年第一季度的收益。 本季度营收为3.028亿美元，同比增长70%，超出预期3.78%。其中CrowdStrike的RPO同比增长了79%，比收入增速还多。 CrowdStrike的ARR(年度经常性收入)同比增长74%，至11.9亿美元。本季度增加了1.438亿美元的ARR，其中360万美元来自CrowdStrike收购的Humio。这个ARR是非常可靠的收入，因为CrowdStrike拥有高达98%的用户留存率: DBNRR(基于美元的净留存率)是指去年与今年相同客户的资金总额，包括流失率(作为补充说明，基于美元的净扩张率不包括流失率)。 在第一季度，CrowdStrike仍然保持在120%的卓越基准之上，达到125%，这意味着去年在那里的所有客户已经比去年多花了25%，包括那些已经离开的客户: 也许你会因为下降趋势而有点担心，但你不应该担心。首先，正如你所看到的，这随着时间的推移会有一些波动，其次，也有越来越多的客户一开始就有4或5种产品。如果他们一开始有1个产品，下一年增加2个，DBNRR会更高，但从一开始就有更多的产品意味着从一开始就有更多的收入。 67%的客户已经拥有4个或更多的产品，50%拥有5个以上的

有一些电子烟的持仓，没想好要不要割掉！大家有什么建议吗？ 在燃次元读了一篇文章，关于电子烟行业的故事，感兴趣的可以读一读！ “做电子烟不赚钱了。”从事电子烟行业3年有余的黄生很无奈。 近日，黄生的朋友圈发生了180度的转变，从原来满屏的电子烟营销文案，变成了奢侈品代拍，一打听才知道，黄生已经放弃了电子烟，完成了华丽的转行。 和黄生一样落寞的，还有雾芯科技的股价。作为“中国电子烟品牌第一股”，自1月22日登陆纽交所以来，股价最高冲到35美元，市值接近550亿美元。但此后跌跌不休，截至发稿时，雾芯科技的股价仅为9.31美元，跌破了发行价，市值也缩水到不足150亿美元。 雾芯科技股价大跌，其中重要的因素便是受到监管的影响。今年3月22日，工信部、国家烟草专卖局研究起草的《关于修改〈中华人民共和国烟草专卖法实施条例〉》公开征求意见稿（以下简称“征求意见稿”）发布，其中称，“电子烟等新型烟草制品参照本条例中关于卷烟的有关规定执行。” 业内人士称，如果电子烟等同于卷烟，各种税费将高得多，另外，卷烟也不允许做广告，这两个问题将对品牌企业造成极大困扰。 最早，在工商注册的时候，电子烟作为一种电子产品。因为低门槛、低成本和高毛利，电子烟成为风口。 2018年6月，雾芯科技旗下产品悦刻拿到3800万元投资。随后，罗永浩等“网红”选手纷纷入场。天眼查数据显示，2016年至2018年期间，每年电子烟新注册企业数均超过1000家。 2019年11月，国家烟草专卖局、国家市场监督管理总局发布《关于进一步保护未成年人免受电子烟侵害的通告》。要求不得向未成年人销售电子烟，不得通过互联网销售电子烟，不得通过互联网发布电子烟广告。 线上禁售之后，也有平台通过隐蔽的网络渠道，进行地下交易。例如社群电商、微商和QQ渠道，甚至有平台将目光转向了转转和咸鱼这样的二手交易平台。 更多的电子烟企业则转战线下，除便利店、3

嗨，虎友们好~这里是老虎社区每周更新的栏目“老虎周刊”。 “老虎周刊”精选老虎社区虎友们一周精华写作，希望成为您投资路上的好伙伴。 您可以关注感兴趣的文章作者，第一时间follow他们的最新观点。感谢虎友们支持，祝您投资顺利！ 下面进入一周榜单： 专访美国多夫曼基金投资人：做空特斯拉，不看好蔚来 发布者：@锐问 多夫曼基金，于1999年创立。创始人约翰·多夫曼是美国深度价值投资的绝对权威大卫·德雷曼的两大弟子之一。过去20年（截至2020年第二季度的数据）内，多夫曼基金年化收益每年跑赢标普3%，自基金成立以来标普500指数的回报为214.13%，而多夫曼基金的回报为401.52%。 张景舒，是多夫曼基金董事总经理，麻省理工学院经济学博士，博士期间投资股票获利千万，被称为“麻省股神”，同时也是麻省脱口秀比赛的第一名。受《锐问》邀请，向投资者分享多夫曼基金投资思想和方法论，以及近期的投资故事。 用最少的资金同时持有美团，阿里，小米，腾讯？这个指数期货快了解一下 发布者：@出没在交易圈的情报员 有没有想过有这么一种办法，能让你动用最少的资金量同时持有美团，腾讯，阿里，小米等，这些大市值高流通性，又能代表科技行业未来发展方向的上市公司呢？ 无论是从盈利想象力还是从分红前