社区

$名创优品(MNSO)$ 郑秀妍 所以有两个问题要问管理。一个是你能不能分享一下中国和一些重要的国际市场情况的季度迄今趋势。其次是TOP TOY，管理层提到毛利率上升将来自更好的产品组合。那么，您能否与我们分享未来的 IP 开发和其他产品组合增强策略？谢谢。 叶国富 好的，谢谢米歇尔的提问。考虑到疫情对我们大众业务的影响，所以这轮大流行是在2020年7月左右开始的，尽管我们采取了积极的措施，例如增加我们的在线促销和其他策略来应对。它以某种方式影响了我们的业务。根据我们最近的轨迹，影响力在三线城市是全面的。对于一线城市，受影响门店的 GMV 估计损失约为其每日标准化水平的 10%。对于第 2 层，影响估计超过 20%，而对于第 3 层，则低于 10%。我们目前估计 GMV 对我们国内业务的整体影响约为 15%。从省份或地区来看，受影响最严重的是漳州、河南和河南等省份。 对于这三个省份，[音频不清晰] 损失约为其每日在线水平的 30% 至 40%。而我们目前估计，近一个月对整体业绩的影响随着政府的严格管控正在减弱，随着疫情逐渐得到控制，整体影响正在减弱。而根据过去在中国的经验，通常需要四到五天左右的时间才能控制整个局面。我们现在相信这将发生在第二轮大流行中。 从6月季度海外市场的复苏来看，整体复苏率较2019年同期约为55%，4月复苏率约为55%，5月复苏率分别为60%。就地区而言，亚洲市场，我们最大的市场是我们——大约40%的海外增长落后于同行。6 月季度的整体恢复率约为 2019 年同期 COVID 前水平的 35% 至 40%。对于拉丁美洲，我们的第二大商店，因此我们约有 50% 的商店倒闭。回收率约为60%。另一方面，我们在中东、北非、欧洲或中东和北非等其他市

“趁你病，要你命” 在2019年5月下架的美团打车，于7月9日重新在各大主流应用商店内上线了新版“美团打车”App，并且启用了黄黑相间色调的全新Logo。其定位则是，品质安全快车专车出租车软件。 看来，滴滴旗下的20多款App被下架之后，网约车出行市场又躁动了起来。 $美团-W(03690)$ $滴滴(DIDI)$ 目前，美团打车开通服务城市有北京、上海、成都、广州、深圳、杭州、南京、郑州、合肥、西安、太原、长沙、武汉、沈阳、厦门等100多个城市。 美团打车App是在本地吃喝玩乐消费场景协同的基础上 ，为美团用户提供一站式“吃喝玩乐行全都有”的服务体验。 进入新版美团打车App，首先看到的是《服务协议及隐私政策》，其中1~3条特别强调了隐私问题，可以看出美团正在规避此类对于用户非常敏感的隐私问题。 美团打车App的使用界面与美团App内置的打车界面一致，并且会在输入行程的功能栏上方显示新人特权，特权则是优惠较大的新人红包。 值得注意的是，7月8日起，有不少北京的用户收到了美团打车邀请用户使用的活动信息，这也是美团首次在北京上线打车业务。这些细节透露了美团希望通过现阶段的优惠活动和宣传，去吸收滴滴出行App下架后的一些用户，以此增加用户量和份额。 美团打车App由于是一款聚合型的打车平台，出行服务除了自家的美团快车外，还有其他出行平台的网约车服务，此外还有23中车型可供选择。 不过有人发现，同一路线的费用，美团快车的价格要高于多家第三方的出行平台，这对于美团自营的快车业务并不利，或许后期会进行动态调整。 随着近期“滴滴企业版”“滴滴顺风车”等25款App遭下架，再加上此前滴滴出行App的下架，滴滴目前已暂时无法为更多

$蔚来(NIO)$ 操作员 我们的第一个问题来自尼克·赖。请问您的问题。 尼克·赖 是的。早上好，威廉，史蒂文和管理团队。祝贺您取得佳绩。我简单的两个问题，第一个是毛利率问题，第二个问题是许多投资者遇到的芯片短缺问题。事实上，毛利率从去年第四季度到今年第一季度有了很好的改善。车辆利润率从大约17%增加到21%。在 4 个百分点的改进中，我想知道您是否可以帮助我们量化一点基础驱动因素、ASP 容积驱动的百分比以及另一方面、原材料、价格、电池等。 这是我的第一个问题。关于芯片短缺的第二个问题，这是一个共同的问题。我知道这可能是非常低的两到三个月。同时，我们确实从之前修改了二季度的销量指导，William在二季度提到每月7，500个。而现在，大约是21，000到22，000在二季度。在芯片短缺方面，我们是否对供应可能放缓有任何了解？这有望在三季度发生吗？ 威廉·李 [外语] 史丹利·曲 嗨，尼克，这是斯坦利。总体而言，我们的车辆成本（包括 BOM 和制造成本）在 2021 年第 1 季度保持稳定。而车辆保证金的增加主要得益于100千瓦电池组和NIO试点的提高，其中5000是100千瓦电池组，8000是NIO试点的升速率。因此，第 1 季度的 100 个电池组总取速率为 25。我们认为这些趋势将持续到下几个季度。这就是我们在第一季度实现较高毛利率的一般原因。好。威廉？ 威廉·李 整体而言，2021年第一季的毛利率高于预期。正如斯坦利提到的，这主要是由100千瓦时电池组和NIO试点的一些选项的较高接受率驱动的。与此同时，成本也在一定程度上降低了。我们认为，目前20%左右的毛利率对公司的运营来说是一个非常健康的情况，因为我们实际上并没有降价，我们相信这对我们来说是相当舒适的。 但与此同时，我想敦促大家管理你的

在二月的最后一天，中国有赞发了一条介绍上市的公告，计划拆分旗下的有赞科技以介绍方式在联交所主板上市。介绍上市是港股IPO的一种，相比股民日常接触的上市流程，介绍上市的公司无需融资，自然也就不能参与打新。一番折腾下来，中国有赞可以通过子公司实现曲线登陆主板。从创业板上市公司的身份转为主板公司，这意味着有赞科技上市之后，有望纳入港股通，提升流动性！一、介绍上市方案若联交所批准有赞科技于联交所上市及买卖，则（1）分派：向全体中国有赞股东分派现金以及中国有赞所持有的有赞科技股份，计划股东每股可得到现金0.1352港元（对应支付业务）、以及待上市有赞科技0.05077股份；（2）有赞科技上市：有赞科技以介绍方式在联交所主板上市，不含公开发售股份环节； （3）中国有赞私有化及除牌：撤回中国有赞在联交所 GEM（创业板）的上市地位，中国有赞将于有赞科技上市后持有支付及其他业务的余下资产。二、有赞科技开启新征程中国有赞旗下主要有两块业务，分别是云端商业服务为主的SaaS业务、支付及其他业务，介绍上市之后，上市公司主体变为SaaS概念股，支付业务将由私有化后的中国有赞持有。从资产质量及市场热度来看，支付业务大不如从前，相比火热的SaaS，可以说是拉低估值的拖后腿业务。因此，本次介绍上市，对中国有赞的股东来说并非坏事。借着有赞科技在港交所递交招股书，我们不妨回顾下公司的历史及探讨下未来前景。从业务划分来看，有赞科技旗下主要分为2部分，其一是订阅解决方案业务，主要是一系列SaaS产品，例如有赞微商城、有赞零售、有赞连锁、有赞美业及有赞教育。此外，凭藉公司的有赞云及PaaS能力，亦为商家提供SaaS定制服务，并在有赞应用市场上提供第三方开发者的应用程序。其二是商家解决方案：为解决商家的线上及╱或线下营运需求的一系列增值服务，包括商 品采购及分销、消费者保护及线上流量变现。商家解决方案主要包括有赞分